ETF بیت کوین پل ارتباطی بین بازارهای سنتی و رمز ارزها

در بازار مالی، ETF بیت کوین به عنوان یک پل بین بازارهای سنتی و حوزه ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود. این صندوق‌ قابل معامله که هدف آن‌ دنبال کردن عملکرد Bitcoin به صورت غیر مستقیم است، فرصت‌های جدیدی را برای معامله‌گران ایجاد می‌کنند. با ارائه دسترسی آسان به بازار کریپتو کارنسی، ETF‌ها امکان سرمایه‌گذاری در بیت کوین را بدون نیاز به خرید مستقیم این ارز دیجیتال یا نگرانی‌های امنیتی مرتبط با نگهداری آن فراهم می‌آورند. این مقاله از رمزینکس به بررسی چگونگی عملکرد این صندوق‌ها، مزایا و چالش‌های پیش روی آن‌ها و تاثیرات بر بازارهای مالی و قیمت بیت کوین می‌پردازد. در ادامه با ما همراه باشید.

ETF بیت کوین چیست؟

ای تی اف بیت کوین یک نوع صندوق قابل معامله در بورس به‌شمار می‌رود که هدف آن دنبال کردن نحوه عملکرد Bitcoin به صورت غیرمستقیم است. این صندوق‌ها به معامله‌گران این امکان را داده که در بازار ارز بیت کوین سرمایه گذاشته بدون آنکه نیاز به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند. ETF‌ها ابزارهای معامله محسوب می‌شوند که به طور عمومی در بورس‌های سهام معامله شده و می‌توانند شامل مجموعه‌ای از دارایی‌های مختلف باشند. صندوق ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با خرید و فروش واحدهای صندوق در Bitcoin سرمایه‌گذاری کنند و بر اساس سهم خود از صندوق از نوسانات قیمت بیت کوین بهره‌مند شوند.

این نوع صندوق برای کسانی که مایل به ورود به بازار ارزهای دیجیتال بوده اما تمایلی به خرید مستقیم آن ندارند یا به دلایل قانونی و فنی قادر به انجام این کار نیستند، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شود.

عملکرد ETF بیت کوین چگونه است؟

صندوق‌های معاملاتی بورسی (ETF) به این صورت عمل می‌کنند که ابتدا سرمایه‌ای را از طریق جمع‌آوری وجوه از معامله‌گران تشکیل می‌دهند. این سرمایه سپس برای خرید دارایی‌های مختلفی مانند سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه و حتی خرید ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین به کار گرفته می‌شود. به عنوان مثال یک ETF می‌تواند متشکل از سهام شرکت‌های فناوری مانند اپل، شرکت‌های انرژی و همچنین Bitcoin باشد.

پس از اینکه صندوق ساخته شد شرکت مدیریت‌کننده آن واحدهای سهامی را ایجاد کرده و آن‌ها را در بازار بورس به فروش می‌رساند. وقتی شما سهمی از ETF را خریداری می‌کنید، در واقع مالکیت مستقیمی بر دارایی‌های درون آن ندارید بلکه سهمی از کل صندوق را خریداری کرده‌اید. این سهم‌ها در بازار بورس با قیمت‌هایی که لحظه به لحظه تغییر می‌کنند، معامله می‌شوند و سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید و فروش این سهم‌ها به سود دست پیدا کنند. این روش انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به خرید مستقیم سهام فراهم می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با یک تراکنش در یک سبد متنوع از دارایی‌ها فعالیت داشته باشند.

مزایا ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین مزایای متعددی را برای معامله‌گران دارد که عبارت‌اند از:

1. ورود آسان به بازار رمز ارزها: ای‌تی‌اف بیت کوین پلی ساده و سریع برای ورود به بازار پیچیده Bitcoin می‌سازد و به کسانی که دانش محدودی درباره فناوری بلاکچین دارند اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به آموزش فنی در این بازار سرمایه‌گذاری کنند.
2. نظارت مالی و اطمینان بخشی: صندوق تحت نظارت نهادهای مالی قرار دارد و این امر به افزایش اعتماد معامله‌گران کمک می‌کند. این نظارت اطمینان بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد و به ترویج و پذیرش این محصولات اثر می‌گذارد.
3. امنیت دیجیتالی افزایش یافته: سرمایه‌گذاری در ETF نیاز به نگهداری کلیدهای خصوصی و مدیریت مستقیم دارایی‌های دیجیتال را حذف می‌کند. این مسئله خطرات امنیتی مرتبط با سرقت و هک دارایی‌های ارز دیجیتال را کم کرده و امنیت معامله‌گران را افزایش می‌دهد. 
4. گسترش دامنه سرمایه‌گذاری: با استفاده از ETF بیت کوین معامله‌گران با هر میزان سرمایه‌ای در Bitcoin سرمایه‌گذاری می‌کنند و از این طریق تنوع بیشتری به پرتفوی خود افزوده و از تغییرات قیمتی BTC بهره‌مند می‌شوند.
5. صرفه‌جویی در زمان: زمانی که برای تحقیق و انتخاب کردن صندوق لازم است نسبت به تصمیم گیری برای سهام و خرید و فروش کمتر است.

معایب ETF بیت کوین چیست؟

سرمایه‌گذاری صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین می‌تواند چالش‌هایی را برای کاربران به همراه داشته باشد. این موارد باید قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری به دقت بررسی شوند تا از میزان ریسک و پتانسیل بازدهی آگاه باشید. این چالش‌ها عبارت‌اند از:

1. نوسانات بازار: صندوق قابل معامله Bitcoin به شدت تحت تاثیر تغییرات قیمت در بازار بیت کوین هستند. اگر بازار دچار نوسانات شدید یا رکود شود، ارزش صندوق نیز تحت تاثیر قرار خواهد گرفت.
2. هزینه‌های جانبی: مانند دیگر صندوق‌های معاملاتی، ETF بیت کوین نیز با هزینه‌های مدیریتی همراه است که می‌تواند بر سودآوری کاربران موثر باشد. 
3. کنترل غیر مستقیم: کاربران در صندوق بیت، کنترل مستقیمی بر دارایی‌های دیجیتال خود ندارند و این مسئولیت به مدیریت صندوق واگذار می‌شود.
4. اختلاف قیمت: ممکن است ارزش ETF با قیمت لحظه ای بیت کوین مطابقت نداشته باشد، که این موضوع می‌تواند ناشی از هزینه‌های مدیریتی یا عوامل دیگر باشد.
5. عدم شفافیت: در مقایسه با سایر اموال، ممکن است شفافیت کمتری در مورد نحوه نگهداری و مدیریت این صندوق‌ها وجود داشته باشد.
6. مقررات متغیر: قوانین و مقررات مربوط به Bitcoin می‌توانند بر عملکرد ETF بیت کوین تاثیر گذاشته و ممکن است در آینده تغییر کنند.

فرآیند تایید شدن ETF بیت کوین توسط SEC

SEC از سال ۲۰۱۷ تمامی طرح‌‌های ETF بیت کوین را رد اعلام می‌کرد. فرایند تایید Bitcoin ETF توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به دلایل متعددی طولانی شده بود.

از جمله نگرانی‌های اصلی امکان دستکاری در قیمت BTC بوده است زیرا ارزش ای تی اف بیت کوین مستقیما با قیمت بازار آن مرتبط است و این مسئله می‌تواند در صورت عدم نظارت کافی به ناپایداری قیمت‌ و اعتبار منجر شود. عدم شفافیت در فرآیندهای معاملاتی و نگرانی‌ها در مورد کاهش نقدینگی در بازار رمز ارزها از دیگر دلایل تاخیر در تایید صندوق‌ها بوده است. 

با این حال با تغییرات اخیر در دولت آمریکا و انتخاب گری جنسلر که دارای تجربه و دانش در زمینه ارزهای دیجیتال است، به عنوان رئیس SEC انتظار می‌رفت که نگاه مثبت‌ تری به آینده صندوق معاملاتی بیت کوین وجود داشته باشد. این تغییرات باعث شد تنها ده روز پس سال نو میلادی ۲۰۲۴، SEC میزبانی ای تی اف Bitcoin را پذیرفت.

تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت آن در آینده

صندوق بیت کوین با ایجاد یک گزینه سرمایه‌گذاری رسمی و قانونی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به Bitcoin افزایش دهد. تایید آن توسط نهادهای مالی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به عنوان یک نشانه مثبت برای بازار در نظر گرفته می‌شود و به عنوان یک عامل محرک برای افزایش قیمت بیت کوین به حساب می‌آید.

همچنین با پذیرش ETF بیت کوین در بازارهای مالی سرمایه‌گذارانی که پیش از این نسبت به خرید مستقیم آن تردید داشتند، ممکن است ترغیب شده تا در این دارایی دیجیتال فعالیت کنند. 

تایید و فراگیری ای تی اف بیت کوین می‌تواند به عنوان یک نقطه عطف برای پذیرش بیشتر آن در بازارهای مالی سنتی عمل کرده و به افزایش قیمت آن کمک کند. این بازده ممکن است در کوتاه‌مدت و بلندمدت متفاوت باشند. 

جمع‌بندی 

با تصویب و راه‌اندازی صندوق‌ معاملاتی بورسی بیت کوین، این ارز جایگاه قانونی خود را تحکیم بخشیده و این امکان را فراهم آورده است که سرمایه‌گذاران بزرگتر و مؤسساتی به این حوزه وارد شوند. این تحول گرچه ممکن است در کوتاه‌مدت به افزایش قیمت‌ها منجر شود اما پیامدهای طولانی‌ مدت آن بر روی ماهیت غیر متمرکز Bitcoin هنوز مبهم است. با وجود این پس از سال‌ها انتظار و بحث به نظر می‌رسد که ETF بیت کوین در آمریکا به رسمیت شناخته شده و مسیر جدیدی برای سرمایه‌گذاری در این دارایی دیجیتالی باز شده است. این پیشرفت می‌تواند نقطه عطفی در تاریخچه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بوده و به توسعه بیشتر این بازار کمک کند.

سوالات متداول 

منبع: theblock | investopedia