میدانید میانگین قیمت خرید تمام بیت کوینهای دنیا چند است؟ همین حالا ۵۴ هزار دلار. به این میانگین Realized Price گفته میشود. به طور تاریخی بیت کوین خیلی نمیتواند زیر این قیمت بماند و حتی این قیمت حمایت خوبی از ریزشهای بیت کوین داشته است. به نظر میرسد این عدد میتواند بیانگر کف بازار باشد. پس اگر بیت کوین باز هم ریزش کرد، نگران نشوید. طبیعی است. بازار بارها در گذشته همین مقدار ضرر را تجربه کرده است. حالا میخواهیم ببینیم اعداد و دادهها چه میگویند و سرمایهگذاران کوچک و بزرگ با بیت کوینشان چه میکنند.
نهنگها دست از واریز بر نمیدارند
با نزدیک شدن بیت کوین به محدوده ۶۰ هزار دلار، رفتار نهنگها (تراکنشهای بالای ۱ میلیون دلار) تغییر کرده است. دادهها نشان میدهد ورودی استیبل کوینها به صرافی Binance از سمت نهنگها به شکل محسوسی افزایش یافته است.
حجم ورودی ماهانه این گروه از حدود ۲۷ میلیارد دلار به ۴۳ میلیارد دلار رسیده. زمانی که نهنگها استیبل کوین به صرافی میفرستند، یعنی آماده خرید هستند. افزایش این ورودیها سیگنال مثبتی است، چون سرمایهی بزرگ میتواند روند کوتاهمدت قیمت را تغییر دهد. اما برای تثبیت روند صعودی، این ورود سرمایه باید ادامهدار باشد.
روزگار دوزخی هولدرهای کوتاهمدت
شاخص STH Net Realized PNL چیست؟ این شاخص نشان میدهد هولدرهای کوتاهمدت (کسانی که کمتر از ۶ ماه بیت کوین نگه داشتهاند) هنگام فروش، در سود هستند یا ضرر.
- عدد مثبت یعنی فروش در سود (طمع)
- عدد منفی یعنی فروش در ضرر (تسلیم یا Capitulation)
در ۵ فوریه این عدد به منفی ۴.۶۵ میلیارد دلار رسید؛ بزرگترین رویداد ضرردهی از سال ۲۰۲۴ تاکنون. از نظر تاریخی، چنین ضررهای سنگینی نزدیک کفهای قیمتی اتفاق افتاده و بعد از آن رشدهای قابلتوجهی شکل گرفته است.
بایننسیها دکمه فروش را رها نمیکنند
بررسی دادههای بایننس میتواند جو بازار را منعکس کند.
- ۶ فوریه: حدود ۲۷,۸۰۰ بیت کوین فروخته شد.
- ۱۳ فوریه: بیش از ۱۲,۰۰۰ بیت کوین فروش رفت.
- ۲۰ فوریه: حدود ۱۳,۸۰۰ بیت کوین دیگر فروخته شد.
تقاضا برمیگردد
شاخص تقاضای ظاهری (Apparent Demand) نشان میدهد آیا بازار توان جذب بیت کوینهای جدید استخراجشده را دارد یا نه. این شاخص در دسامبر به منفی ۱۵۴ هزار BTC رسیده بود (تقاضای بسیار ضعیف). اما اخیرا دوباره مثبت شده و به حدود +۱,۲۰۰ BTC رسیده است. این یعنی:
- عرضه جدید در حال جذب شدن است.
- فشار فروش کاهش یافته.
- نشانههای اولیه بازگشت تقاضا دیده میشود.
اگر این روند ادامه پیدا کند، میتواند پایهای برای تثبیت قیمت و حرکت صعودی باشد.
با این همه داده چه کنیم؟ جمعبندی
همانطور که مشاهده کردید وضعیت بازار مناسب نیست، اما نشانههای روشنی نیز در این شب تاریک دیده میشود.
- نهنگها با افزایش ورودی استیبل کوین به بایننس آماده خرید شدهاند.
- هولدرهای کوتاهمدت در حال فروش با ضرر سنگین هستند (در برابر ضرر تسلیم شدهاند).
- معاملهگران خرد در چند نوبت فروش سنگین انجام دادهاند.
- برخی نهنگها بیت کوین را از صرافی خارج کردهاند که نشانه انباشت است.
- ETFها و نهنگهای متوسط بخشی از فشار فروش را ایجاد کردهاند.
- شاخص تقاضا بعد از سه ماه منفی، دوباره مثبت شده است.
هنوز نشانههای مثبت کافی نیست. شاید بازار منتظر یک کاتالیزور خارجی مثل کاهش نرخ بهره است. پس اگر به بیت کوین اعتقاد دارید و فکر میکنید میتواند ذخیره ارزش مناسبی باشد، میتوانید در این قیمتهای پایین و این تخفیفهای خدادادی خریدهای خود را انجام دهید.
نظرات کاربران