بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و پویای خود، همواره تحت تأثیر بازیگران بزرگ یا همان “نهنگ‌ها” قرار دارد. نهنگ‌ها، که به سرمایه‌گذارانی با دارایی‌های قابل‌توجه (معمولاً بیش از ۱۰۰۰ بیتکوین یا معادل آن در سایر ارزها) اطلاق می‌شود، توانایی ایجاد نوسانات قیمتی قابل‌توجه را دارند. در این مقاله، با بررسی وضعیت بازار ارزهای دیجیتال در تاریخ ۲۳ فروردین ۱۴۰۴ (۱۲ آوریل ۲۰۲۵) و هفته منتهی به آن، به تحلیل تراکنش‌های نهنگ‌ها، نوع ارزهای خرید و فروش شده توسط آن‌ها، بررسی انباشت یا خروج سرمایه، و پیش‌بینی روند بازار بر اساس رفتار آن‌ها می‌پردازیم. این تحلیل با استفاده از داده‌های آن‌چین و گزارش‌های معتبر از منابعی مانند Glassnode و سایر اطلاعات موجود انجام شده است.
وضعیت بازار در ۲۳ فروردین ۱۴۰۴
برای درک رفتار نهنگ‌ها، ابتدا باید نگاهی به شرایط کلی بازار در این تاریخ بیندازیم. بر اساس گزارش‌های Glassnode در هفته چهاردهم سال ۲۰۲۵، بازار ارزهای دیجیتال شاهد نوسانات قابل‌توجهی بود. قیمت بیتکوین (BTC) پس از افت به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار در اوایل هفته، نشانه‌هایی از بازیابی را نشان داد، در حالی که قیمت اتریوم (ETH) در محدوده ۱,۴۰۰ تا ۱,۵۰۰ دلار معامله می‌شد. این نوسانات عمدتاً تحت تأثیر عوامل اقتصاد کلان، از جمله سیاست‌های تعرفه‌ای جدید و نگرانی‌های تورمی در ایالات متحده، شکل گرفته بود.
نهنگ‌ها در چنین شرایطی معمولاً با دقت بیشتری عمل می‌کنند، زیرا تصمیمات آن‌ها می‌تواند بازار را به سمت صعود یا نزول هدایت کند. داده‌های آن‌چین نشان‌دهنده افزایش فعالیت نهنگ‌ها در این روز بود. به طور خاص، حجم تراکنش‌های بزرگ (بیش از ۱ میلیون دلار) در شبکه بیتکوین و اتریوم رشد چشمگیری داشت. طبق گزارش Glassnode، تعداد تراکنش‌های با ارزش بالا در بیتکوین به بالاترین سطح در سه ماه گذشته رسید، که نشان‌دهنده تحرکات قابل‌توجه نهنگ‌ها بود.
الگوهای تراکنش نهنگ‌ها
بررسی داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در ۲۳ فروردین ۱۴۰۴ ترکیبی از استراتژی‌های خرید و فروش را دنبال کردند. در شبکه بیتکوین، کیف‌پول‌هایی با موجودی بیش از ۱۰۰۰ BTC شاهد افزایش خالص ورودی بودند، که می‌تواند نشانه‌ای از انباشت باشد. با این حال، در برخی صرافی‌ها مانند Binance و Coinbase، خروجی‌های قابل‌توجهی از بیتکوین به کیف‌پول‌های شخصی مشاهده شد، که ممکن است به معنای انتقال دارایی‌ها به ذخیره‌سازی سرد یا آماده‌سازی برای فروش باشد.
در مورد اتریوم، داده‌ها کمی پیچیده‌تر بودند. گزارش Glassnode نشان داد که تعداد کیف‌پول‌های بزرگ اتریوم (با موجودی بیش از ۱۰,۰۰۰ ETH) بین ۴ تا ۶ آوریل افزایش یافت، حتی در حالی که بازار کلی در حال اصلاح بود. این موضوع نشان‌دهنده اعتماد نهنگ‌ها به پتانسیل بلندمدت اتریوم بود، اگرچه فروش‌های پراکنده‌ای نیز توسط برخی نهنگ‌ها گزارش شد.
نهنگ‌ها در هفته گذشته چه ارزهایی خرید و فروش کردند؟
بیتکوین (BTC)
بیتکوین همچنان هدف اصلی نهنگ‌ها بود. در هفته منتهی به ۲۳ فروردین، داده‌های آن‌چین نشان‌دهنده خریدهای سنگین توسط نهنگ‌ها در محدوده قیمتی ۷۴,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار بود. به عنوان مثال، طبق گزارش SpotOnChain، دو کیف‌پول بزرگ در تاریخ ۱۸ فروردین حدود ۱,۲۰۰ بیتکوین به ارزش تقریبی ۹۰ میلیون دلار خریداری کردند. این خریدها در زمانی انجام شد که بیتکوین به دلیل فشارهای فروش ناشی از اخبار اقتصاد کلان در حال تست حمایت‌های کلیدی بود.
با این حال، فروش‌هایی نیز وجود داشت. برخی نهنگ‌ها در صرافی Kraken اقدام به فروش بیتکوین در محدوده ۷۸,۰۰۰ دلار کردند، که می‌تواند نشانه‌ای از سودگیری پس از رشد کوتاه‌مدت قیمت باشد. به طور کلی، خالص فعالیت نهنگ‌ها در بیتکوین به سمت انباشت متمایل بود، اما با احتیاط.
اتریوم (ETH)
اتریوم در این هفته شاهد رفتار دوگانه‌ای از سوی نهنگ‌ها بود. طبق گزارش Glassnode، نهنگ‌هایی با موجودی ۱۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ ETH در تاریخ ۱۶ تا ۲۰ فروردین بیش از ۵۰۰,۰۰۰ اتریوم فروختند، که فشار نزولی قابل‌توجهی بر قیمت وارد کرد. با این حال، پس از افت قیمت به زیر ۱,۴۵۰ دلار، خریدهای سنگینی توسط نهنگ‌های دیگر گزارش شد. به عنوان مثال، در ۲۱ فروردین، حدود ۳۰,۰۰۰ اتریوم به ارزش ۴۹ میلیون دلار توسط دو کیف‌پول بزرگ خریداری شد.
آلت‌کوین‌ها
نهنگ‌ها در آلت‌کوین‌ها نیز فعال بودند. خرید سولانا (SOL) و اپتیمیسم (OP) از جمله ارزهایی بودند که توجه نهنگ‌ها را جلب کردند. داده‌های بازار نشان داد که تعداد کیف‌پول‌های بزرگ اپتیمیسم در هفته گذشته افزایش یافت، که می‌تواند نشانه‌ای از انباشت در سطوح قیمتی پایین باشد. در مورد سولانا، نهنگ‌ها به ویژه در محدوده ۱۲۰ تا ۱۳۰ دلار خریدهای قابل‌توجهی انجام دادند، اما فروش‌هایی نیز در اوج‌های قیمتی (حدود ۱۴۰ دلار) ثبت شد.
قیمت دوج‌کوین (DOGE) و قیمت ریپل (XRP) نیز شاهد تحرکات نهنگ‌ها بودند، اما حجم این فعالیت‌ها کمتر از بیتکوین و اتریوم بود. به طور خاص، فروش میلیاردها دوج‌کوین توسط یک نهنگ در ۲۰ فروردین گزارش شد، که به کاهش ۱۰ درصدی قیمت آن منجر شد. اما بعداز آن با ورود مجدد خریداران به مارکت، قیمت اصلاح خود را انجام داد و به سطوح بالاتری رشد کرد.
آیا نهنگ‌ها در حال انباشت سرمایه هستند یا سرمایه خود را خارج می‌کنند؟
شواهد انباشت
داده‌های آن‌چین و گزارش‌های Glassnode نشان‌دهنده تمایل نسبی نهنگ‌ها به انباشت در هفته گذشته است. به عنوان مثال:
- افزایش تعداد کیف‌پول‌های بزرگ: در اتریوم و اپتیمیسم، تعداد کیف‌پول‌های با موجودی بالا رشد کرد، که نشان‌دهنده خرید در سطوح پایین قیمتی است.
- ورودی به کیف‌پول‌های سرد: در بیتکوین، حجم قابل‌توجهی از دارایی‌ها از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی منتقل شد، که معمولاً نشانه‌ای از انباشت بلندمدت است.
- شاخص‌های آن‌چین: شاخص Net Taker Volume برای اتریوم سیگنال‌های صعودی نشان داد، که حاکی از افزایش تقاضا در میان نهنگ‌ها بود.
شواهد خروج سرمایه
با وجود نشانه‌های انباشت، برخی رفتارها به خروج سرمایه اشاره داشتند:
- فروش‌های پراکنده: فروش ۵۰۰,۰۰۰ اتریوم توسط نهنگ‌ها در اوایل هفته و فروش دوج‌کوین توسط یک نهنگ بزرگ نشان‌دهنده تلاش برای نقد کردن دارایی‌ها بود.
- خروج از صرافی‌ها: در حالی که انتقال به کیف‌پول‌های سرد می‌تواند انباشت باشد، برخی تحلیلگران معتقدند که این انتقالات ممکن است برای فروش در بازارهای OTC (خارج از صرافی) انجام شده باشد.
- شاخص ترس و طمع: شاخص ترس و طمع در سطح “ترس شدید” قرار داشت، که می‌تواند نهنگ‌ها را به کاهش ریسک و خروج از بازار ترغیب کرده باشد.
به طور کلی، رفتار نهنگ‌ها در این هفته ترکیبی از انباشت و خروج بود، اما وزن انباشت کمی بیشتر به نظر می‌رسد. نهنگ‌ها به نظر در حال استفاده از افت‌های قیمتی برای خرید بودند، اما همزمان در اوج‌های قیمتی
پیش‌بینی روند بازار بر اساس حرکت نهنگ‌ها
عوامل تأثیرگذار
برای پیش‌بینی روند بازار، باید عوامل مختلفی را در نظر گرفت:
- رفتار نهنگ‌ها: انباشت نهنگ‌ها معمولاً پیش‌زمینه‌ای برای رشد قیمت است، اما فروش‌های بزرگ می‌تواند به اصلاح منجر شود.
- اقتصاد کلان: سیاست‌های تعرفه‌ای، نرخ بهره، و تورم در ایالات متحده همچنان بر بازار تأثیر دارند.
- شاخص‌های تکنیکال: سطوح حمایت و مقاومت کلیدی (مانند ۷۴,۰۰۰ دلار برای بیتکوین و ۱,۴۰۰ دلار برای اتریوم) نقش مهمی در تعیین جهت بازار دارند.
سناریوهای محتمل
- سناریوی صعودی: اگر انباشت نهنگ‌ها ادامه یابد و بیتکوین بتواند سطح ۷۸,۰۰۰ دلار را بشکند، احتمال رشد به ۸۰,۰۰۰ دلار و حتی ۸۵,۰۰۰ دلار وجود دارد. برای اتریوم، شکست مقاومت ۱,۵۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به ۱,۸۰۰ دلار برساند. این سناریو در صورتی محقق می‌شود که عوامل اقتصاد کلان بهبود یابند و اعتماد به بازار بازگردد.
- سناریوی نزولی: اگر نهنگ‌ها به فروش ادامه دهند و بیتکوین حمایت ۷۴,۰۰۰ دلار را از دست بدهد، افت به ۷۰,۰۰۰ دلار یا حتی ۶۸,۰۰۰ دلار محتمل است. اتریوم نیز ممکن است به ۱,۲۵۰ تا ۱,۳۰۰ دلار سقوط کند. این سناریو در صورت تشدید فشارهای اقتصاد کلان یا اخبار منفی محتمل‌تر است.
- سناریوی خنثی: با توجه به رفتار محتاطانه نهنگ‌ها، بازار ممکن است در کوتاه‌مدت در محدوده فعلی (۷۴,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار برای بیتکوین و ۱,۴۰۰ تا ۱,۵۰۰ دلار برای اتریوم) نوسان کند. این سناریو در صورت عدم وجود محرک‌های قوی محتمل است.
با توجه به داده‌های فعلی، به نظر می‌رسد بازار در کوتاه‌مدت (یک تا دو هفته آینده) در حالت تثبیت باقی بماند، اما انباشت نهنگ‌ها می‌تواند زمینه‌ساز رشد در میان‌مدت (یک تا سه ماه آینده) باشد. بیتکوین احتمالاً به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار حرکت خواهد کرد، در حالی که اتریوم ممکن است به ۱,۶۰۰ تا ۱,۸۰۰ دلار برسد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید مراقب ریسک‌های اقتصاد کلان باشند.
نتیجه‌گیری
تحلیل تراکنش‌های نهنگ‌ها در ۲۳ فروردین ۱۴۰۴ نشان‌دهنده ترکیبی از انباشت و خروج سرمایه بود، با تمایل نسبی به انباشت. نهنگ‌ها در هفته گذشته به خرید بیتکوین، اتریوم، سولانا، و اپتیمیسم علاقه نشان دادند، اما فروش‌هایی نیز در دوج‌کوین و اتریوم انجام شد. رفتار محتاطانه نهنگ‌ها نشان‌دهنده عدم اطمینان در بازار است، اما انباشت آن‌ها می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد به رشد بلندمدت باشد. پیش‌بینی می‌شود بازار در کوتاه‌مدت تثبیت شود، اما با پتانسیل رشد در میان‌مدت، مشروط به بهبود شرایط اقتصاد کلان که بیشتر توسط آمریکا اتخاذ می‌شود هستند.
منبع: مجله رمزینکس
اولین نفری باشید که نظر می دهید