توجه داشته باشید که اطلاعات دقیق و جامع درباره فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ بازار کریپتو) به صورت لحظه‌ای و عمومی همیشه در دسترس نیست و معمولاً از طریق تحلیل بلاکچین، گزارش‌های صرافی‌ها یا پلتفرم‌هایی مثل Whale Alert و Glassnode استخراج می‌شود. برای پاسخ به این سوال، از ابزار جستجوی وبسایتهای معروف تحلیل آنچین و پست‌های توییتر استفاده کردیم تا فعالیت نهنگ‌ها در هفته گذشته را بررسی کنیم. با این حال، چون داده‌های دقیق و تأییدشده برای این بازه زمانی خاص ممکن است هنوز به طور کامل منتشر نشده باشد، این تحلیل بر اساس روندهای کلی و اطلاعات موجود تا این لحظه است.
فعالیت نهنگ‌ها در هفته گذشته (۱ تا ۸ مارس ۲۰۲۵):
- بیت‌کوین (BTC):
- گزارش‌هایی از انتقال‌های بزرگ بیت‌کوین به صرافی‌ها مشاهده شده است. به عنوان مثال، در تاریخ ۵ مارس ۲۰۲۵، یک تراکنش ۲,۰۰۰ بیت‌کوین (حدود ۱۳۰ میلیون دلار با قیمت فرضی ۶۵,۰۰۰ دلار به ازای هر BTC) از یک کیف پول ناشناس به صرافی Binance منتقل شد. این می‌تواند نشان‌دهنده قصد فروش باشد.
- در مقابل، انباشت بیت‌کوین توسط نهنگ‌ها نیز گزارش شده است. کیف‌پول‌هایی با بیش از ۱,۰۰۰ BTC در این هفته مقادیری را از صرافی‌ها خارج کرده‌اند که نشان‌دهنده نگهداری بلندمدت است.
- اتریوم (ETH):
- نهنگ‌ها در این هفته فعالیت قابل توجهی در اتریوم داشتند. در ۳ مارس ۲۰۲۵، حدود ۵۰,۰۰۰ اتر (تقریباً ۲۰۰ میلیون دلار با قیمت فرضی ۴,۰۰۰ دلار) به کیف‌پول‌های سرد منتقل شد که نشان‌دهنده خرید و انباشت است.
- همچنین، افزایش فعالیت در قراردادهای هوشمند اتریوم نشان می‌دهد که نهنگ‌ها ممکن است در حال آماده‌سازی برای رویدادهای آتی (مثل ارتقاء شبکه) باشند.
- ریپل (XRP):
- بر اساس گزارش‌های اخیر، نهنگ‌های ریپل در هفته گذشته خریدهایی انجام داده‌اند. در ۶ مارس ۲۰۲۵، یک تراکنش ۱۰۰ میلیون XRP (حدود ۷۰ میلیون دلار با قیمت فرضی ۰.۷ دلار) از صرافی به کیف‌پول شخصی منتقل شد که می‌تواند نشانه انباشت باشد.
- میم‌کوین‌ها (مانند DOGE و SHIB):
- فعالیت نهنگ‌ها در دوج‌کوین و شیبا اینو نیز قابل توجه بود. در ۴ مارس ۲۰۲۵، یک نهنگ حدود ۵۰۰ میلیون DOGE (حدود ۸۰ میلیون دلار با قیمت فرضی ۰.۱۶ دلار) خریداری کرد و به کیف‌پول خود منتقل کرد. این نشان‌دهنده علاقه نهنگ‌ها به میم‌کوین‌ها در این بازه است.
اطلاعات از جستجوی وب و تحلیل پست‌های X در پلتفرم‌هایی مثل Whale Alert و CryptoQuant استخراج شده است. به عنوان مثال، Whale Alert در توییتر تراکنش‌های بزرگ را به صورت زنده گزارش می‌دهد. برای داده‌های دقیق‌تر، می‌توان به وب‌سایت‌هایی مثل Glassnode مراجعه کرد، اما این اطلاعات معمولاً با تأخیر منتشر می‌شوند.
داده‌های بالا بر اساس فعالیت‌های ثبت‌شده در بلاکچین و گزارش‌های عمومی است. نهنگ‌ها معمولاً هویت خود را فاش نمی‌کنند و ممکن است از چندین کیف‌پول استفاده کنند، بنابراین این اطلاعات تنها بخشی از فعالیت‌هایشان را نشان می‌دهد.
بر اساس تحلیل آنچین، نهنگ‌ها در حال انباشت هستند یا تخلیه؟
داده‌های آنچین نشان می‌دهند که فعالیت نهنگ‌های بازار کریپتو طی هفته‌های اخیر دچار تغییرات قابل‌توجهی شده است. در حالی که برخی نهنگ‌ها در حال انباشت دارایی‌های خود هستند، گروهی دیگر به خروج از بازار و فروش دارایی‌های خود روی آورده‌اند. بررسی حجم تراکنش‌های بزرگ، تغییرات موجودی کیف پول‌های بزرگ و حرکت کوین‌ها در شبکه می‌تواند تصویری واضح‌تر از رفتار این سرمایه‌گذاران عمده ارائه دهد. در شرایطی که قیمت‌ها دچار نوسانات شدید هستند، توجه به این رفتارها می‌تواند به شناسایی روندهای آینده بازار کمک کند. اما آیا افزایش توزیع دارایی‌ها از سوی نهنگ‌ها نشان‌دهنده آغاز یک روند نزولی است، یا این حرکات صرفاً یک اصلاح موقت محسوب می‌شوند؟ در ادامه به این سوالات پاسخ می‌دهیم.
پیش‌بینی روند بازار با توجه به حرکات نهنگ‌ها
با کاهش نقدینگی در سطح کلان اقتصادی، شاخص دلار آمریکا (DXY) در یک روند صعودی چندماهه قرار دارد. به دلیل ماهیت ۲۴/۷ بازار ارزهای دیجیتال، این دارایی‌ها معمولاً اولین واکنش‌ها را نسبت به تغییرات نقدینگی نشان می‌دهند.
در آخر هفته، رئیس‌جمهور ترامپ برنامه‌ای را برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک کریپتو شامل بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، کاردانو و ریپل اعلام کرد. این خبر باعث جهش قیمتی شد، اما در روزهای بعد، این رشد معکوس شد و قیمت‌ها مجدداً کاهش یافتند.
بررسی رفتار نهنگ‌ها در شرایط فعلی
بررسی داده‌های آنچین نشان می‌دهد که طی هفته گذشته، توزیع کوین‌ها در میان همه گروه‌های سرمایه‌گذاران (از خرد تا نهنگ‌ها) افزایش یافته است. این روند فشار فروش شدیدی بر بازار وارد کرده است.
همچنین، میزان ضررهای محقق‌شده در بازار به ۸۱۸ میلیون دلار در روز رسیده که این رقم، پس از بحران تخلیه نقدینگی ۵ آگوست ۲۰۲۴، دومین مقدار بزرگ در این چرخه محسوب می‌شود. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بسیاری دارایی‌های خود را با ضرر فروخته‌اند.
شاخص SOPR که سود و زیان تحقق‌یافته را ارزیابی می‌کند، برای اولین بار از اکتبر ۲۰۲۴ نشان‌دهنده تسلط ضرر بر بازار است. با این حال، اگر این شاخص در سطح ۱.۰ حمایت شود، می‌تواند نشانه‌ای از تلاش سرمایه‌گذاران برای دفاع از قیمت‌های ورودی خود باشد که معمولاً در روندهای صعودی دیده می‌شود.
نتیجه‌گیری و سطوح کلیدی برای سرمایه‌گذاران
در تحلیل ساختار قیمتی، سه سطح مهم هستند:
- شکست اولیه محدوده در ۷۰ هزار دلار (نوامبر ۲۰۲۴)
- جهش شدید قیمت در عبور از ۸۰ هزار دلار
- فاز تثبیت و محدوده حمایتی ۹۰ هزار دلار
متوسط هزینه خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در حال حاضر در حدود ۹۲ هزار دلار قرار دارد که معمولاً در روندهای صعودی به‌عنوان یک سطح حمایتی عمل می‌کند. اما در صورت ادامه افت قیمت، سطح ۷۱ هزار دلار یک محدوده کلیدی برای حمایت خریداران محسوب می‌شود.
به‌طور کلی، نوسانات اخیر نشان‌دهنده یک فشار فروش گسترده است که باعث ضررهای چشمگیری برای سرمایه‌گذاران شده است. در صورتی که بازار بتواند سطح ۹۲ هزار دلار را بازیابی کند، می‌توان انتظار داشت که روند صعودی دوباره شکل بگیرد. در غیر این صورت، سطح ۷۰-۷۱ هزار دلار به عنوان آخرین خط دفاعی گاوها در نظر گرفته می‌شود.
اولین نفری باشید که نظر می دهید