انقضا قراردادهای آپشن ۲.۵ میلیارد دلاری؛ واکنش بازار چیست؟

طبق اطلاعات بدست آمده، قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم به ارزش تقریبی ۲.۵ میلیارد دلار امروز منقضی می‌شوند که این امر ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد. در این بین، نسبت put-to-call کمتر از ۱ برای هر دو رمزارز نشان دهنده خوش‌بینی است، اما ضعف مداوم بازار و نوسانات پایین می‌تواند جهش‌های قیمتی را محدود کند.

انقضا ۲.۵ میلیارد دلار از قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم

براساس داده‌های Deribit، در روز ۱۴ فوریه (۲۶ بهمن) حدود ۲۱,۳۶۲ از قرارداد آپشن بیت کوین منقضی می‌شوند که ارزش اسمی این قراردادها ۲.۰۷ میلیارد دلار است. از طرفی، نسبت put-to-call برابر ۰.۶۶ نشان می‌دهد که گزینه‌های خرید (Call)، نسبت به گزینه‌های فروش (Put) فراوان‌تر هستند.

از سوی دیگر، در زمان انقضا این قراردادها، قیمت اعتصابی یا همان سطح بیشینه درد (maximum pain) بیت کوین ۹۸ هزار دلار است؛ نقطه‌ای که در آن، دارایی بیشترین ضرر مالی را برای اکثر دارنده‌هایش به همراه دارد. به‌طور مشابه، بازارهای رمزارزی شاهد انقضا ۱۷۶,۷۴۲ قرارداد اتریوم خواهند بود که ارزش اسمی آن‌ها ۴۷۹.۰۱ میلیون دلار است. همچنین نسبت put-to-call این قراردادها منقضی شده اتریوم ۰.۶۴ بوده و سطح بیشینه درد آن ۲,۷۲۵ دلار است.

با وجود حجم زیاد انقضا قراردادهای آپشن، اما نسبت به هفته گذشته، بسیار کوچک‌تر بوده است. طبق داده‌های گزارش شده، حدود ۳.۱۲ میلیارد دلار در آن روز منقضی شده بود؛ این امر به دلیل تعرفه‌های اعمال شده توسط رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ بود که موجب سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۰ هزار دلار شد.

نکات مهم درباره انقضا قراردادهای آپشن

انقضا قراردادهای آپشن می‌تواند موجب نوسانات قیمتی شود؛ بنابراین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید تحولات امروز را به دقت زیر نظر داشته باشند. با این حال، نسبت put-to-call کمتر از ۱ در معاملات بیت کوین و اتریوم، نشان دهنده خوش‌بینی بازار است و حاکی از این است که تعداد بیشتری از معامله‌گران بر افزایش قیمت شرط‌بندی می‌کنند.

به گفته Greeks.live، احساسات بازار این هفته، تثبیت ضعیفی را حفظ کرده و نوسان ضمنی (implied volatility) به پایین‌ترین سطح خود در تقریبا یک سال، علی‌رغم اخبار مثبت متعدد از سوی دولت آمریکا کاهش یافته است. این موضوع نشان دهنده انتظارات پایین‌تر از نوسان قیمتی است که می‌تواند بر قیمت‌گذاری قراردادهای آپشن و استراتژی‌های معاملاتی تاثیر بگذارد.

علاوه‌بر این، تحلیل‌گران Greeks.live معتقدند که نهادها، فوریه (بهمن) را به‌عنوان زمان بی‌ارزش (junk time) می‌بینند؛ به این معنا که دوره‌ای با فعالیت یا علاقه کم در بازار می‌تواند بر حجم معمالات و قیمت‌های رمزارز تاثیر بگذارد.

در حال حاضر، بیت کوین با قیمت ۹۷ هزار دلار و اتریوم با قیمت ۲.۷ هزار دلار معامله می‌شوند که با توجه به انقضا قراردادهای آپشن و نزدیک شدن به سطح بیشینه درد، این امر نشان می‌دهد که قیمت‌های بیت کوین و اتریوم ممکن است افزایش یابد؛ زیرا سرمایه‌های هوشمند به دبال سوق دادن قیمت‌ها به سمت سطح بیشینه درد هستند. در واقع، قیمت‌های قراردادهای آپشن تمایل به سمت سطح بیشینه درد دارند، جایی که بیشترین تعداد قرارداد بی‌ارزش منقضی می‌شوند.

در نهایت، فشار قیمتی بر بیت کوین و اتریوم ممکن است پس از انقضا قراردادها، کاهش یابد. با این حال، مقیاس عظیم این قراردادها می‌تواند همچنان موجب افزایش نوسانات در بازارهای رمزارزی شود.

منبع: beincrypto