تحلیل آنچین اتریوم تا تاریخ ۲۶ تیر ۱۴۰۴

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۶ تیر ۱۴۰۴

در حال حاضر اتریوم، تنها رمزارز غیر استیبل کوین در میان ۱۰ دارایی برتر است که طی ۲۴ ساعت گذشته شاهد افزایش حجم معاملات آتی بوده است (+۲۷٪). همچنین، تعداد قراردادهای باز (Open interest) شش درصد افزایش داشته، در حالی که فاندینگ ریت (Funding Rate) در سطح نسبتا خنثی ۰.۰۰۴۷٪ قرار دارد. نتیجه می‌گیریم که موقعیت‌های زیادی باز شده‌اند، اما این موقعیت‌ها از اهرم بالا استفاده نکرده‌اند و هیجان بازار در وضعیت کنترل‌شده قرار دارد.

در تحلیل Darkfost می‌خوانیم:

از دسامبر ۲۰۲۴، اتریوم وارد یک دوره اصلاح طولانی‌مدت شد که حدود پنج ماه زمان‌ برد. این ریزش‌های پی‌در‌پی پوزیشن‌های لانگ زیادی را لیکووید کرد؛ اما حالا شاهد وضعیتی برعکس هستیم. در حال حاضر پوزیشن‌های شورت در حال لیکوویید شدن در بایننس هستند و این امر موجب افزایش شتاب صعودی می‌شود. زمانی که پوزیشن‌های فروش به اجبار بسته می‌شوند، اتریوم خریده می‌شود و این خریدها سوخت جهش‌های قیمتی می‌شوند. حجم این موقعیت‌های لیکووید شده به ۳۵ میلیون دلار نیز رسیده است.

پس، اولین موتور پیش‌برنده اتریوم طبق این تحلیل لیکووید شدن موقعیت‌های فروش است. اما اگر نگاهی به حجم اتریومی که در حال انباشت است بیندازیم، متوجه می‌شیم که یک تایید دیگر نیز برای رشد قیمت اتریوم داریم. ورود اتریوم به آدرس‌هایی که جمع‌کننده اتریوم هستند در روزهای اخیر به شدت افزایش یافته است. بنابراین می‌توانیم انتظار داشته باشیم که هنوز ابتدای راه اتریوم است و این روند صعودی می‌تواند شتاب خود را حفظ کند.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۵ تیر ۱۴۰۴

قیمت اتریوم پس از مدت‌ها به ناحیه‌ی بالای ۳ هزار رسید، با این حال شاخص جریان ورودی به صرافی‌ها رشد چندانی نداشته است. بنابراین می‌توان انتظار داشت که اتریوم به پیش‌روی‌های خود ادامه دهد.

از طرفی مجموع ذخایر صرافی‌ها از ابتدای سال میلادی ۲۰۲۵ تا به امروز چندان تغییر نکرده است و در حوالی ۱۹.۷ میلیون اتریوم بوده است. اما اگر به ذخیره اتریوم بایننس نگاه کنیم، مشاهده می‌کنیم که از ۳.۸ میلیون به حدود ۵ میلیون اتریوم افزایش یافته و حالا ۲۵٪ کل اتریوم صرافی‌ها را شامل می‌شود. چه نتیجه‌ای می‌توان از این تغییر رفتار گرفت؟ در تحلیل BorisVest می‌خوانیم:

میانگین ۱۴ روزه ورود اتریوم به بایننس، نشان می‌دهد که روند صعودی اتریوم همچنان قدرتمند است. ورود کم اتریوم به بایننس نشانه‌ای مثبت است؛ یعنی دارندگان اتریوم تمایلی به فروش ندارند و تقاضا از عرضه پیشی گرفته است. پس می‌توانیم امیدوار باشیم که ناحیه ۳ هزار دلار یک حمایت مهم است و حالا که از آن عبور کرده‌ایم، قیمت می‌تواند سریع‌تر رشد کند. اگر ورود اتریوم به بایننس افزایش یابد، ممکن است کمی فشار فروش ایجاد شود و شاهد اصلاح قیمت اتریوم باشیم.

در تحلیل CryptoOnchain نیز به تغییر ذخایر اتریوم بایننس اشاره شده است. او می‌نویسد:

افزایش ذخایر اتریوم بایننس در ادامه رشد جریان خالص ورودی به این صرافی نبوده است؛ بلکه نتیجه بازتوزیع اتریوم بین پلتفرم‌ها است. یعنی پلتفرم‌های مختلف و سرمایه‌گذاران بزرگ بایننس را برای فعالیت‌های خود برگزیده‌اند.

نکته جالب این است که با وجود رسیدن بیت کوین به سقف قیمتی جدید، اتریوم همچنان پایین‌تر از ATH قبلی خود (حدود ۵ دلار) قرار دارد. زمانی که این نکات را کنار هم قرار دهیم، می‌توانیم حدس بزنیم که انباشت اتریوم در ذخایر بایننس، توسط پول هوشمند یا حتی خود صرافی انجام گرفته باشد. شاید آن‌ها تصور می‌کنند که حرکت صعودی اصلی اتریوم هنوز شروع نشده است.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۳ تیر ۱۴۰۴

اتریوم برای اولین بار پس از فوریه ۲۰۲۵، سطح ۳ هزار دلار را پس گرفت. در پست اخیر گلسنود در شبکه ایکس می‌خوانیم:

ETFهای آمریکایی اتریوم، بزرگترین جریان خالص ورودی هفتگی را از زمان تاسیس، با مقدار ۲۲۵۸۷۵ اتریوم تجربه کردند.

جریان خالص ورودی اتریوم به ETFها که برای چند هفته متوالی مثبت بوده است، نشان از تقاضای بالای اتریوم، مخصوصا تقاضای سازمان‌ها و نهادها دارد.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۱ تیر ۱۴۰۴

طبق تحلیل Amr Taha، تحلیل‌گر رسمی کریپتوکوانت، داده‌های اقتصاد کلان در رشد قیمت اخیر اتریوم تاثیرگذار بودند.

پس از رسیدن اتریوم به ناحیه ۳ هزار دلار، شاهد لیکویید شدن حجم زیادی از موقعیت‌های Short در صرافی بایننس بودیم؛ که در نمودار Binance Liquidation Delta مشاهده می‌شود. علت لیکویید شدن این موقعیت‌ها، افزایش ناگهانی قیمت بود.

در تاریخ ۱۰ جولای ۲۰۲۵، داده‌های نرخ بیکاری آمریکا منتشر شد و وضعیت بازار کار، روشن‌تر از تخمین سرمایه‌گذاران اعلام شد و ترس از رکود کاهش یافت. در نتیجه افراد نسبت به دارایی‌های پرریسک مثل اتریوم و بیت کوین خوش‌بین شدند و شاهد افزایش تعداد موقعیت‌های لانگ بودیم.

Open interest نیز که بیانگر تعداد موقعیت‌های باز بازار فیوچرز است، افزایش پیدا کرد و به ۷ میلیارد دلار رسید؛ سطحی که در ماه‌های اخیر مشاهده نشده بود.

پایش مستمر شاخص‌های اقتصادی مثل نرخ بهره، تورم یا بیکاری، می‌تواند کمک کند احساسات بازار را بهتر درک کنیم. بنابراین یکی از راه‌های کاهش ریسک این است که پیش از اعلام این نرخ‌ها، موقعیت‌های خود را ببندیم یا از اهرم‌های بالا استفاده نکنیم که خطر لیکویید شدن را کاهش دهیم.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۱۰ تیر ۱۴۰۴

رئیس تحقیقات کریپتوکوانت، CQ Julio، شاخصی برای سنجش میزان انباشت اتریوم در آدرس هولدرهای بلندمدت طراحی کرده است. در این سنجش، آدرس‌هایی که تمام شرایط زیر را دارند بررسی می‌شوند:

• تا به حال هیچ تراکنش خروجی‌ای نداشته باشند.
• آخرین تراکنش ورودی بزرگتر از ۱۰۰ اتریوم بوده باشد.
• در مجموع بیشتر از دو تراکنش ورودی داشته باشند.
• موجودی آدرس بیشتر از ۱۰۰ اتریوم باشد.
• در ۷ سال اخیر تراکنش انجام داده باشند.
• مربوط به صرافی‌ها نباشند.
• مربوط به قراردادهای هوشمند نباشند.

او نام این آدرس‌ها را «انباشت‌کننده‌های اتریوم» (Accumulator Addresses) گذاشته و رفتارشان را با کمک داده‌های این وب‌سایت در یک نمودار رسم کرده است.

در روزهای گذشته، جریان ورودی به این آدرس‌ها به طرز چشمگیری افزایش داشته؛ مثلا در تاریخ ۱۳ ژوئن حدود ۴۱۴ اتریوم به این آدرس‌ها واریز شده است. این روند تا به امروز ادامه‌دار بوده و طبق آخرین داده، در تاریخ ۳۰ ژوئن ۳۸۹ هزار اتریوم به این آدرس‌ها اضافه شده‌ است.

تحلیل‌گری به نام crypto sunmoon در کریپتوکوانت نوشته که این جریان‌های ورودی، نشان از فشار خرید هولدرهای بلندمدت دارد. قیمت اتریوم نیز در بازه یک ماهه گذشته در حال تثبیت بوده است. او ادامه می‌دهد که:

اتفاقی بزرگ در راه است!

به نظر شما افزایش فشار خرید در کنار تثبیت قیمت در یک محدوده چه معنی‌ای دارد؟ آیا می‌توان انتظار رشد قیمتی داشت؟ نمودار کامل را می‌توانید در وب‌سایت کریپتوکوانت مشاهده کنید.

تحلیل آنچین اتریوم در تاریخ ۲۷ بهمن ۱۴۰۳

ذخایر صرافی‌ها (Exchange Reserves)

در طول سال گذشته، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها به‌طور مداوم کاهش یافته است. به عنوان مثال، در آگوست ۲۰۲۳، میزان اتریوم موجود در صرافی‌ها بیش از ۲۲ میلیون ETH بود، در حالی که تا آگوست ۲۰۲۴ این میزان به حدود ۱۸ میلیون ETH کاهش یافته است. این کاهش حدود ۱۸٪ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتری تمایل به نگهداری بلندمدت دارند و اتریوم‌های خود را به کیف پول‌ منتقل کرده‌اند. این روند کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد و معمولاً به‌عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار در نظر گرفته می‌شود.

جریان خالص صرافی‌ها (Exchange Netflow)

جریان خالص اتریوم به صرافی‌ها طی یک سال گذشته به طور متناوب منفی بوده است، که بیانگر خروج بیشتر ETH از صرافی‌ها نسبت به ورود آن است. به عنوان مثال، در ماه‌های ژوئن و ژوئیه ۲۰۲۴، شاهد خروج خالص ماهانه‌ای بیش از ۵۰۰,۰۰۰ ETH بودیم. این خروج‌های متوالی نشان‌دهنده آن است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت هولدینگ بلندمدت متمایل شده‌اند.

تعداد آدرس‌های فعال (Number of Active Addresses)

تعداد آدرس‌های فعال به طور متوسط ​​در سال ۲۰۲۴ رشد داشته است. در ژانویه ۲۰۲۴، تعداد آدرس‌های فعال روزانه حدود ۴۰۰,۰۰۰ بود، اما این عدد در ژوئن ۲۰۲۴ به بیش از ۵۵۰,۰۰۰ آدرس افزایش یافته است. این افزایش ۳۷.۵ درصدی نشان‌دهنده پذیرش بیشتر شبکه و افزایش فعالیت کاربران است که می‌تواند به تقویت قیمت اتریوم کمک کند.

هزینه‌های گس (Gas Fees)

هزینه‌های گس طی سال گذشته نوسانات زیادی داشته است. در اوایل ۲۰۲۴، با افزایش فعالیت‌های دیفای و NFT، میانگین هزینه‌های گس به بیش از ۱۰۰ Gwei رسید. با این حال، در ماه‌های اخیر، به‌ویژه پس از اعمال برخی بهبودهای مقیاس‌پذیری، این هزینه‌ها به حدود ۳۰-۴۰ Gwei کاهش یافته است. اگرچه کاهش هزینه‌های گس می‌تواند جذب کاربران جدید را تسهیل کند، اما در صورت افزایش فعالیت‌ها، این هزینه‌ها می‌تواند مجدداً افزایش یابد که تاثیر منفی در انتخاب اتریوم برای کاربردهای مختلف خواهد داشت.

Open Interest

معاملات باز در بازار فیوچرز اتریوم طی سال ۲۰۲۴ به‌طور پیوسته رشد کرده است. در ژانویه ۲۰۲۴، بهره باز حدود ۵ میلیارد دلار بود، اما تا آگوست ۲۰۲۴ این عدد به بیش از ۸ میلیارد دلار افزایش یافت. این افزایش ۶۰ درصدی نشان‌دهنده رشد علاقه معامله‌گران به بازار مشتقات اتریوم است و می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر قیمت شود.

نرخ استیک ETH 2.0

روند صعودی استیک اتریوم در شبکه، نشان دهنده‌ی افزایش اعتماد کاربران و سرمایه گذاران به آینده اتریوم است و این اعتماد می‌تواند به پذیرش بیشتر اتریوم ۲.۰ توسط جامعه کریپتو و در نتیجه افزایش سرمایه گذاری در اتریوم منجر شود. هرچه اتریوم‌های استیک شده افزایش یابد یعنی کاربران بیشتری در تامین امنیت شبکه مشارکت می‌کنند که باعث می‌شود حمله به شبکه اتریوم و تسلط بر آن سخت‌تر و پرهزینه‌تر شود. این اتفاق نیز باعث افزایش میل کاربران به سرمایه‌گذاری در اتریوم خواهد شد.

نتیجه‌گیری

داده‌های آنچین اتریوم طی یک سال گذشته نشان‌دهنده بهبود شبکه  اتریوم است. کاهش ذخایر در صرافی‌ها، افزایش تعداد آدرس‌های فعال، و رشد تعداد معاملات باز در بازار فیوچرز همگی نشانگر افزایش تقاضا و کاهش فشار فروش هستند. این عوامل، در کنار بهبود هزینه‌های گس و خروج خالص اتریوم از صرافی‌ها، نشان می‌دهند که اتریوم از پتانسیل رشد بالایی برخوردار است.