با توجه به تحولات اخیر در بازار ارزهای دیجیتال، ورود ETF بیت کوین به عنوان یک دارایی مالی نوین توجه بسیاری را به خود جلب کرده است. این صندوق‌ها به دو نوع اسپات و فیوچرز تقسیم می‌شوند که هر کدام ویژگی‌های خاص خود را دارند. حال که ما در آستانه یک تغییر بزرگ در نحوه سرمایهگذاری در بیت کوین هستیم، این مقاله از رمزینکس به بررسی تاثیرات این صندوق‌ها بر بازار و قیمت BTC می‌پردازد. ما به شما نشان خواهیم داد که چگونه ETFها می‌توانند دسترسی به این بازار را برای سرمایهگذاران سنتی تسهیل کنند.
ETF بیت کوین به زبان ساده چیست؟
ETF بیت کوین نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که شرایطی برای سرمایهگذاران فراهم میکند تا بدون نیاز به خرید مستقیم BTC یا درگیر شدن در فرآیند استخراج بیت کوین، در این ارز دیجیتال سرمایهگذاری کنند. برای بسیاری از سرمایهگذاران خرد و موسسات بزرگ خرید بیت کوین به علت ریسکهای قانونی، عدم شفافیت و مسائل امنیتی اقدامی پرخطر به شمار می‌آید. همچنین نگهداری مستقیم BTC نیازمند حفظ امنیت کلیدهای خصوصی است که مسئولیت بزرگی محسوب می‌شود.
اما می‌توان گفت خرید سهام ETF بیت کوین این مشکلات را ندارد. سرمایهگذاران می‌توانند بدون نگرانی از مسائل امنیتی در بازار کریپتو سرمایهگذاری کنند. این روش برای افراد عادی و سرمایهگذاران سازمانی بسیار جذاب به شمار می‌آید زیرا بدون نیاز به مدیریت مستقیم دارایی در بازار ارز دیجیتال فعالیت میکنند.
ETF بیت کوین چگونه کار میکند؟
این صندوق‌ها معمولا شامل بیتکوین واقعی یا قراردادهای آتی بیت کوین هستند. شرکت‌های سرمایهگذاری Bitcoin را خریداری کرده و آن را در یک صندوق قرار می‌دهند. سپس سهام این صندوق در بازار بورس عرضه می‌شود و سرمایهگذاران می‌توانند این سهام را معامله کنند. قیمت هر سهم ETF با نوسانات ارزش بیت کوین همسو است، بنابراین سرمایهگذاران از افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین بهره می‌برند.
معاملات این صندوق‌ها فقط در ساعات کاری بورس انجام می‌شود و ارزش هر سهم با نوسانات قیمت ارز دیجیتال تغییر میکند. همچنین تمام افراد حقیقی و حقوقی می‌توانند این سهام را به جای صرافی‌های ارز دیجیتال در بازار بورس معامله کنند. تنها شرط لازم برای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها ساخت یک حساب کارگزاری است و بعد از آن کاربران معاملات خود را از طریق اپلیکیشن‌های معاملاتی مخصوص این پتلفرم‌ها انجام می‌دهند.
انواع صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین
حال که می‌دانید بیت کوین چیست و صندوق‌های قابل معامله در بورس Bitcoin چه هستند، وقت آن رسیده است تا به دو نوع اصلی آن‌ها بپردازیم: ETF اسپات و ETF فیوچرز. هر یک از این صندوق‌ها دارای ویژگی‌ها و مزایای خاص خود هستند که آن‌ها را برای انواع مختلف سرمایهگذاران جذاب میکند. این دو نوع ETF به سرمایهگذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به خرید مستقیم و مدیریت کلیدهای خصوصی در این بازار فعالیت کنند. در ادامه هر یک از آن‌ها را بررسی می‌کنیم.
ETF اسپات (Spot)
ETF اسپات بیت کوین نوعی صندوق قابل معامله است که مستقیما ارز BTC را در خود نگهداری میکند. در نتیجه عملکرد ETF اسپات همسو با ارزش لحظهای بیت کوین درون آن است. زمانی که سرمایهگذاران سهام ای تی اف اسپات را خریداری میکنند، اساسا در حال خرید نمودی از بیت کوین واقعی هستند، با این تفاوت که خودشان از آن BTCها نگهداری نمی‌کنند.
برای مثال ETF اسپات بیت کوین با نام HASH11 را در نظر بگیرید. اگر ۱۰ هزار واحد Bitcoin در این صندوق وجود داشته و یک میلیون سهم نیز صادر کرده باشد، هر سهم از نظر تئوری نماینده ۰.۰۱ واحد BTC خواهد بود.
این نوع صندوق به علت نگهداری بیت کوین واقعی نیازمند مدیریت دقیق و امنیت بالا از سمت صاحب صندوق است؛ زیرا نگهداری حجم بالای Bitcoin میتواند چالش‌برانگیز باشد. خرید سهم از این صندوق‌ها به سرمایهگذاران امکان می‌دهد تا بدون درگیری با پیچیدگی‌های معاملات بلاکچینی در رشدهای بازار ارز دیجیتال سهم داشته باشند.
ETF فیوچرز (Futures)
فیوچرز بیت کوین به صندوقی گفته می‌شود که به‌طور مستقیم با بیت کوین پشتیبانی نمی‌شود بلکه از قراردادهای آتی (Futures) بیت کوین استفاده میکند. در این نوع صندوق به جای خرید BTC واقعی قراردادهای آتی بیت کوین خریداری می‌شود و قیمت آن همسو با قیمت قراردادهای آتی بیتکوین است. قرارداد فیوچرز و آتی توافق‌نامه‌هایی برای خرید یا فروش بیت کوین در قیمت از پیش تعیین‌شده و در تاریخی مشخص در آینده هستند. ETF فیوچرز به دلیل عدم نیاز به نگهداری بیت کوین واقعی از نظر مدیریت و امنیت سادهتر محسوب می‌شود.
برای درک بهتر ای تی اف آتی MAXI را در نظر بگیرید که هدف اصلی آن دنبال کردن قیمت آتی بیتکوین از طریق خرید قراردادهای فیوچرز این ارز است. فرض کنید صندوق MAXI خرید هزار قرارداد آتی BTC را در برنامه کاری خود دارد که هر قرارداد نماینده حق خرید یک بیت کوین به قیمت ۵۵ هزار دلار در تاریخی مشخص در ۳ ماه آینده است. حالا شرکت مذکور برای تامین سرمایه خرید این قراردادها ۱۰ میلیون سهام صندوق مکسی را صادر میکند که نماینده سود یا زیان حاصل از این قراردادها هستند. این یعنی هر سهم نماینده دریافت ۰.۰۰۱ واحد BTC از هر قرارداد آتی خواهد بود.
ETF بیت کوین چه کاربردهایی دارد؟
ETF بیتکوین به عنوان یک ابزار مالی، کاربردهای متنوعی دارد که میتواند برای سرمایهگذاران جذاب باشد. برخلاف خرید مستقیم و استخراج بیتکوین که نیاز به دانش فنی بالا و مدیریت مستقیم دارد، سرمایهگذاری در ETF بیتکوین نیازی به تخصص فنی ندارد و مسئولیت مدیریت آن بر عهده کارگزاری است. این امر باعث می‌شود که معامله‌گران بدون نگرانی از مسائل فنی و امنیتی بتوانند در بازار BTC مشارکت داشته باشند.
علاوه بر این ETF بیتکوین به سرمایهگذاران سنتی این امکان را می‌دهد که به بازارهای ارز دیجیتال دسترسی پیدا کنند. این ابزار مالی به آن‌ها اجازه می‌دهد از نوسانات قیمت آن بهره‌مند شده و در عین حال از مزایای قانونی و شفافیت بازارهای بورس بهره‌برداری کنند. این کاربردها نشان‌دهنده پتانسیل ETF بیتکوین در تسهیل دسترسی به بازارهای دیجیتال و کاهش ریسکهای بر دوش سرمایه‌گذار در بیتکوین است. تحلیل امروز بیت کوین را می‌توانید در رمزینکس مطالعه کنید.
مزایا و معایب ETF بیت کوین
مثل هر موضوع دیگری در بازار مالی، صندوق‌های معاملاتی بیت کوین نیز مزایا و معایب خاص خود را دارند. در ادامه این مزایا و معایب را بررسی کرده‌ایم تا به شما کمک کنیم با آگاهی بیشتری تصمیم بگیرید که آیا می‌خواهید در این حوزه فعالیت کنید یا خیر.
مزایای ETF بیت کوین برای سرمایهگذاران
مزایای صندوق معاملاتی بیت کوین شامل موارد زیر است:
| مزایا | توضیحات |
|---|---|
| دسترسی آسان | سرمایهگذاران بدون نیاز به داشتن کیف پول دیجیتال یا یادگیری مسائل فنی در BTC سرمایهگذاری میکنند. |
| تنوع‌بخشی به سبد سرمایهگذاری | ETF بیت کوین به تریدرها امکان می‌دهد تا سبد سرمایهگذاری خود را با اضافه کردن بیت کوین تنوع بخشند. |
| نقدشوندگی بالا | سهام صندوق به راحتی در بازار بورس خرید و فروش می‌شود، که این امر نقدشوندگی بالایی را برای سرمایهگذاران ایجاد می‌سازد. |
| شفافیت | این ای تی اف تحت نظارت نهادهای مالی قرار دارد و این امر باعث می‌شود که سرمایهگذاران در محیطی شفاف و قانونی سرمایهگذاری کنند. |
ریسک‌ها و معایب ETF بیت کوین که باید بدانید
با وجود مزایای متعدد، ETF بیت کوین معایبی نیز دارد که سرمایهگذاران باید به آن‌ها توجه کنند.
| معایب | توضیحات |
|---|---|
| هزینههای مدیریت | صندوق قابل معامله BTC معمولا هزینههای مدیریتی دارد که به شکل کارمزد از سرمایه‌گذار گرفته می‌شود و بر سود نهایی تریدرها موثر است. |
| محدودیت‌های زمانی معاملات | معاملات ETF بیت کوین فقط در ساعات کاری بورس انجام می‌شود که برای برخی سرمایهگذاران مطلوب نیست. |
تاثیرETF بیت کوین بر قیمت آن
TF بیتکوین به‌ویژه ETF اسپات، یکی از مهم‌ترین محرک‌های بلندمدت برای افزایش پذیرش (Adoption) و ورود سرمایه نهادی به بازار است. پس از تأیید ETFهای اسپات در آمریکا (۲۰۲۴)، جریان ورودی سرمایه سازمانی به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافت و بسیاری از تحلیلگران از جمله بلک‌راک و فیدلیتی تأکید کرده‌اند که ETFها می‌توانند بیتکوین را به یک دارایی کلان جهانی (Macro Asset) تبدیل کنند. ETFها با افزایش تقاضای پایدار، کاهش نوسان‌های شدید و تبدیل BTC به ابزار قابل‌معامله در بازارهای سنتی، می‌توانند نقش مهمی در رشد قیمت و تثبیت بیتکوین در سبد سرمایهگذاری جهانی ایفا کنند. این روند آینده بیت کوین را باثبات‌تر و قابل‌اتکاتر خواهد کرد.
افزایش تقاضا تاثیر مثبتی روی قیمت بیت کوین می‌گذارد. به علاوه جذابیت این صندوق‌ها برای معامله‌گران مختلف به مقبولیت بیشتر عرصه ارزهای دیجیتال کمک میکند و به این ترتیب فضای جدیدی برای رشد و توسعه این صنعت ایجاد می‌شود. به طور کلی اثر ETF بیت کوین بر بازار، نه تنها به افزایش قیمت منجر می‌شود بلکه راه را برای ورود افراد بیشتری به خرید ارز دیجیتال هموار می‌سازد.
صندوق ای‌تی‌اف به طور کلی چطور کار میکند؟
صندوق‌های قابل معامله با جمع‌آوری منابع مالی از سرمایهگذاران خرد و کلان شکل می‌گیرند. این منابع مالی به صندوق اجازه می‌دهند دارایی‌های مختلف را خریداری کرده و یک پرتفوی متنوع ایجاد کند که نسبت دارایی‌های موجود در آن بر اساس استراتژی‌های از پیش تعیین شده مشخص می‌شود. قیمت هر واحد از این سبد نیز تحت تاثیر نوسانات قیمت دارایی‌های آن در بازار متغیر است. یکی از ویژگی‌های جذاب ETFها این است که شرایطی می‌سازد تا معامله‌گران بدون خرید واقعی ارزها، سرمایه خود را بین دارایی‌های مختلف تقسیم کرده و از این طریق ریسک خود را کاهش دهند.
معمولا این صندوق‌ها یک وب‌سایت اطلاع‌رسانی دارند که اطلاعات مالی، تاریخچه بازدهی و سودآوری خود را به‌طور شفاف برای سرمایهگذاران ارائه می‌دهند. این شفافیت به سرمایهگذاران کمک میکند تا با دقت بیشتری به بررسی و تحلیل اطلاعات بپردازند و در نهایت تصمیمات هوشمندانه‌تری اتخاذ کنند. به این ترتیب صندوق‌های ETF نه‌تنها فرصتی برای سرمایهگذاری فراهم می‌آورند بلکه به ایجاد آگاهی و دانش بیشتر در میان سرمایهگذاران نیز کمک میکنند.
ورود ETF بیت کوین به بورس ایران؛ آغاز تحول در سرمایهگذاری رمزارزی
در شرایطی که کشورهای مختلف به‌دنبال قانونی‌سازی و توسعه ابزارهای مالی مبتنی بر رمزارزها هستند، ایران نیز به‌تازگی قدم‌هایی در این مسیر برداشته است. طبق اعلام مقامات بورس کالا، مقدمات راهاندازی نخستین صندوق قابل معامله بیت کوین (ETF) در بازار سرمایه کشور در حال بررسی است.
این صندوق که عملکردی مشابه با صندوق‌های طلا دارد، میتواند به سرمایهگذاران ایرانی امکان دهد بدون نیاز به خرید مستقیم بیتکوین یا کار با کیف پول‌های دیجیتال، از طریق بورس به این دارایی دسترسی پیدا کنند. ساختار سادهتر، نظارت رسمی و حذف وابستگی به صرافی‌های خارجی از جمله مزایایی است که این ابزار مالی جدید به همراه خواهد داشت.
برآوردها نشان می‌دهد که در صورت راهاندازی رسمی، این صندوق قابلیت جذب هزاران میلیارد تومان نقدینگی را دارد. همچنین، ورود ETF بیتکوین میتواند گامی کلیدی برای تنظیم مقررات و قانون‌مندسازی فعالیت‌های رمزارزی در کشور باشد. این اقدام ممکن است در آینده زمینه‌ساز عرضه ابزارهای پیشرفته‌تری نظیر ETF آتی بیتکوین یا صندوق‌های رمزارزی متنوع شود.
برای بسیاری از سرمایهگذاران سنتی که پیش‌تر در سهام عدالت، صندوق‌های طلا یا بازار بورس فعال بودهاند، این صندوق یک گزینه جذاب برای ورود رسمی و شفاف به دنیای رمزارزها به حساب می‌آید. هرچند هنوز تأیید نهایی آن از سوی نهادهای نظارتی اعلام نشده، اما قرار گرفتن این طرح در مرحله بررسی سندباکس سازمان بورس نشانه‌ای روشن از جدی بودن این مسیر است.
جمع‌بندی
ETF بیت کوین نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون نیاز به خرید مستقیم بیت کوین در این ارز دیجیتال سرمایهگذاری کنند. این صندوق‌ها با نگهداری بیت کوین واقعی یا قراردادهای آتی بیت کوین به تریدرها اجازه می‌دهند تا از نوسانات قیمت بیت کوین بهره‌مند شوند. ETF بیت کوین به دلیل دسترسی آسان، تنوع‌بخشی به سبد سرمایهگذاری و نقدشوندگی بالا برای سرمایهگذاران جذاب است. با این حال هزینههای مدیریت و محدودیت‌های زمانی معاملات از جمله معایب این صندوق‌ها محسوب می‌شوند. توصیه می‌شود که سرمایهگذاران با توجه به نیازها و استراتژی‌های خود، از صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس به عنوان ابزاری برای دسترسی به بازارهای بینالمللی استفاده کنند.
اولین ETF بیت کوین دنیا چه بود؟
اولین ETF بیت کوین دنیا، Purpose Bitcoin ETF بود که در اکتبر ۲۰۲۱ در کانادا راهاندازی شد.
قیمت ETF بیت کوین چقدر است؟
قیمت صندوق قابل معامله بیت کوین بسته به این که صندوق کدام موسسه را زیر نظر دارید متفاوت است؛ اما نوسانات آن همسو با نوسانات قیمت بیتکوین است.
اولین شرکتهایی که خرید ETF بیت کوین را ارائه دادهاند چه بودهاند؟
اولین شرکتهایی که خرید سهم از صندوق قابل معامله بیت کوین را ارائه دادند، iShares bitcoin ETF و Fidelity Bitcoin ETF بودند.
ETF بیتکوین چه تفاوتی با خرید مستقیم BTC دارد؟
در ETF بیت کوین شما مستقیماً BTC خریداری نمیکنید، بلکه سهام صندوقی را میخرید که بیت کوین واقعی یا قراردادهای آتی بیت کوین را در اختیار دارد. این روش سادهتر، شفافتر و امنتر از خرید مستقیم برای بسیاری از سرمایهگذاران است.
ETF اسپات بهتر است یا فیوچرز؟
ETF اسپات عملکرد مستقیمتری با قیمت بیت کوین دارد، زیرا خود BTC را نگه میدارد. اما ETF فیوچرز بر پایه قراردادهای آتی کار میکند و مدیریت سادهتری دارد. انتخاب بین این دو بستگی به هدف و میزان ریسکپذیری شما دارد.
آیا ETF بیت کوین در ایران هم قابل دسترسی است؟
تا کنون فقط ETFهای خارجی بیت کوین برای ایرانیان (با واسطه کارگزاریهای بینالمللی) قابل دسترسی بودهاند. اما خبرهایی از راهاندازی نخستین صندوق ETF بیت کوین در بورس ایران منتشر شده که در صورت تأیید نهایی، امکان سرمایهگذاری داخلی را فراهم میکند.
ETF بیت کوین چه تاثیری بر بازار رمزارزها دارد؟
راهاندازی ETF بیت کوین، ورود سرمایهگذاران سنتی به بازار رمزارز را آسانتر میکند. این ورود سرمایههای جدید میتواند باعث افزایش تقاضا، رشد قیمت بیت کوین و افزایش پذیرش قانونی این دارایی شود.
ETF فیوچرز بیت کوین چیست و چه تفاوتی با ETF اسپات دارد؟
ETF فیوچرز بیت کوین صندوقی است که بهجای نگهداری بیتکوین واقعی، بر پایه قراردادهای آتی (Futures Contracts) فعالیت میکند. در این صندوق، شرکت مدیریت دارایی بهجای خرید BTC، قراردادهای آتی را خریداری میکند؛ قراردادهایی که قیمت بیتکوین را در یک تاریخ مشخص در آینده دنبال میکنند. به همین دلیل عملکرد این ETF دقیقاً همجهت با قیمت لحظهای بیتکوین نیست و ممکن است بهدلیل هزینههای تمدید قرارداد (Contango)، بازدهی آن با اسپات متفاوت شود. ETF فیوچرز برای سرمایهگذارانی مناسب است که به دنبال قرار گرفتن در معرض قیمت بیتکوین بدون نگهداری دارایی واقعی و بدون ریسکهای امنیتی هستند.
منابع: investopedia
نظرات کاربران