در تاریخ ۷ اردیبهشت، حجم قابل توجهی از قراردادهای اختیار معامله (آپشن) بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) به ارزش تقریبی ۹.۲۶ میلیارد دلار منقضی شد. این رویداد شامل ۹۶,۱۷۲ قرارداد BTC و ۹۸۷,۰۰۰ قرارداد ETH بود. تحلیل دقیق این رویداد برای درک تأثیر بالقوه‌ی آن بر پویایی بازار و قیمت‌گذاری این دارایی‌های دیجیتال ضروری است.
نسبت پوت به کال و حداکثر نقاط درد
بر اساس گزارش‌های صرافی Deribit، نسبت «پوت» (قرارداد فروش) به «کال» (قرارداد خرید) برای بیت‌کوین همچنان ۰.۶۸ باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران تمایل بیشتری به فروش «کال» (قراردادهای خرید بلندمدت) نسبت به «پوت» (قراردادهای فروش کوتاه‌مدت) داشته‌اند. حداکثر نقطه درد برای بیت‌کوین در این دوره ۶۱,۰۰۰ دلار تعیین شده بود، با این حال، در زمان انقضا، قیمت بیت‌کوین برخلاف انتظار به ۶۴,۶۰۰ دلار جهش کرد. سناریوی اتریوم با نسبت «پوت» به «کال» ۰.۵۱ و حداکثر نقطه درد ۳,۱۰۰ دلار کمی متفاوت بود.
هشدار احتیاط و نوسانات محدود علی‌رغم عوامل متعدد
تحلیلگران Deribit به دلیل تلاقی عوامل مختلفی که بر بازار تأثیر می‌گذارند، از جمله افزایش‌های اخیر غول‌های فناوری مانند تسلا، متا و گوگل، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها در مورد تأخیر بیشتر در کاهش نرخ بهره، به معامله‌گران توصیه می‌کنند تا احتیاط بیشتری داشته باشند. با وجود این هشدارها، نوسان قیمت قابل توجهی در طول انقضا مشاهده نشد و قیمت بیت‌کوین در محدوده تنگ ۶۴,۲۰۰ تا ۶۴,۶۰۰ دلار معامله شد.
حساسیت بازار و اهمیت تصمیم‌گیری‌های استراتژیک
به‌طور کلی، بیت‌کوین بین ۶۲,۰۰۰ تا ۶۷,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است و در حال حاضر، در حدود ۶۴,۲۰۰ دلار معامله می‌شود. این الگو با روند تثبیت اتریوم مطابقت دارد. چنین رفتاری حساسیت بازار به جریان‌های زیربنایی و اهمیت تصمیم‌گیری‌های استراتژیک معاملاتی در زمان سررسید آپشن‌ها را برجسته می‌کند.
پیچیدگی ناشی از تحرکات صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر بیت‌کوین
تحرکات صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر بیت‌کوین (Bitcoin Spot ETFs) بر پیچیدگی چشم‌انداز بازار می‌افزاید. داده‌های SoSo Value خروج خالص قابل توجهی (حدود ۲۱۸ میلیون دلار) از صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر بیت‌کوین آمریکا را تا تاریخ ۶ اردیبهشت نشان می‌دهد. خروج قابل توجه سرمایه از صندوق‌هایی مانند GBTC گری‌اسکیل، FBTC فیدلیتی و BRRR والکری مشاهده می‌شود، به جز صندوق EZBC فرانکلین تمپلتون که شاهد ورود خالص ۱.۸۷ میلیون دلاری بوده است.
با این حال، صندوق IBIT بلک‌راک برای دومین روز متوالی هیچ ورودی نداشته است که نشان‌دهنده‌ی احتیاط یا احساس نزولی سرمایه‌گذاران و احتمالاً آمادگی آن‌ها برای تعدیلات قیمتی پس از انقضا است. این تحرکات در بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس، نشان‌دهنده‌ی احساسات سرمایه‌گذاران و نقدینگی بازار است که می‌تواند تأثیر انقضای آپشن‌ها را تعدیل کند یا برعکس، نوسانات قیمتی را تشدید نماید.
بازار پس از انقضا: بازتنظیم و ثبات
لازم به ذکر است که بازار به طور معمول پس از انقضای آپشن‌ها، مجدداً خود را تنظیم می‌کند و با ایجاد موقعیت‌های جدید، مسیر قیمت‌ها را تثبیت می‌کند. تحلیلگران انتظار دارند که بازار پس از این رویداد، روند باثبات‌تری به خود بگیرد.
منبع: BeInCrypto
نظرات کاربران
اولین نفری باشید که نظر می دهید