تحلیل فاندامنتال ریپل

وضعیت حقوقی و رگولاتوری

ریپل در سال ۲۰۲۳ از یک پرونده حقوقی مهم با SEC (کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا) پیروز بیرون آمد که تاثیر زیادی بر وضعیت آن داشت. دادگاه تعیین کرد که ریپل به خودی خود یک اوراق بهادار نیست، اگرچه در موارد خاص، معاملات آن می‌تواند به عنوان قرارداد سرمایه‌گذاری محسوب شود. این حکم باعث کاهش نگرانی‌های رگولاتوری شد و راه را برای پذیرش بیشتر ریپل در سطح جهانی هموار کرد. در نتیجه، شرکت‌های مالی بیشتری ممکن است از ارز ریپل برای انتقالات مالی استفاده کنند، که این موضوع به افزایش تقاضا و رشد قیمت ریپل کمک می‌کند.

پذیرش جهانی و توسعه‌های فنی

در سال ۲۰۲۴، ریپل همچنان به گسترش همکاری‌های بین‌المللی خود ادامه داده است. به عنوان مثال ریپل به عنوان یکی از اولین توکن‌ها در مرکز مالی بین‌المللی دبی (DIFC) مورد تایید قرار گرفت. این اقدام نشان‌دهنده گسترش نفوذ ریپل در بازارهای جهانی است. علاوه بر این، توسعه‌های فنی دیگری مانند اضافه شدن قابلیت‌های AMM به بلاکچین ریپل، که می‌تواند به افزایش نقدینگی و کارایی بازار کمک کند، از دیگر عوامل مثبت برای این ارز دیجیتال محسوب می‌شوند.

رویدادهای بنیادی و اخبار

چندین اخبار مهم ریپل در گذشته بر ارزش ریپل تأثیر گذاشتند:

• حل‌وفصل دعوی ریپل و SEC: ریپل دعوی طولانی‌مدت خود با SEC را با پرداخت ۵۰ میلیون دلار حل‌وفصل کرد که اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کرد و یک مانع بزرگ را برطرف نمود.
• توسعه ETF برای ریپل: SEC یک ETF آتی برای ریپل را تأیید کرد که قرار است در ۱۱ اردیبهشت ۱۴۰۴ راه‌اندازی شود، و پیشنهادهای ETF نقدی تا اواسط اردیبهشت در حال بررسی هستند.
• خرید شرکت Hidden Road توسط ریپل: ریپل این شرکت را با ۱.۲۵ میلیارد دلار خریداری کرد تا مقیاس دفتر کل ریپل (XRPL) را افزایش دهد و جذابیت آن برای نهادها را تقویت کند.
• احساسات بازار: پست‌های شبکه‌های اجتماعی نشان‌دهنده احساسات صعودی هستند، با اشاره به پتانسیل عرضه اولیه عمومی (IPO) ریپل و رشد DeFi در XRPL.
• تأثیر: این رویدادها خوش‌بینی را تقویت کرده‌اند، و تأیید ETF و حل دعوی، علاقه نهادی را افزایش داده و عدم‌قطعیت نظارتی را کاهش داده است.

برای اطلاعات بیشتر درباره آینده‌ ریپل، می‌توانید این مقاله را مطالعه کنید.

شاخص‌های تحلیلی فاندامنتال کوتاه‌مدت

جریان ورودی و خروجی به صرافی‌ها

جریان ورودی و خروجی به صرافی‌ها رفتار سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد، به‌طوری‌که ورودی‌ها نشان‌دهنده فشار فروش بالقوه و خروجی‌ها نشان‌دهنده نگهداری یا انباشت هستند. در هفته گذشته، جریان ورودی ریپل کاهش یافته و داده‌ها نشان می‌دهند که تا ۲ اردیبهشت ۱۴۰۴، به حدود ۷۴ میلیون ریپل در روز رسیده و این روند تا اوایل اردیبهشت ادامه داشته است. این امر نشان‌دهنده کاهش تمایل به فروش و گرایش به نگهداری است که اغلب پیش‌زمینه افزایش قیمت است.

• آمار:
  • میانگین ورودی روزانه: حدود ۷۰ تا ۸۰ میلیون ریپل (کاهش از ۱۰۰ میلیون ریپل در دو هفته قبل).
  • خروجی‌ها: ۱۵ درصد افزایش نسبت به هفته قبل، با حدود ۹۰ میلیون ریپل انتقال‌یافته به کیف‌پول‌های خصوصی.
• تفسیر: کاهش ورودی‌ها و افزایش خروجی‌ها نشان‌دهنده احساسات صعودی است، زیرا سرمایه‌گذاران ریپل را از صرافی‌ها خارج کرده و فشار فروش فوری را کاهش می‌دهند.

نرخ تأمین مالی در قراردادهای آتی

نرخ تأمین مالی در قراردادهای آتی دائمی نشان‌دهنده احساسات بازار در معاملات اهرمی است. نرخ مثبت نشان‌دهنده پرداخت خریداران به فروشندگان و احساسات صعودی است، در حالی که نرخ منفی نشان‌دهنده احساسات نزولی است. برای ریپل، نرخ تأمین مالی در صرافی‌های بزرگی مانند بایننس و بای‌بیت در هفته گذشته به‌طور میانگین بین ۰.۰۱٪ تا ۰.۰۳٪ بوده که نشان‌دهنده صعود ملایم است.

• آمار:
  • محدوده نرخ تأمین مالی: ۰.۰۱٪ تا ۰.۰۳٪ (خنثی تا کمی صعودی).
  • مقایسه: کاهش از ۰.۰۵٪ در دو هفته قبل، که نشان‌دهنده کاهش اهرم پس از اصلاح بازار است.
• تفسیر: نرخ تأمین مالی مثبت اما متوسط نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه در میان معامله‌گران آتی است، بدون موقعیت‌گیری‌های شدید صعودی یا نزولی.

رفتار نهنگ‌ها

فعالیت نهنگ‌ها شاخص مهمی برای جهت‌گیری بازار است، زیرا دارندگان بزرگ می‌توانند بر حرکات قیمت تأثیر بگذارند. در هفته گذشته، نهنگ‌های ریپل به‌طور قابل‌توجهی انباشت کرده‌اند، با گزارش‌هایی از خرید ۴۰۰ تا ۴۴۰ میلیون توکن ریپل در ماه گذشته، از جمله ۲۹ میلیون ریپل انتقال‌یافته به کوین‌بیس در ۲۶ فروردین. یک تراکنش قابل‌توجه شامل ۸ میلیون ریپل بود که نشان‌دهنده فاز انباشت است.

تفسیر: خرید تهاجمی نهنگ‌ها نشان‌دهنده اعتماد به پتانسیل کوتاه‌مدت ریپل است که در صورت تداوم می‌تواند منجر به رالی شود.

آمار:

انباشت نهنگ‌ها: حدود ۴۴۰ میلیون ریپل در ۳۰ روز گذشته، با حدود ۱۰۰ میلیون ریپل در هفته گذشته.

تراکنش‌های بزرگ (بیش از ۱ میلیون ریپل): ۲۰ درصد افزایش نسبت به هفته قبل.

احساسات بازار و شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال احساسات بازار را اندازه‌گیری می‌کند و از ۰ (ترس شدید) تا ۱۰۰ (طمع شدید) متغیر است. تا ۱۵ اردیبهشت ۱۴۰۴، این شاخص در ۵۳ قرار دارد که نشان‌دهنده احساسات خنثی است، در حالی که دو هفته قبل در ۳۹ (ترس) و در اسفند ۱۴۰۳ در ۱۷ بود. برای ریپل به‌طور خاص، احساسات کمی صعودی است که به دلیل اخبار ETF و انباشت نهنگ‌ها ایجاد شده، اگرچه علاقه خرده‌فروشان به دلیل نوسانات اخیر قیمت محدود است.

• آمار:
  • شاخص ترس و طمع: ۵۳ (خنثی، متمایل به صعودی).
  • احساسات خاص ریپل: صعودی در شبکه‌های اجتماعی، با RSI نزدیک به ۸۰ (اشباع خرید) در برخی تحلیل‌ها.
• تفسیر: بهبود احساسات نشان‌دهنده افزایش اعتماد است، اما سیگنال‌های اشباع خرید احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را نشان می‌دهند.

شاخص‌های تحلیلی فاندامنتال بلندمدت

هدف پروژه

ریپل قصد دارد پرداخت‌های برون‌مرزی سریع و کم‌هزینه را با استفاده از ریپل به‌عنوان ارز پل تسهیل کند. دفتر کل ریپل (ریپلL) تراکنش‌های آنی را با کارمزد ناچیز ۰.۰۰۰۰۱ ریپل (حدود ۰.۰۰۰۰۲ دلار با قیمت‌های فعلی) پشتیبانی می‌کند. مشارکت ریپل با بیش از ۳۰۰ موسسه مالی، از جمله بانک‌ها و شرکت‌های حواله، ریپل را به‌عنوان رقیبی برای SWIFT در تسویه‌حساب‌های جهانی قرار داده است. تحولات اخیر، مانند مجوز مالی دبی و خرید Hidden Road، مقیاس‌پذیری و پذیرش نهادی ریپلL را تقویت می‌کنند.

• هدف اصلی: تبدیل شدن به زیرساخت اصلی بانکداری جهانی برای پرداخت‌های برون‌مرزی و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC).
• پیشرفت: نقدینگی درخواستی (ODL) RippleNet توسط شرکت‌هایی مانند MoneyGram استفاده می‌شود، و اکوسیستم DeFi ریپلL با پروژه‌هایی مانند توکن CTF در حال رشد است.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره خرید ریپل، به این لینک مراجعه کنید.

تیم، توسعه و امنیت شبکه

• تیم: ریپل تحت رهبری برد گارلینگهاوس، مدیرعامل، از متخصصان بلاکچین و مدیران سابق مالی تشکیل شده است. رهبری گارلینگهاوس در مدیریت دعوی SEC و ایجاد مشارکت‌ها نقش کلیدی داشته است.
• توسعه: ریپل به بهبود ریپلL ادامه می‌دهد، با ارتقاهایی مانند قابلیت قراردادهای هوشمند و ادغام‌های DeFi. خرید Hidden Road زیرساخت نهادی ریپلL را تقویت می‌کند.
• امنیت شبکه: ریپلL از مکانیزم اجماع لیست گره‌های منحصربه‌فرد (UNL) استفاده می‌کند که نه اثبات کار است و نه اثبات سهام، و توان عملیاتی بالا (۱۵۰۰ تراکنش در ثانیه) و مصرف انرژی پایین را تضمین می‌کند. هیچ نقض امنیتی عمده‌ای گزارش نشده و تمرکززدایی شبکه با افزایش اعتبارسنج‌های مستقل در حال بهبود است.

وضعیت عرضه و تورم

عرضه کل ریپل برابر با ۱۰۰ میلیارد توکن است که تا مه ۱۴۰۴، ۵۵.۴ میلیارد در گردش هستند. ریپل حدود ۴۰ میلیارد ریپل را در امانت نگه داشته و ماهانه ۱ میلیارد آزاد می‌کند که بخشی از آن دوباره قفل یا به‌صورت برنامه‌ریزی‌شده فروخته می‌شود. این آزادسازی کنترل‌شده انتقاداتی را به دلیل احتمال “دامپینگ” برانگیخته، اما داده‌های اخیر نشان‌دهنده کاهش فشار فروش از آزادسازی‌های امانت است.

• آمار:
  • عرضه در گردش: ۵۵.۴ میلیارد ریپل.
  • آزادسازی ماهانه امانت: حدود ۱ میلیارد ریپل، با قفل مجدد ۶۰۰ تا ۸۰۰ میلیون.
  • نرخ تورم: حدود ۱ تا ۲ درصد سالانه، پایین‌تر از بیت‌کوین (۱.۷٪) یا اتریوم (۰.۵٪ پس از ادغام).
• تفسیر: آزادسازی کنترل‌شده عرضه، تورم را محدود می‌کند، اما شفافیت در مدیریت امانت برای اعتماد سرمایه‌گذاران حیاتی است.

مدل سهام به جریان (S2F)

مدل سهام به جریان (S2F) کمبود را با تقسیم عرضه کل (سهام) بر صدور سالانه (جریان) اندازه‌گیری می‌کند. برای ریپل:

• فرمول: S2F = عرضه کل / صدور سالانه
• محاسبه:
  • سهام: ۵۵.۴ میلیارد ریپل (در گردش).
  • جریان: حدود ۱ تا ۲ میلیارد ریپل (آزادسازی امانت، با فرض قفل مجدد ۵۰ تا ۸۰ درصد).
  • S2F = ۵۵.۴ میلیارد / ۱.۵ میلیارد ≈ ۳۶.۹۳.
• مقایسه: S2F بیت‌کوین حدود ۵۰ است که نشان‌دهنده کمبود بیشتر است. S2F متوسط ریپل نشان‌دهنده صدور کنترل‌شده اما کمبود کمتر نسبت به بیت‌کوین است.
• تفسیر: S2F ریپل از ارزش‌گذاری پایدار پشتیبانی می‌کند، اما قیمت آن بیشتر تحت تأثیر پذیرش است تا کمبود.

ارزش بازار و MVRV

• ارزش بازار: تا ۱۵ اردیبهشت ۱۴۰۴، ارزش بازار ریپل حدود ۱۳۵ میلیارد دلار است (قیمت حدود ۲.۴۳ دلار، عرضه در گردش ۵۵.۴ میلیارد). ریپل در میان ۵ ارز دیجیتال برتر قرار دارد.
• MVRV (ارزش بازار به ارزش واقعی): MVRV ارزش بازار را با ارزش واقعی (میانگین قیمتی که توکن‌ها آخرین بار جابه‌جا شده‌اند) مقایسه می‌کند. MVRV بالای ۳ نشان‌دهنده بیش‌ارزش‌گذاری و زیر ۱ نشان‌دهنده کم‌ارزش‌گذاری است.
  • فرمول: MVRV = ارزش بازار / ارزش واقعی
  • داده: MVRV فعلی ≈ ۱.۸، که نشان‌دهنده ارزش‌گذاری منصفانه با پتانسیل رشد است.

• تفسیر: ارزش بازار ریپل نشان‌دهنده پذیرش قوی است، در حالی که MVRV آن نشان می‌دهد نه بیش‌خرید شده و نه بیش‌فروش.

برای مطالعه بیشتر درباره تحلیل ریپل، به این لینک مراجعه کنید.

پیش‌بینی قیمت برای سال ۱۴۰۴

بر اساس تحلیل، چشم‌انداز قیمت ریپل برای سال ۱۴۰۴ با خوش‌بینی محتاطانه همراه است که ناشی از پذیرش نهادی، توسعه ETF و انباشت نهنگ‌ها است. عوامل کلیدی عبارتند از:

• کاتالیزورهای صعودی: تأیید ETF، گسترش RippleNet و پذیرش CBDC می‌تواند ریپل را تا پایان ۱۴۰۴ به ۴ تا ۷ دلار برساند.
• ریسک‌های نزولی: عدم‌قطعیت‌های کلان اقتصادی (مانند تعرفه‌های تجاری) و سیگنال‌های تکنیکال اشباع خرید (RSI حدود ۸۰) ممکن است منجر به اصلاح به ۱.۵۰ تا ۲.۰۰ دلار شود.
• اجماع تحلیلگران: پیش‌بینی‌ها از ۲.۷۰ دلار (کوتاه‌مدت) تا ۸.۶۰ دلار (بالاترین حد) تا پایان سال متغیر است، با محدوده ۴.۶۷ تا ۸.۶۰ دلار در صورت تسریع پذیرش واقع‌بینانه است.

پیش‌بینی: ریپل احتمالاً تا آذر ۱۴۰۴ به ۵ تا ۶ دلار خواهد رسید، به شرط تداوم علاقه نهادی و نبود موانع نظارتی عمده. اصلاح کوتاه‌مدت به ۲.۰۰ تا ۲.۲۰ دلار در سه‌ماهه دوم محتمل است.

جمع بندی

ریپل در مه ۱۴۰۴ بنیان‌های قوی را نشان می‌دهد که با کاهش جریان ورودی صرافی‌ها، نرخ تأمین مالی مثبت در آتی و انباشت قابل‌توجه نهنگ‌ها پشتیبانی می‌شود. حل‌وفصل دعوی SEC، تأیید ETF و خریدهای استراتژیک ریپل پتانسیل بلندمدت آن را تقویت می‌کنند. احساسات بازار خنثی اما متمایل به صعودی است، با شاخص ترس و طمع در ۵۳. معیارهای بلندمدت مانند S2F پایدار (۳۶.۹۳)، MVRV منصفانه (۱.۸) و حجم معاملات قوی در صرافی‌هایی مانند رمزی‌نکس (۲.۵ میلیون دلار روزانه) پذیرش و انعطاف‌پذیری ریپل را نشان می‌دهند. هدف ریپل برای تسلط بر پرداخت‌های برون‌مرزی، با پشتیبانی تیمی شایسته و شبکه‌ای امن، ریپل را برای رشد آماده می‌کند. با این حال، ریسک‌های کلان اقتصادی و نگرانی‌های امانت نیاز به احتیاط دارند. محدوده قیمتی ۵ تا ۶ دلار تا پایان ۱۴۰۴ قابل‌دستیابی است، با هدف کوتاه‌مدت ۲.۷۰ دلار.

سوالات متداول