تحلیل آنچین اتریوم تا تاریخ ۲۶ مرداد ۱۴۰۴

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۶ مرداد ۱۴۰۴

به نظر می‌رسد دارندگان اتریوم همچنان مشغول برداشت سود هستند. از یک سمت، فاندینگ ریت اتریوم در روز گذشته رو به کاهش بوده؛ یعنی معامله‌گران بیشتری پوزیشن‌های فروش برای اتریوم باز کرده‌اند. افزایش OI یا Open Interest نیز نشان می‌دهد که بازار فیوچرز اتریوم همچنان داغ و پرحجم است. شاخص Taker Buy\Sell Ratio نیز خبر از افزایش فروشندگان می‌دهد. یکی از نمودارهای قابل توجه دیگر، نرخ درخواست خارج کردن اتریوم از استخرهای استیکینگ است که اخیرا رشد زیادی داشته.

در صورتی که بازار همچنان داغ بماند و جمعیت خریداران و سرمایه‌های تازه بیشتر شود، می‌توان با اطمینان بیشتری از شکستن سقف قیمتی قبلی و ثبت یک رکورد جدید برای اتریوم صحبت کرد.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۳ مرداد ۱۴۰۴

اتریوم، نزدیک به سقف قیمتی و ETF مشغول جذب سرمایه! با وجود این که اتریوم با رشد خیره‌کننده‌ای طی یک هفته به ۴۷۰۰ دلار رسید، ETFهای اسپات نیز مشغول جذب سرمایه بودند. این میزان اشتیاق برای خرید اتریوم می‌تواند احتمال رسیدن اتریوم به سقف‌های جدید قیمتی را ساده‌تر کند.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۱ مرداد ۱۴۰۴

قیمت اتریوم سر به فلک کشیده است و آخرین معامله آن در قیمت ۴۳۱۸ دلار انجام شد. تحلیل CryptoOnchain به جریان‌های خروجی اتریوم از صرافی‌ها و بررسی انباشت سرمایه‌گذاران نهادی پرداخته است.

در تاریخ ۱۰ آگوست ۲۰۲۵، اتریوم شاهد خروج حجم بالایی دارایی از صرافی‌های بزرگ به ویژه بایننس بود که همزمان با عبور قیمت ETH از مقاومت روانی ۴ هزار دلار رخ داد. داده‌ها نشان می‌دهند این جهش بیشتر ناشی از خرید اسپات و انباشت بوده تا لیکویید شدن موقعیت‌های فروش.

• جریان خالص صرافی‌ها: خروجی‌ها به‌طور قابل توجهی از ورودی‌ها پیشی گرفتند که در کوتاه‌مدت نشانه‌ای از کاهش عرضه است.
• خروجی بایننس: در این صرافی خروجی‌ها به حدود ۳۵۱ هزار اتریوم رسید که از بالاترین مقدارهای سال محسوب می‌شود. هم‌زمانی این اتفاق با رسیدن قیمت اتریوم به سقف محلی جدید، نشان‌دهنده ارتباط با سفارشات خرید بزرگ و انتقال به کیف پول‌های سرد یا کیف پول‌های بازارسازها است.
• صرافی‌های دیگر: او‌کی‌ایکس (OKX) خروجی‌های متوسطی داشت؛ کوین‌بیس (Coinbase Advanced) نیز شاهد برداشت‌های قابل توجه؛ اما کوچک‌تر بود.
• قیمت و حجم: اتریوم به راحتی ۴ هزار دلار را رد کرد، بدون این که خبری از لیکویید شدن‌های شدید موقعیت‌های فروش باشد. در نتیجه این رشد ناشی از فشار خرید در بازار اسپات بود؛ بنابراین رشد سالمی به حساب می‌آید.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۰ مرداد ۱۴۰۴

همانطور که در تحلیل ۱۸ مرداد بیان کردیم، رشد اتریوم پایدار بود. او کوتاه نیامد و پس از سر زدن به قیمت ۴ هزار و ۳۰۰ دلار، اکنون در محدوده ۴۲۰۰ دلار معامله می‌شود. در ادامه، تحلیل مفصلی از CryptoOnchain را برایتان ارائه خواهیم داد.

هشدار کوتاه‌مدت

نسبت اهرم همه صرافی‌ها (All-exchange Estimated Leverage Ratio – ELR) در سطح ۰.۶۸ قرار دارد که به سقف‌های تاریخی نزدیک شده و نشان‌دهنده استفاده بیش از حد از اهرم در کل بازار است.
نسبت اهرم بایننس (Binance’s ELR) برابر ۰.۵۲ است که از اهرم کل بازار پایین‌تر بوده و نشان می‌دهد استفاده نسبی از اهرم در سایر صرافی‌ها بالاتر است.
خالص جریان ورودی بایننس (Binance Netflows) به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین همه صرافی‌ها بوده که نشان‌دهنده ورود سرمایه است و ممکن است منجر به فشار فروش در بایننس شود.

عوامل بنیادی صعودی میان‌مدت

صندوق‌های ETF اسپات اتریوم آمریکا ورودی خالص روزانه‌ای معادل ۷۲۶.۶ میلیون دلار ثبت کردند که در آن بلک‌راک (BlackRock) و فیدلیتی (Fidelity) پیشتاز بودند. این صندوق‌ها حالا در مجموع بیش از ۵ میلیون ETH در اختیار دارند.
خرید ۱۰۸.۵۷ میلیون دلاری Ark Invest و اختصاص دادن ۲۰۰ میلیون دلار به خزانه اتریوم توسط Fundamental Global بیانگر افزایش اعتماد نهادی است.

فعالیت درون‌زنجیره‌ای و شبکه

• حجم تراکنش‌ها (Transaction Volumes) سقف‌های جدید زده است.
• مشارکت در استیکینگ همچنان در حال افزایش است.
• بسته شدن تحقیقات کمیسیون SEC درباره پروژه‌های لیکویید استیکینگ، احساسات بازار را بهبود داده است.
• به‌روزرسانی‌های آینده مانند پکترا (Pectra) و فوساکا (Fusaka) با هدف افزایش مقیاس‌پذیری و کاهش کارمزدها، کارایی و استفاده از اتریوم را تقویت می‌کنند.

چشم‌انداز

• کوتاه‌مدت: اهرم بالا + مقاومت تکنیکال + جریان ورودی به صرافی‌ها ریسک نوسان نزولی را افزایش می‌دهد.
• میان‌مدت: خریدهای نهادی، تقاضای ETF و به‌روزرسانی‌های شبکه می‌توانند از اصلاحات شدید جلوگیری کرده و روند صعودی کلی را حفظ کنند.

سطوح کلیدی

• حمایت: ۴۰۲۰ تا ۳۹۸۰ دلار می‌تواند یک منطقه برای بازگشت قیمت باشد.
• مقاومت: ۴۵۵۰ تا ۴۴۵۰ دلار هدف بعدی است؛ زیرا امروز مقاومت پیشین شکسته شده است.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱۸ مرداد ۱۴۰۴

بعد از مدت‌ها، اتریوم دوباره مرز ۴ هزار دلار را رد کرد و اکنون با قیمت حدود ۴۱۰۰ دلار معامله می‌شود. هنوز مشخص نیست که هدف بعدی آن مقاومت ۵ هزار دلار است یا قرار است مدتی در همین محدوده استراحت کند. جالب است بدانید تعداد قراردادهای باز فیوچرز (Open Interest) اتریوم در ۲۴ ساعت گذشته ۱۰ درصد افزایش یافته و به رکورد ۲۸.۸ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، نرخ فاندینگ (Funding Rate) که نشان می‌دهد بازار بیشتر روی موقعیت‌های خرید (Long) متمرکز است یا فروش (Short)، تغییر قابل توجهی نداشته و در محدوده کمی مثبت باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد رشد اخیر قیمت بیشتر ناشی از خرید در بازار اسپات بوده تا معاملات فیوچرز. متعادل بودن بازار فیوچرز خبر خوبی است، زیرا نشان می‌دهد این صعود به بالای ۴ هزار دلار ساختار سالم‌تری دارد و احتمال تداوم روند صعودی بیشتر است.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱۵ مرداد ۱۴۰۴

قراردادهای باز اتریوم (Open Interest) در صرافی بایننس به سقف تاریخی خود رسید. این اتفاق همزمان با رشد تعداد تراکنش‌های شبکه رخ داد. در تحلیل CryptoOnchain در این باره می‌خوانیم:

در روزهای اخیر، قراردادهای باز معاملات فیوچرز اتریوم در بایننس به رکورد تاریخی بالای ۷۷ میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش معاملات و ورود سرمایه‌ جدید است. همزمان، تعداد تراکنش‌های روزانه اتریوم نیز به سطوح بسیار بالای خود رسیده که بیانگر رشد فعالیت شبکه، دیفای و لایه‌های دوم است. این ترکیب معمولا نشانه‌ای از آمادگی بازار برای یک حرکت قیمتی بزرگ است؛ اما در عین حال ریسک لیکوییدشدن‌های زنجیره‌ای را نیز افزایش می‌دهد.

از طرفی در ساعات گذشته شاخص Net Taker Volume اتریوم به شدت منفی شده است؛ یعنی معامله‌گران زیادی در حال فروش اتریوم به قیمت بازار هستند. اگر این روند ادامه‌دار باشد، فشار فروش می‌تواند اتریوم را به سطوح قیمتی پایین‌تر بکشاند.

با جمع‌بندی دو نکته فوق نتیجه می‌گیریم که احتمالا در یکی دو روز آینده نوسانات قیمت اتریوم بالا خواهد بود و بهتر است وارد معاملات پرریسک نشویم تا مسیر روند بعدی قیمت مشخص شود.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱۴ مرداد ۱۴۰۴

اتریوم که در هفته گذشته به ۳۳۰۰ دلار رسیده بود، اکنون قوای خودش را جمع کرده و در محدوده ۳۷۰۰ دلار معامله می‌شود. جریان خالص ورودی اتریوم به ETFهای آمریکایی، در ماه‌های گذشته به شدت مثبت بود؛ که نتیجه آن را می‌توان در روند صعودی اتریوم مشاهده کرد. اما دیروز (۴ آگوست) حدود ۳۶ هزار اتریوم از ETFها خارج شدند که می‌تواند نشانه‌ای منفی باشد. البته این مقدار اتریوم خارج شده به نسبت مجموع اتریوم‌های ورودی بسیار پایین است؛ اما می‌تواند هشداری باشد برای توجه بیشتر به نوسانات قیمتی و آماده شدن برای اصلاحات جزئی.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱۳ مرداد ۱۴۰۴

یکی از تغییرات جالب توجهی که پس از اصلاح اخیر اتریوم از ۳۸۰۰ به ۳۳۰۰ دلار مشاهده می‌شود، کاهش نسبت اتریوم‌های ذخایر صرافی‌ها به کل عرضه اتریوم است. این شاخص نشان می‌دهد که چند درصد از عرضه اتریوم در اختیار صرافی‌ها است و معمولا کاهش آن، بازتاب‌دهنده خوش‌بینی معامله‌گران و فعالان بازار نسبت به قیمت اتریوم است. افراد به جای این که اتریوم‌های خود را در صرافی‌ها نگهداری کنند و آماده فروش باشند، آن‌ها را در کیف پول‌های شخصی خود نگهداری می‌کنند یا آن‌ها را راهی پلتفرم‌های غیرمتمرکز می‌کنند که در هر دو صورت به نفع قیمت اتریوم است.

در سه سال اخیر، این نسبت همواره رو به کاهش بوده است که می‌تواند نشانه‌ای باشد از آینده روشن این ارز دیجیتال.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۹ مرداد ۱۴۰۴

آیا اتریوم می‌تواند در هفته روبرو از ۴ هزار دلار عبور کند؟ در حال حاضر اتریوم در محدوده ۳۸۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از جلسه فدرال رزرو، با ۳ کندل سبز چهارساعته خودش را از ناحیه ۳۶۰۰ دلار بالا کشیده است. در تحلیل Coincare به فاندینگ ریت (Funding Rate) اتریوم در روند صعودی اخیر اشاره شده است:

رالی چهارماهه اخیر اتریوم توانسته به اندازه رالی قبلی (از اکتبر ۲۰۲۳ تا مارس ۲۰۲۴) رشد کند؛ با این تفاوت که روند صعودی قبلی حدود پنج ماه طول کشید. اما نکته جذابی در این میان وجود دارد: در رالی پیشین، فاندینگ ریت در بازار فیوچرز به‌شدت بالا رفته بود؛ یعنی بازار کاملا هیجان‌زده بود و معامله‌گرها با پوزیشن‌های لانگ سنگین به معامله وارد شده بودند. ولی این‌بار ماجرا فرق دارد؛ با وجود رشد قیمت، فاندینگ ریت به میزان قبل بالا نرفته و احساسات بازار بیشتر شبیه به وضعیت قبل از شروع روند صعودی در اکتبر ۲۰۲۳ است. اتریوم در مرحله بعد می‌تواند وارد یک موج صعودی قوی‌تر شود؛ این‌بار همراه با بالا رفتن چشم‌گیر فاندینگ ریت.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۸ مرداد ۱۴۰۴

بنیاد اتریوم در ماه‌های گذشته حدود ۲۵ هزار اتریوم به مبلغ ۱۰۰ میلیون دلار فروخته است. این رفتار را نمی‌توان از بیرون تحلیل کرد؛ اما در پست Maartunn در پلتفرم ایکس می‌خوانیم:

اعمال را ببینید، نه حرف‌ها را!

درواقع این تحلیل‌گر توییت خود را در پاسخ به توییت بنیاد اتریوم نوشته بود که پیش‌تر درباره باور داشتن به اتریوم مطلبی منتشر کرده بود.

شارپ لینک (SharpLink) نیز اخیرا ۴۳۸۱۹۰ اتریوم خریداری کرده است و اکنون ۳۶۷ میلیون دلار سود تحقق‌نیافته در اختیار دارد.

جریان ورود خالص اتریوم به صرافی‌ها که مدت‌ها منفی بود، در چند روز گذشته مثبت شده است. این می‌تواند نشانه‌ای وقوع فشار فروش در روز‌های آینده باشد؛ البته در صورتی که جریان ورود اتریوم به صرافی‌ها ادامه‌دار بماند.

پس از چند روز که حجم خرید اتریوم در صرافی بایننس بیشتر از فروش بود، اکنون وضعیت برعکس شده است. حالا فروشندگان هستند که در این صرافی دست بالا را دارند؛ بنابراین با رعایت اصول مدیریت ریسک، خودتان را برای احتمال وقوع یک اصلاح کوچک آماده کنید.

یک اتفاق جذاب نیز برای اتریوم رخ داده است؛ پس از مدت‌ها (برای اولین بار پس از سال ۲۰۲۲) حجم معاملات فیوچرز اتریوم، از بیت کوین پیشی گرفته است. در توییت گلسنود می‌خوانیم:

سلطه حجم معاملات قراردادهای Perpetual اتریوم به تازگی برای اولین بار از زمان کف چرخه سال ۲۰۲۲ از بیت کوین پیشی گرفته است و این بیشترین انحراف حجمی به نفع ETH در تاریخ محسوب می‌شود. این تغییر، چرخش قابل‌توجهی از علاقه معامله‌گران به سمت آلت کوین‌ها را تایید می‌کند.

افزایش حجم معاملات آتی، معمولا با افزایش نوسانات نیز همراه است؛ پس حالا یک علت دیگر نیز برای رعایت مدیریت ریسک دارید!

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۷ مرداد ۱۴۰۴

فکر می‌کنید در حال حاضر حجم خریداران اتریوم بیشتر است یا فروشندگان؟ برای پاسخ به این پرسش نگاهی به نمودار Taker Buy Sell Ratio می‌اندازیم.

همانطور که مشاهده می‌کنید، هر دو بار اخیری که قیمت اتریوم به ۴ هزار دلار نزدیک شده است، نسبت حجم خریداران به فروشندگان کاهش داشته و فروشندگان دست بالا را در این بازار داشته‌اند. اما در حال حاضر، به نسبت قله ۴ هزار دلاری قبلی، این نسبت افزایش داشته است. بنابراین می‌توان این طور برداشت کرد که فروشندگان این بار بیشتر به چشم به قیمت‌های بالاتر دوخته‌اند و احساس صعودی‌تری در بازار وجود دارد. اگر فشار فروش کمتر شود و تقاضا دوباره اوج بگیرد، اتریوم می‌تواند به سمت سقف محلی بعدی‌اش بتازد.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۵ مرداد ۱۴۰۴

۲۴ جولای (۲ مرداد ۱۴۰۴) حدود ۲ میلیون USDT تازه توسط شرکت تتر روی اتریوم ضرب شده است. تترهای تازه، سوخت رشد قیمتی هستند و نقدینگی را برای خریدهای آینده فراهم می‌کنند.

همانطور که دیروز هم گفتیم، نرخ خروج اتریوم از صرافی‌ها افزایش پیدا کرده است و صرافی کوین بیس، با خروج ۲۴۴ هزار اتریوم، ستاره‌ی این جریان بوده است. این میزان یکی از بزرگ‌ترین خروج‌های یک روزه در ماه‌های اخیر بوده و یک سیگنال صعودی قوی به حساب می‌آید. در تحلیل Amr Taha درباره این موضوع می‌خوانیم:

مجموع این عوامل و افزایش علاقه نهادی نشان می‌دهد که بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه با محوریت اتریوم، ممکن است در آستانه ورود به یک فاز صعودی جدید باشد. سرمایه‌گذاران باید فعالیت‌های بازار مشتقات، جریان‌های استیبل کوین و ذخایر صرافی‌ها را رصد کنند تا تداوم این روند صعودی تایید شود.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۴ مرداد ۱۴۰۴

در تحلیل ۱ مرداد گفتیم که ETFهای آمریکایی در حال خرید بیت کوین هستند. نمودار ETH Coinbase Premium Gap نیز نشان می‌دهد که در ۳ ماه گذشته خریداران بزرگ آمریکایی دست بالا را داشته‌اند و مشغول خرید بوده‌اند. مثبت بودن این شاخص نشان می‌دهد که فشار خرید توسط آمریکایی‌ها در صرافی Coinbase بیشتر از صرافی بایننس بوده است و این فشار خرید موجب شده قیمت اتریوم در کوین‌بیس بیشتر از بایننس شود و یک شکاف قیمتی ایجاد شود.

از طرفی دیگر، جریان خالص ورود اتریوم به صرافی‌ها در روزهای متمادی منفی بوده است؛ که نشان مثبتی برای قیمت اتریوم است. در مجموع این دو داده نشان می‌دهند که اتریوم هنوز در ابتدای مسیر صعودی خود قرار دارد و فرصت‌های زیادی پیش روی اوست.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱ مرداد ۱۴۰۴

می‌دانستید ETFهای آمریکای اتریوم این روزها در چه حال هستند؟ بله؛ خرید اتریوم بیشتر! این نمودار که توسط گلسنود منتشر شده بیانگر خرید بالای این نهادهای آمریکایی است.

اما نگران نباشید. به نظر نمی‌رسد که به این زودی‌ها اصلاح عظیم در پیش داشته باشیم. اگر به نمودار Funding rate اتریوم که در تحلیل Crypto Dan منتشر شده نگاهی بیندازید، متوجه می‌شوید که بازار در حال حاضر به هیجان‌زدگی سقف‌های پیشین قیمتی نیست. در سقف‌های قبلی، فاندینگ ریت به مقدارهای بسیار بالا می‌رسید که نشان از لانگ‌های پرشمار و حجیم سرمایه‌گذاران بود. اما در حال حاضر فاندینگ ریت با مقدار کمی مثبت است که نشان از سلطه پوزیشن‌های لانگ دارد. هرچند ممکن است اصلاحاتی در این مسیر وجود داشته باشد تا بازار را کمی متعادل کند؛ اما به نظر نمی‌رسد که این اصلاحات به اندازه ریزش‌های گذشته عمیق باشند.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۳۱ تیر ۱۴۰۴

اگر کیف پول‌های کسانی که برای اولین بار اتریوم می‌خرند را دنبال کنیم، متوجه می‌شویم اتریومی که در اختیار آن‌هاست رو به افزایش است. طبق نمودار ETH Supply by Investor Behavior گلسنود، از خرداد ۱۴۰۴ سهم خریداران جدید اتریوم افزایش داشته است. این به معنی ورود سرمایه جدید به بازار اتریوم است و نشانه‌ای مثبت به حساب می‌آید.

از طرفی طی جریان خالص اتریوم به صرافی‌ها در هفته‌های گذشته غالبا منفی بوده است و این می‌تواند نشانه خوبی در میان‌مدت باشد. اما اگر به نمودار Taker Buy Sell Ratio نگاه بیندازیم، متوجه می‌شویم که در چند روز گذشته حجم زیادی اتریوم در بازار مشتقات فروخته شده است. تداوم این رفتار می‌تواند باعث کاهش قیمت اتریوم در چند روز آینده شود.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۹ تیر ۱۴۰۴

میانگین متحرک ۳۰ روزه ذخایر اتریوم در بایننس به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ رسیده است که نشان‌دهنده‌ی فعالیت بالا در این صرافی است. در تحلیل CryptoOnchain در این باره می‌خوانیم:

اگرچه افزایش ذخایر صرافی می‌تواند به معنای فشار فروش بالقوه باشد؛ اما در شرایط کنونی نشانه‌ای از مشارکت و فعالیت بیشتر در بازار و بازگشت احساسات صعودی میان سرمایه‌گذاران است؛ به‌ویژه اگر تقاضا پایدار بماند.

به طور کلی، وضعیت بازار اتریوم در فاز هیجانی قرار دارد. تعداد قراردادهای باز هم‌اکنون با یک جهش تیز به ۲۷ میلیارد عدد رسیده است.

با این حال با بررسی شاخص Taker Buy Sell Ratio متوجه می‌شویم که حجم خریدها رو به افزایش است و احساسات صعودی بازار همچنان وجود دارند.

زمانی که بازار این چنین هیجانی است، نوسانات قیمت نیز بیشتر می‌شوند. پس باید حواسمان به شاخص‌هایی باشد که بازتاب‌دهنده احساسات منفی هستند تا بتوانیم برای اصلاح قیمتی آماده شویم. به عنوان مثال، آخرین باری که قیمت نزدیک ۴ هزار دلار بود را نگاه کنید (دسامبر ۲۰۲۴). در این تاریخ، نسبت فروش‌ به خرید بسیار بیشتر بود؛ اما حالا، با این که قیمت به محدوده ۳۶۰۰ دلار رسیده است، سرمایه‌گذاران بازار مشتقات همچنان در حال خرید هستند. پس این یک نشانه مثبت برای روند اخیر است.