رشد چمشگیر حجم کل سرمایه‌گذاری در لیکوئید ری‌استیکینگ اتریوم

بنابر داده‌های منتشر شده، حجم کل سرمایه‌گذاری در لیکوئید ری‌استیکینگ اتریوم (liquid restaking) از ۲۸۴ میلیون دلار به ۱۷ میلیارد دلار در سال۲۰۲۴ رسیده است. این افزایش چشمگیر، شاهد رشد ۶ هزار درصدی در حجم کل سرمایه‌گذاری (TVL) خود در سال ۲۰۲۴ بوده است؛ چرا که تقاضا برای کاربرد دارایی‌های استیک شده در این سال افزایش یافته است. البته، سرمایه‌گذاری لیکوئید ری‌استیکینگ اتریوم، خطرات خاص خود را مانند بی‌ثباتی و تغییر نرخ توکن‌های مشتقه را به همراه دارد.

طبق گزارش cointelegraph و بر اساس داده‌های aggregator مالی غیرمتمرکز DefiLlama، حجم کل سرمایه‌گذاری در لیکوئید ری‌استیکینگ اتریوم در تاریخ ۱ ژانویه (۱۱ دی ۱۴۰۲)، ۲۸۴ میلیون دلار محاسبه شده است. اکنون، پس از تقریبا یک سال، این مقدار تقریبا ۶۰ برابر شده و به ۱۷.۲۶ میلیارد دلار در ۱۵ دسامبر (۲۵ آذر) رسیده و البته همراه با نوساناتی به ۱۶.۵۵۵ میلیارد دلار افت کرده است. این افزایش ممکن است به دلیل توکن‌های لیکوئید ری‌استیکینگ باشد؛ زیرا این دارایی‌ها، پیچیدگی‌های استیکینگ سنتی اتریوم را ساده کرده و کارایی سرمایه در دیفای (DeFi) را افزایش می‌دهند.

برای شناخت بهتر، توکن‌های لیکوئید ری‌استیکینگ (LRTs)، براساس توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LSTs) ساخته می‌شوند. در واقع در لیکوئید استیکینگ، افرادی که فرآیند استیکینگ را انجام می‌دهند، برای حفظ نقدینگی در حالی که در امنیت شبکه شرکت می‌کنند، توکن‌های مشتقه مانند stETH (توکن‌های استیکینگ اتریوم) را از لیدو (توکن‌های حاکمیتی با قابلیت فراهم کردن لیکوئید استیکینگ در شبکه) دریافت می‌کنند که نمایانگر دارایی‌های استیک شده‌ی آن‌ها است. این توکن‌ها می‌توانند در فعالیت‌های دیگر دیفای مانند معاملات، قرض‌دهی یا ییلد فارمینگ (yield farming) استفاده شوند که به دارندگان، امکان حفظ نقدینگی دارایی‌های استیک شده خود را می‌دهد.

جدا از این موضوع، پروتکل لیکوئید ری‌استیکینگ Ether.fi، بیش از ۵۰ درصد بازار LRTها (LRTها کاربرد دارایی‌ها را افزایش می‌دهند) را کنترل می‌کند و طبق گزارش DefiLlama، این پروتکل به میزان ۹.۱۷ میلیارد دلار دارایی ری‌استیک شده دارد. از سوی دیگر، گزارش Node Capital، موفقیت این پروتکل را به مدل کاربرپسند ری‌اسیتکینگ آن نسبت می‌دهد و اظهار دارد که این تسلط نشان دهنده‌ی موفقیت پلتفرم در ساده‌سازی عملیات پیچیده‌ی ری‌استیکینگ به مدل توکنی کاربرپسند است که انباشت ارزش را به‌طور خودکار تسهیل می‌کند.