تحلیل آنچین اتریوم

تحلیل آنچین اتریوم (Ethereum Onchain Analysis) داده‌ها و شاخص‌های مرتبط با فعالیت درون شبکه و بلاکچین اتریوم را بررسی می‌کند. این مدل از تحلیل اتریوم شامل بررسی تراکنش‌ها، تعداد آدرس‌های فعال، حجم نقل و انتقالات و اطلاعات مربوط به قراردادهای هوشمند است. تحلیل آنچین به شناسایی روندهای درون شبکه و تعیین قدرت یا ضعف آن کمک می‌کند.

ذخایر صرافی‌ها (Exchange Reserves)

در طول سال گذشته، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها به‌طور مداوم کاهش یافته است. به عنوان مثال، در آگوست ۲۰۲۳، میزان اتریوم موجود در صرافی‌ها بیش از ۲۲ میلیون ETH بود، در حالی که تا آگوست ۲۰۲۴ این میزان به حدود ۱۸ میلیون ETH کاهش یافته است. این کاهش حدود ۱۸٪ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتری تمایل به نگهداری بلندمدت دارند و اتریوم‌های خود را به کیف پول‌ منتقل کرده‌اند. این روند کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد و معمولاً به‌عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار در نظر گرفته می‌شود.

جریان خالص صرافی‌ها (Exchange Netflow)

جریان خالص اتریوم به صرافی‌ها طی یک سال گذشته به طور متناوب منفی بوده است، که بیانگر خروج بیشتر ETH از صرافی‌ها نسبت به ورود آن است. به عنوان مثال، در ماه‌های ژوئن و ژوئیه ۲۰۲۴، شاهد خروج خالص ماهانه‌ای بیش از ۵۰۰,۰۰۰ ETH بودیم. این خروج‌های متوالی نشان‌دهنده آن است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت هولدینگ بلندمدت متمایل شده‌اند.

تعداد آدرس‌های فعال (Number of Active Addresses)

تعداد آدرس‌های فعال به طور متوسط ​​در سال ۲۰۲۴ رشد داشته است. در ژانویه ۲۰۲۴، تعداد آدرس‌های فعال روزانه حدود ۴۰۰,۰۰۰ بود، اما این عدد در ژوئن ۲۰۲۴ به بیش از ۵۵۰,۰۰۰ آدرس افزایش یافته است. این افزایش ۳۷.۵ درصدی نشان‌دهنده پذیرش بیشتر شبکه و افزایش فعالیت کاربران است که می‌تواند به تقویت قیمت اتریوم کمک کند.

هزینه‌های گس (Gas Fees)

هزینه‌های گس طی سال گذشته نوسانات زیادی داشته است. در اوایل ۲۰۲۴، با افزایش فعالیت‌های دیفای و NFT، میانگین هزینه‌های گس به بیش از ۱۰۰ Gwei رسید. با این حال، در ماه‌های اخیر، به‌ویژه پس از اعمال برخی بهبودهای مقیاس‌پذیری، این هزینه‌ها به حدود ۳۰-۴۰ Gwei کاهش یافته است. اگرچه کاهش هزینه‌های گس می‌تواند جذب کاربران جدید را تسهیل کند، اما در صورت افزایش فعالیت‌ها، این هزینه‌ها می‌تواند مجدداً افزایش یابد که تاثیر منفی در انتخاب اتریوم برای کاربردهای مختلف خواهد داشت.

Open Interest

معاملات باز در بازار فیوچرز اتریوم طی سال ۲۰۲۴ به‌طور پیوسته رشد کرده است. در ژانویه ۲۰۲۴، بهره باز حدود ۵ میلیارد دلار بود، اما تا آگوست ۲۰۲۴ این عدد به بیش از ۸ میلیارد دلار افزایش یافت. این افزایش ۶۰ درصدی نشان‌دهنده رشد علاقه معامله‌گران به بازار مشتقات اتریوم است و می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر قیمت شود.

نرخ استیک ETH 2.0

روند صعودی استیک اتریوم در شبکه، نشان دهنده‌ی افزایش اعتماد کاربران و سرمایه گذاران به آینده اتریوم است و این اعتماد می‌تواند به پذیرش بیشتر اتریوم ۲.۰ توسط جامعه کریپتو و در نتیجه افزایش سرمایه گذاری در اتریوم منجر شود. هرچه اتریوم‌های استیک شده افزایش یابد یعنی کاربران بیشتری در تامین امنیت شبکه مشارکت می‌کنند که باعث می‌شود حمله به شبکه اتریوم و تسلط بر آن سخت‌تر و پرهزینه‌تر شود. این اتفاق نیز باعث افزایش میل کاربران به سرمایه‌گذاری در اتریوم خواهد شد.

نتیجه‌گیری

داده‌های آنچین اتریوم طی یک سال گذشته نشان‌دهنده بهبود شبکه  اتریوم است. کاهش ذخایر در صرافی‌ها، افزایش تعداد آدرس‌های فعال، و رشد تعداد معاملات باز در بازار فیوچرز همگی نشانگر افزایش تقاضا و کاهش فشار فروش هستند. این عوامل، در کنار بهبود هزینه‌های گس و خروج خالص اتریوم از صرافی‌ها، نشان می‌دهند که اتریوم از پتانسیل رشد بالایی برخوردار است.