تحلیل تراکنش‌های نهنگ‌ها در ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴

در تاریخ ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴ (۱۰ می ۲۰۲۵)، بازار ارزهای دیجیتال تحت تأثیر فعالیت‌های نهنگ‌ها قرار دارد که به‌عنوان سرمایه‌گذاران کلان، نقش مهمی در شکل‌دهی روندهای قیمتی ایفا می‌کنند. داده‌های آنچین از منابع معتبر مانند Glassnode و CryptoQuant نشان می‌دهد که در هفته منتهی به این تاریخ، نهنگ‌ها ترکیبی از انباشت، انتقال و فروش را در بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و برخی آلت‌کوین‌ها انجام داده‌اند. گزارش Glassnode در هفته هجدهم سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که بیت‌کوین با رسیدن به ۹۷,۹۰۰ دلار، بالاترین سطح قیمتی خود در بیش از دو ماه گذشته را تجربه کرده و جریان ورودی ۴.۶ میلیارد دلاری به ETFهای بیت‌کوین، همراه با انباشت نهنگ‌ها، از این رشد حمایت کرده است. CryptoQuant نیز گزارش داده که برداشت‌های قابل‌توجه بیت‌کوین از صرافی‌ها، مانند برداشت ۵۰۰ بیت‌کوین (۴۷.۸۲ میلیون دلار) از بایننس، نشانه‌ای از تمایل به نگهداری بلندمدت است. این مقاله به بررسی جامع رفتار نهنگ‌ها و تأثیر آن بر بازار می‌پردازد.

تحلیل تراکنش‌های نهنگ‌ها، انباشت سرمایه یا خروج سرمایه؟

تراکنش‌های نهنگ‌ها در هفته منتهی به ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴ ترکیبی از انباشت و خروج سرمایه را نشان می‌دهد. بر اساس Glassnode، بیت‌کوین با افزایش قیمت به ۹۷,۹۰۰ دلار، سرمایه‌گذاری‌های جدیدی را جذب کرده و سرمایه واقعی (Realized Cap) به رکورد ۸۸۹ میلیارد دلار رسیده است. این افزایش ۲.۱٪ در سرمایه واقعی طی یک ماه، نشان‌دهنده جریان ورودی سرمایه به بیت‌کوین است. برداشت ۵۰۰ بیت‌کوین از بایننس توسط یک نهنگ جدید و افزایش آدرس‌های با موجودی بیش از ۱,۰۰۰ بیت‌کوین به بیش از ۲,۰۰۰ آدرس، تأییدکننده انباشت قوی است. CryptoQuant گزارش می‌دهد که برداشت‌های بیت‌کوین از صرافی‌ها به بالاترین سطح دو سال اخیر رسیده، که نشان‌دهنده دیدگاه صعودی نهنگ‌ها و تمایل به ذخیره‌سازی در کیف‌پول‌های سرد است.

بااین‌حال، برخی نهنگ‌ها اقدام به خروج سرمایه کرده‌اند. یک نهنگ قدیمی بیت‌کوین، پس از ۱۱ سال عدم فعالیت، ۲۰۷.۵۱ میلیون دلار بیت‌کوین را با سود ۱۱۱,۵۸۱٪ منتقل کرد (Benzinga, DailyHod). این انتقال می‌تواند نشانه‌ای از نقد کردن سود در قیمت‌های بالا باشد. در اتریوم، داده‌ها نشان می‌دهد که یک نهنگ ۱۴,۹۹۴ اتریوم (۴۳ میلیون دلار) از Coinbase برداشت کرده، اما Galaxy Digital حدود ۴۹,۶۸۱ اتریوم (۷۹.۳۷ میلیون دلار) به صرافی‌های بایننس و Coinbase واریز کرده است. این رفتار دوگانه نشان‌دهنده استراتژی‌های متنوع نهنگ‌ها و پیچیدگی بازار است. Glassnode گزارش می‌دهد که بیش از ۳ میلیون بیت‌کوین از حالت زیان به سود بازگشته‌اند، که فشار مالی بر سرمایه‌گذاران را کاهش داده و به بهبود احساسات بازار کمک کرده است.

نهنگ‌ها در هفته گذشته چه ارزهایی را خریدند و فروختند؟

در هفته منتهی به ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴، نهنگ‌ها فعالیت‌های متنوعی در ارزهای دیجیتال مختلف انجام داده‌اند:

• نهنگ‌ها به انباشت بیت‌کوین ادامه داده‌اند. برداشت ۵۰۰ بیت‌کوین از بایننس و خرید ۶۰۰ بیت‌کوین (۵۶.۷ میلیون دلار) توسط یک نهنگ دیگر نشان‌دهنده فعالیت خرید است. انتقال ۲۰۷.۵۱ میلیون دلار بیت‌کوین توسط یک نهنگ قدیمی (Benzinga, DailyHod) نیز نشان‌دهنده تحرکات کلان است. Glassnode گزارش می‌دهد که تعداد آدرس‌های با موجودی بیش از ۱,۰۰۰ بیت‌کوین به بیش از ۲,۰۰۰ رسیده، که بالاترین سطح در چهار سال گذشته است. همچنین، سود محقق‌شده روزانه به بیش از ۱ میلیارد دلار رسیده، که نشان‌دهنده تقاضای قوی است.
• اتریوم (ETH): رفتار نهنگ‌ها در خرید اتریوم دوگانه بوده است. یک نهنگ ۱۴,۹۹۴ اتریوم (۴۳ میلیون دلار) از Coinbase برداشت کرده، و داده‌ها نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در مجموع ۵۴ میلیون دلار اتریوم خریداری کرده‌اند. اما واریز ۷۹.۳۷ میلیون دلار اتریوم توسط Galaxy Digital به صرافی‌ها، نشانه‌ای از فشار فروش است.
• ریپل (XRP): نهنگ‌ها به پیش‌فروش پروژه XPFinance در شبکه XRP هجوم آورده‌اند. ۱۰٪ از سقف نرم این پروژه در چند ساعت پر شده، که نشان‌دهنده علاقه به پروژه‌های نوظهور در اکوسیستم XRP است.
• آلت‌کوین‌های دیگر: داده‌ها نشان می‌دهد که نهنگ‌ها به Solana (SOL)، Cardano (ADA)، و StakeStone (STONE) علاقه نشان داده‌اند. StakeStone با رشد ۳۱٪ در قیمت، به دلیل فعالیت‌های DeFi و توکن‌سازی، توجه نهنگ‌ها را جلب کرده است. Bitrue نیز خرید این آلت‌کوین‌ها توسط نهنگ‌ها را تأیید می‌کند.

آیا نهنگ‌ها در حال انباشت یا برداشت سرمایه هستند؟

داده‌های آنچین نشان می‌دهد که انباشت در بیت‌کوین و برخی آلت‌کوین‌ها غالب است. داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که برداشت‌های بیت‌کوین از صرافی‌ها در بالاترین سطح دو سال اخیر قرار دارد، و Glassnode تأیید می‌کند که عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها کاهش یافته است. این عوامل، همراه با جریان ورودی ۴.۶ میلیارد دلاری به ETFهای بیت‌کوین، از دیدگاه صعودی حمایت می‌کند. در اتریوم، انباشت توسط برخی نهنگ‌ها ادامه دارد، اما فشار فروش از سوی دیگران، مانند Galaxy Digital، می‌تواند مانع رشد شود. در ریپل و آلت‌کوین‌ها، هجوم به پروژه‌هایی مانند XPFinance و StakeStone نشان‌دهنده جستجوی فرصت‌های رشد است.

Glassnode اشاره می‌کند که بازار در نقطه تصمیم‌گیری حساسی قرار دارد، با قیمت بیت‌کوین نزدیک به هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت (STH). چگالی عرضه محقق‌شده (Realized Supply Density) نشان می‌دهد که حجم زیادی از بیت‌کوین‌ها در محدوده قیمتی ۹۵,۰۰۰ دلار قرار دارند، که می‌تواند حساسیت بازار را افزایش دهد. این عدم قطعیت، همراه با فشردگی نوسانات در بازار آپشن‌ها، ممکن است به افزایش نوسانات در آینده منجر شود.

پیش‌بینی بر اساس حرکات نهنگ‌ها

حرکات نهنگ‌ها سرنخ‌هایی برای پیش‌بینی روند بازار ارائه می‌دهد. در مورد بیت‌کوین، انباشت مداوم و کاهش عرضه در صرافی‌ها، همراه با جریان ورودی ETFها، پتانسیل صعود قیمت به ۱۳۰,۰۰۰ دلار را تقویت می‌کند، همان‌طور که Bitcoin Magazine پیش‌بینی کرده است. رفتار نهنگ‌ها در برداشت بیت‌کوین از صرافی‌ها معمولاً قبل از رالی‌های قیمتی مشاهده شده و می‌تواند نشانه‌ای از یک شکست قیمتی باشد. داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که شاخص‌های آنچین مانند MVRV و SOPR در سطوحی هستند که historically با شروع روندهای صعودی همخوانی دارند.

برای اتریوم، چشم‌انداز پیچیده‌تر است. انباشت نهنگ‌ها و افزایش فعالیت آنچین (رشد ۱۰٪ آدرس‌های فعال در اواخر آوریل) نشانه‌هایی از پتانسیل صعود است. Coindcx پیش‌بینی می‌کند که اتریوم تا پایان ۲۰۲۵ می‌تواند به ۳,۵۰۰ تا ۳,۷۰۰ دلار برسد. بااین‌حال، فشار فروش و کاهش تقاضای نهادی، همان‌طور که CryptoQuant گزارش داده، ممکن است مانع این رشد شود. گزارش Coingape نیز به عدم قطعیت در مورد ادامه رالی اتریوم اشاره دارد.

در مورد آلت‌کوین‌ها، تمرکز نهنگ‌ها بر پروژه‌هایی مانند XPFinance و StakeStone نشان‌دهنده علاقه به بخش‌های DeFi و توکن‌سازی است. این پروژه‌ها می‌توانند در کوتاه‌مدت رشد قابل‌توجهی داشته باشند، به‌ویژه اگر حمایت نهنگ‌ها ادامه یابد. داده‌ها به پتانسیل رشد Solana و Cardano نیز اشاره دارد، به‌ویژه با افزایش فعالیت‌های توسعه در این بلاک‌چین‌ها.

جمع‌بندی

تراکنش‌های نهنگ‌ها در هفته منتهی به ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۴ نشان‌دهنده ترکیبی از انباشت و برداشت است، با تمرکز قوی‌تر بر انباشت بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های نوظهور. بیت‌کوین با حمایت نهنگ‌ها، کاهش عرضه در صرافی‌ها و جریان ورودی ETFها در مسیر صعودی قرار دارد و پتانسیل رسیدن به ۱۳۰,۰۰۰ دلار را نشان می‌دهد. اتریوم با رفتار متضاد نهنگ‌ها و چالش‌های نهادی مواجه است، اما انباشت برخی سرمایه‌گذاران نشانه‌هایی از رشد احتمالی دارد. آلت‌کوین‌هایی مانند ریپل، Solana، Cardano و StakeStone نیز به دلیل پتانسیل رشد در DeFi و توکن‌سازی، توجه نهنگ‌ها را جلب کرده‌اند. بااین‌حال، عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان، مانند تصمیمات FOMC و روابط تجاری جهانی، می‌تواند بر روند بازار تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاران باید داده‌های آنچینو رفتار نهنگ‌ها را به‌دقت رصد کنند تا از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوند.

توجه: این خبر با توجه به نوسانات و عوامل مختلف تاثیرگذار بر بازار کنونی برای کمک به شما در تصمیم‌گیری بهتر نوشته شده و رمزینکس مسئولیتی نسبت به تغییرات آینده و سود و زیان شما نخواهد داشت.