در بازار رمزارزها و بازارهای مالی، روش‌های متعددی برای مدیریت ریسک معاملات وجود دارد. ۲ مورد از روش‌های بسیار کاربردی در مدیریت ریسک معاملات ارزهای دیجیتال، کراس مارجین (Cross Margin) و ایزوله مارجین (Isolated Margin) است. ایزوله مارجین روشی است که معامله‌گر به هر معامله، به‌صورت جداگانه بخشی از دارایی خود را اختصاص می‌دهد. از طرفی کراس مارجین روشی است که تمام دارایی معامله‌گر میان معاملات مختلف تقسیم میشود. برای درک بهتر این موضوع، در ادامه به تعریف تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله مارجین پرداخته‌ایم.
معامله کراس مارجین چیست؟
یکی از روش‌های مرسوم و پرطرفدار مدیریت سرمایه در معاملات ارزهای دیجیتال، استفاده از قابلیت کراس مارجین (Cross Margin) است. در این روش تمام دارایی کاربر برای پوشش ضرر معاملات او مورد استفاده قرار می‌گیرد. برای مثال اگر سپهر ۱۰ هزار دلار برای ترید به حساب معاملاتی خود واریز کند و یک معامله با ۳ هزار دلار روی بیت کوین باز کند، در صورت ورود معامله به‌ضرر، کراس مارجین از سرمایه باقی مانده سپهر برای پوشش ضرر و جلوگیری از بسته شدن معامله استفاده میکند. به این ترتیب، معامله سپهر مدت زمان بیشتری باز خواهد ماند و شانس سپهر برای کسب سود بیشتر است.
برای انجام معاملات کراس مارجین در رمزینکس، کافی است مراحل زیر را طی کنید:
- ابتدا به صفحه اصلی برنامه رمزینکس مراجعه کنید.
- به قسمت معامله رفته و از منو کوچک بالا، گزینه اهرم را انتخاب کنید.
- پس از مطالعه و پاسخ به بیانیه ریسک رمزینکس، وارد صفحه معاملات خواهید شد.
- حال باید یک ارز دیجیتال را انتخاب و با تعیین نوع ورود (بازار یا محدود) معامله خود را با اهرم آغاز کنید.
معامله ایزوله یا اهرم آسان چیست؟
روش امن‌تر برای مدیریت سرمایه در معاملات رمز‌ارزی به منظور مدیریت سرمایه، استفاده از مارجین ایزوله یا اهرم آسان است. در این روش، اگر سپهر ۱۰ هزار دلار سرمایه برای ترید وارد حساب کاربری خود کند، می‌تواند به هر معامله خود بخشی از آن را اختصاص دهد. مثلا برای معامله بیت کوین، تنها ۲ هزار دلار وارد معامله میکند و در صورتی که معامله برخلاف مسیر پیش‌بینی شده او جلو برود، تنها همان ۲ هزار دلار متحمل ضرر خواهد شد و مابقی سرمایه او در امان خواهد بود.
برای انجام معاملات کراس مارجین در رمزینکس، کافی است مراحل زیر را طی کنید:
- ابتدا به صفحه اصلی برنامه رمزینکس مراجعه کنید.
- به قسمت معامله رفته و از منو کوچک بالا، گزینه اهرم آسان را انتخاب کنید.
- پس از مطالعه و پاسخ به بیانیه ریسک رمزینکس، وارد صفحه معاملات خواهید شد.
- ابتدا انتخاب کنید که به دنبال معاملات شورت (Short یا فروش) یا لانگ (Long یا خرید) هستید.
- سپس باید میزان اهرم و وجه تضمین (میزان سرمایه ورودی به معامله) را انتخاب کنید.
تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله مارجین در عملکرد
هر معامله‌گری با توجه به استراتژی شخصی خود، کراس مارجین یا مارجین ایزوله (معامله اهرم آسان) را انتخاب میکند. معامله اهرم آسان هم روشی مناسب برای مدیریت ریسک و جلوگیری از لیکوئید شدن است. اما کراس مارجین ریسک بالاتری در کنار سودهای شگفت‌انگیز دارد. حال در ادامه به بررسی تفاوت‌های کراس مارجین و مارجین ایزوله در صرافی ارز دیجیتال با توجه به عملکرد هر‌کدام خواهیم پرداخت.
نحوه تخصیص سرمایه در معاملات
در روش کراس مارجین، تمام دارایی یک فرد درگیر معاملات می‌شوند. برای مثال فرض کنید سپهر ۱۰ هزار دلار در حساب معاملاتی خود دارد. اگر سپهر از کراس مارجین استفاده کند، تمام ۱۰ هزار دلار او برای معاملات اهرمی مورد استفاده قرار می‌گیرد. اگر معاملات سپهر مسیر درست را طی نکنند، کراس مارجین تمام دارایی او را برای پوشش ضرر مورد استفاده قرار می‌دهد و در نتیجه سپهر لیکوئید خواهد شد. البته استفاده از مارجین در معاملات اسپات و فیوچرز تفاوت‌هایی خواهد داشت. در نتیجه حین انتخاب یک روش برای مدیریت ریسک، تفاوت فیوچرز با مارجین را نیز در نظر داشته باشید.
اما اگر سپهر از روش ایزوله مارجین استفاده کند، پیش از معامله او می‌تواند مشخص کند که چه مقدار از ۱۰ هزار دلار دلار او وارد معامله شود. برای مثال سپهر می‌تواند ۲ هزار دلار را برای معامله بیت کوین و ۳ هزار دلار را برای معامله اتریوم در نظر بگیرد. در نهایت هم ۵ هزار دلار هم در حساب خود محفوظ نگه خواهد داشت. در صورت عدم موفقیت در معاملات، تنها مبالغ درگیر در معامله متحمل ضرر خواهند شد و سپهر لیکوئید شدن کل سرمایه‌اش را نخواهد دید. البته اینکه سپهر تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال خود را به‌درستی انجام دهد و از استراتژی مناسب استفاده کند، در سودآوری او تاثیرگذار خواهد بود.
تفاوت در مدیریت ضرر و لیکویید شدن (Liquidation)
با توجه به اینکه از هر دوی این روش‌ها برای معامله فیوچرز با اهرم استفاده میشود، امکان ضرر و لیکوئید شدن در هر دو وجود دارد. اما برای مدیریت ریسک و جبران ضرر، هر‌کدام از این روش‌ها رویکرد خاصی دارند. در کراس مارجین به دلیل درگیر کردن کل دارایی به عنوان وثیقه (Collateral)، امکان لیکوئید شدن تمام دارایی بسیار بالا است. اما ایزوله مارجین تنها بخشی از دارایی را به عنوان وثیقه درگیر معامله میکند و در نهایت تمام دارایی درگیر نخواهد شد.
تاثیر بر افزایش مارجین (Margin Top-up)
معاملات کراس مارجین با توجه به اینکه تمام دارایی را درگیر معامله میکند، با اعمال اهرم امکان انجام معاملات سنگین‌تر را فراهم میکند. اما در ایزوله مارجین، با توجه به درگیر شدن بخشی از سرمایه، تنها معاملات با ارزش محدودی میتوانید داشته باشید. پس در معاملات کراس مارجین میتوانید از اهرم‌های بالاتر استفاده کنید تا سود بیشتری کسب کنید، اما اگر تحلیل اشتباهی داشته باشید ضررهای سنگین‌تری می‌کنید.
تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله در مدیریت ریسک
کراس مارجین و ایزوله مارجین تفاوت‌هایی بنیادی در مدیریت ریسک نیز دارند. این تفاوت‌ها در نتیجه نهایی معاملات تاثیر به‌سزایی خواهند داشت. در ادامه این مطلب نیز تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله در مدیریت ریسک می‌پردازیم.
سطح ریسک در هر نوع مارجین
معاملات رمز‌ارزی در هر حالتی ریسک خاص خود را دارند. کراس مارجین ریسک بیشتری نسبت به ایزوله مارجین دارد. برای مثال، اگر سپهر با ۱۰ هزار دلار و اهرم ۱۰ وارد معاملات لانگ بیت کوین شود و بیت کوین ریزش داشته باشد، تمام دارایی سپهر از بین خواهد رفت و او لیکوئید میشود. اما اگر سپهر از ایزوله مارجین استفاده کند، می‌تواند تنها هزار دلار را از ۱۰ هزار دلار درگیر معامله کند و در‌صورت ضرر، تنها همان هزار دلار شامل ضرر میشود.
کنترل ضرر در شرایط نوسانی بازار
بازار ارزهای دیجیتال همواره شرایط یکسانی را طی نمی‌کند؛ به این معنا که بازار همواره صعودی، رنج (نوسانات جزئی بدون بالا رفتن یا پایین رفتن قیمت) یا نزولی نیست. گاهی اوقات شدت نوسانات قیمت به حدی بالاست که حساب‌های زیادی لیکوئید شده و معامله‌گران زیادی دچار ضرر می‌شوند. در این شرایط، استفاده از ایزوله مارجین می‌تواند بهینه‌تر باشد. کراس مارجین تمام سرمایه را درگیر خواهد کرد و در نتیجه ضرر ناشی از استفاده کراس مارجین سنگین‌تر خواهد بود. اما مارجین ایزوله تنها بخشی را متحمل ضرر خواهد کرد و می‌تواند گفت مدیریت ضرر آن راحت‌تر خواهد بود. البته به یاد داشته باشید که کراس مارجین اجازه باز بودن معامله را برای مدت بیشتری خواهد داد؛ زیرا تمام سرمایه را برای پوشش ضرر استفاده خواهد کرد.
تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله در استراتژی‌های معاملاتی
هر معامله‌گری در بازارهای مالی، استراتژی معاملاتی خاص خود را دارد. با توجه به هر یک از این استراتژی‌ها، تریدرها می‌توانند یکی از روش‌های مدیریت ریسک کراس مارجین یا ایزوله مارجین را انتخاب کنند. در ادامه، به بررسی تفاوت‌های کراس مارجین و ایزوله در استراتژی‌های معاملاتی پرداخته‌ایم.
مناسب بودن برای معاملات بلندمدت و کوتاه‌مدت
در معاملات کوتاه‌مدت به دلیل وجود نوسانات لحظه‌ای، بهتر است از ایزوله مارجین استفاده کنید. زیرا ممکن این معاملات کوتاه‌مدت به‌سرعت برخلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کنند و متحمل ضرر شوید. اما استفاده از کراس مارجین با توجه به اهرم بیشتر در کنار درگیر شدن تمام سرمایه، برای معاملات بلندمدت و کسب سود بیشتر مناسب است.
استفاده در شرایط مختلف بازار
مارجین ایزوله، با توجه به اینکه تریدر می‌تواند مقدار محدودی از سرمایه خود را درگیر کند، در هر شرایطی می‌تواند مورد استفاده قرار بگیرد. اما کراس مارجین بیشتر مخصوص شرایط بلندمدت و حرکت‌های انفجاری است.
جدول مقایسه تفاوت‌های کلیدی معاملات اهرمی کراس مارجین و ایزوله مارجین
حال در ادامه، در قالب یک جدول به بررسی تفاوت‌های کلیدی معاملات اهرمی کراس مارجین و ایزوله مارجین پرداخته‌ایم.
| مورد | کراس مارجین | مارجین ایزوله |
|---|---|---|
| مفهوم | نوعی از مدیریت ریسک است که تمام سرمایه درگیر معاملات میشود | نوعی از مدیریت ریسک است که بخشی از سرمایه را درگیر معاملات میکند |
| میزان ریسک | میزان ضرر معاملات تمام حساب را تحت تاثیر قرار خواهد داد | میزان ضرر فقط مختص مارجین همان معامله خواهد بود |
| میزان ریسک لیکوئید | کم؛ زیرا از تمام دارایی برای پوشش ضررها استفاده میکند. | زیاد؛ در صورت ضرر ممکن است معامله شما لیکوئید شود. |
| انعطاف | بیشتر؛ زیرا تمام دارایی برای استفاده در معاملات به‌کار گرفته میشود. | کمتر؛ نمی‌توان از تمام دارایی برای پوشش معامله و رساندن آن به سود استفاده کرد. |
| مدیریت ریسک | همواره نیاز به نظارت دارد تا بتوان ضررها را پوشش داد | راحت‌تر خواهد بود. زیرا بخشی از سرمایه به معاملات اختصاص داده شده است. |
| مناسب برای | معامله‌گران حرفه‌ای و تریدهای بلندمدت | مناسب برای تریدرهای تازه‌کار و معاملات کوتاه‌مدت |
| تاثیر لیکوئید شدن | روی تمام حساب | تنها بخش مختص به هر معامله |
کدام مارجین برای شما مناسب تر است؟
انتخاب نوع مارجین بستگی به عوامل مختلفی دارد. اینکه بتوانید از میان کراس مارجین یا ایزوله مارجین یک روش مدیریت ریسک را انتخاب کنید، به عوامل زیر بستگی دارد:
- میزان تجربه و دانش در معاملات رمز‌ارزی
- میزان سرمایه اولیه
- استراتژی معاملاتی (بلندمدت، کوتاه‌مدت)
- استفاده از معاملات اسپات یا فیوچرز
- میزان امکان تحمل ریسک
کدام نوع مارجین برای معاملات فیوچرز (Futures) بهتر است؟
هر دو نوع از مارجین برای معاملات فیوچرز مناسب هستند. اما این شما هستید که به عنوان یک تریدر یکی از روش‌های مدیریت ریسک را انتخاب می‌کنید. اگر معامله‌گری هستید که به دنبال معاملات بلندمدت در کنار ریسک کمتر لیکوئید شدن هستید، میتوانید از معاملات کراس مارجین استفاده کنید. اما اگر در بازارهای نوسانی فعالیت می‌کنید و خواهان ریسک کمتر هستید، ایزوله مارجین روش بهتری خواهد بود.
جمع‌بندی
روش‌های متعددی برای مدیریت ریسک در معاملات بازار رمزارزها وجود دارد. از محبوب‌ترین و پرکاربردترین روش‌های مدیریت ریسک در بازار کریپتوکارنسی میتوان به دو روش کراس مارجین و مارجین ایزوله اشاره کرد. کراس مارجین روشی است که کل سرمایه معامله‌گر را درگیر معامله میکند. کراس مارجین در صورت لیکوئید شدن، تمام دارایی شما را از بین می‌برد. از طرفی، مارجین ایزوله روشی است که تنها بخشی از سرمایه را درگیر معامله کرده و ریسک کمتری دارد. هر کاربری با توجه به استراتژی، حجم سرمایه و دانش خود از کراس مارجین یا مارجین ایزوله استفاده میکند.
سوالات متداول
در صورت لیکویید شدن، کدام نوع مارجین ضرر بیشتری به همراه دارد؟
کراس مارجین به دلیل درگیر کردن تمام دارایی در معاملات، ضرر بیشتری به همراه خواهد داشت.
کدام نوع مارجین برای مبتدیان مناسبتر است؟
استفاده از مارجین ایزوله به دلیل درگیر کردن بخشی از سرمایه، برای مبتدیان روش بهتری محسوب میشود.
آیا میتوان مارجین ایزوله را به کراس مارجین تغییر داد؟
این دو روش از یکدیگر جدا هستند و شما میتوانید در حساب معاملاتی خود هر دو روش را به طور همزمان داشته باشید. برخی پلتفرمها در شرایط خاص نیز اجازه این تغییر را میدهند.
کدام نوع مارجین برای معاملات بلندمدت مناسبتر است؟
برای معاملات بلندمدت بهتر است از کراس مارجین استفاده کنید. زیرا معاملات کراس مارجین در صورت بروز ضرر از بقیه دارایی برای پوشش ضرر استفاده میکند و معامله مدت زمان بیشتری ادامه پیدا خواهد کرد.
آیا استفاده از کراس مارجین ریسک بیشتری دارد؟
میزان ریسک معاملات به عوامل مختلفی بستگی دارد. معامله با روش کراس مارجین می‌تواند نوسان‌های بیشتری را تحمل کند، اما در صورت پیش‌بینی غلط تمام سرمایه شما را از بین می‌برد. معامله با روش ایزوله نسبت به نوسان‌ها آسیب‌پذیرتر است، اما در صورت پیش‌بینی غلط فقط همان یک معامله مورد ضرر واقع میشود.
آیا میتوان در حین معامله نوع مارجین را تغییر داد؟
برخی از پلتفرمهای معاملاتی امکان تغییر مارجین را حین معامله میدهند. اما باید در نظر داشته باشید که باید مارجین (سرمایه) شما حین تغییر باید کافی باشد تا سیستم بتواند اجازه تغییر نوع مارجین را به شما بدهد. همچنین تغییر مارجین در اهرم و حجم معامله شما تاثیرگذار نخواهد بود و فقط میتوانید ریسک را کاهش دهید.
مزیت اصلی کراس مارجین نسبت به ایزوله چیست؟
مزیت اصلی کراس مارجین امکان کسب سود بیشتر، معاملات بلندمدت و پوشش ضرر پیش از لیکوئید شدن است.
آیا مارجین ایزوله باعث کاهش ضرر میشود؟
مارجین ایزوله نمیتواند باعث کاهش ضرر شود اما مدیریت ضرر از طریق مارجین ایزوله سادهتر است.
چرا حرفه‌ای‌ها بیشتر از کراس مارجین استفاده می‌کنند؟
زیرا با لحاظ کردن اهرم بر تمام سرمایه در روش کراس مارجین، سود بیشتری برای معامله‌گران حرفه‌ای به ارمغان می‌آورد.
منابع: sofi
اولین نفری باشید که نظر می دهید