استیکینگ یا ییلد فارمینگ؟ کدام برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

تعریف ساده ییلد فارمینگ و استیکینگ

ییلد فارمینگ (Yield Farming) به نسبت استیکینگ (Staking) مفهوم جدیدتری است. ییلد فارمینگ (که به فارسی معنای کشت سود می‌دهد) فرایندی است که طی آن شما کوین یا توکن خود را به پروتکل‌های دیفای (DeFi Protocols) برای تامین نقدینگی می‌دهید. این پروتکل‌ها از توکن شما برای وام‌دهی، ترید و تامین نقدینگی مورد نیاز برای پروژه‌های خود استفاده می‌کنند و به شما در قالب همان توکن یا توکن‌های دیگر پاداش می‌دهند. 

در مقابل، استیکینگ (Staking) ارتباط مستقیم با شبکه توکن دارد؛ یعنی شما در استیکینگ با استیک کردن (قفل کردن توکن خود در شبکه که چیزی شبیه به سپرده‌گذاری بلندمدت در بانک‌ها است) به حفظ امنیت و اعتبارسنجی تراکنش‌های شبکه کمک می‌کنید. در مقابل، به نسبت توکن‌های استیک کرده خود، پاداش دریافت می‌کنید. این فرایند فقط در بلاکچین‌هایی که از الگوریتم اثبات سهام استفاده می‌کنند، کاربرد دارد. 

مقایسه ییلد فارمینگ و استیکینگ

در نگاهی کلی ییلد فارمینگ (Yield Farming) و استیکینگ (Staking) هر دو روش‌هایی هستند که کوین‌های خود را در اختیار یک پروتکل یا شبکه قرار می‌دهید و به درآمد می‌رسید؛ اما در نگاهی عمیق‌تر، می‌توان ییلد فارمینگ و استیکینگ را به شکل جدول زیر مقایسه کرد:

تفاوت‌ های ییلد فارمینگ و استیکینگ

ساختار کلی ییلد فارمینگ و استیکینگ مشابه است؛ ارائه توکن و کوین در ازای تامین خواسته شبکه و پروتکل که منجر به کسب پاداش می‌شود. اما در زیرساختِ این دو مفهوم نوین کسب درآمد کریپتویی، تفاوت‌هایی دیده می‌شود؛ تفاوت‌هایی در میزان ریسک، بازدهی، نحوه سرمایه‌گذاری و امکان برداشت. حال در ادامه، به بیان تفاوت‌های اصلی ییلد فارمینگ و استیکینگ پرداخته‌ایم:

ریسک و امنیت

در ییلد فارمینگ باید به دنبال پروتکل‌هایی بگردید که خدمات تامین نقدینگی را ارائه می‌دهند. اما این فقط به پیدا کردن این پروژه‌ها ختم نمی‌شود؛ بلکه باید امنیت آن‌ها و نوع قراردادهای هوشمند را نیز بررسی کنید. این بررسی‌ها به شما کمک خواهند کرد تا از اعتبار پروتکل دیفای مورد نظر خود مطمئن شوید. اما در استیکینگ، به دلیل قفل کردن مستقیم توکن‌ها در شبکه بومی خود، امنیت بیشتری مشاهده می‌شود؛ این به آن معناست که ریسک امنیتی ییلد فارمینگ به مراتب بیشتر از استیکینگ است و باید دست به عصا‌، دارایی خود را در اختیار پروتکل‌های ییلد فارمینگ قرار دهید.

میزان سود و بازده

بازدهی پروتکل‌های ییلد فارمینگ به مراتب بیشتر از استیکینگ است. استیکینگ سوددهی محدود و کمی، عمدتا تا ۵ درصد دارد. برای مثال پلتفرم لیدو از استیکینگ اتریوم چیزی حدود ۲.۸ تا ۳ درصد سالانه سود می‌دهد. اما پروتکل‌های ییلد فارمینگ، با توجه به سود بیشتری که می‌دهند، طبیعتا ریسک بیشتری نیز دارند. از طرفی ممکن است قراردادهای هوشمند آن‌ها دچار نقص شود و دارایی شما به‌خطر بیفتد. 

دوره زمانی سرمایه‌گذاری

استیکینگ شباهت زیادی به سپرده‌های بانکی دارد؛ در سپرده‌های بلندمدت بانک‌ها، باید مبلغی را سپرده‌گذاری کرده و به آن دست نزنید. در ازای آن، سود سالانه تا ۲۳ درصد دریافت خواهید کرد. در استیکینگ نیز، باید برای دوره محدودی که معمولا بین ۷ تا ۳۰ روز است (اما می‌تواند بیشتر هم باشد)، به توکن خود دست نزنید. اگر بخواهید برداشت کنید، یا باید صبر کنید دوره تمام شود یا جریمه بدهید. اما ییلد فارمینگ محدودیت زمانی ندارد و ساختار منعطف‌تری برای برداشت دارد. می‌توانید آنی نقدینگی خود را داشته باشید و برداشت کنید. مگر پروتکل مورد نظر قوانین خاصی گذاشته باشد.

پیچیدگی و نحوه استفاده

استیکینگ ساده‌تر است و در بسیاری از کیف‌پول‌ها یا صرافی‌ها فقط با چند کلیک قابل انجام است. اما ییلد فارمینگ نیاز به آشنایی با پلتفرم‌های دیفای، جفت‌کردن توکن‌ها، مدیریت نقدینگی و بررسی قراردادهای هوشمند دارد؛ بنابراین پیچیده‌تر و تخصصی‌تر است.

نقدینگی و انعطاف‌پذیری

در ییلد فارمینگ معمولا امکان برداشت فوری سرمایه وجود دارد و نقدینگی بیشتری دارد، به‌جز در برخی پروژه‌های خاص. در استیکینگ، اگر دوره قفل‌بودن فعال باشد، نقدینگی خارج از دسترس است و نمی‌توان به‌راحتی دارایی را آزاد کرد، مگر با پرداخت جریمه یا صبر کردن.

مطلب پیشنهادی

بهترین ارز های دیجیتال آینده دار برای خرید و سرمایه گذاری در ایران سال ۱۴۰۴

مزایا و معایب ییلد فارمینگ و استیکینگ

با توجه به اینکه هر دو روش ییلد فارمینگ و استیکینگ می‌توانند برای کاربران سودده باشند، باید مزایا و معایب هرکدام را پیش از هرگونه تصمیم‌گیری دانست. از جمله مزایا و معایب ییلد فارمینگ می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

از جمله مزایا و معایب استیکینگ نیز می‌توان موارد زیر را بیان کرد: 

استیکینگ یا ییلد فارمینگ؟ کدام روش برای ایرانی ها بهتر است؟

انتخاب بین ییلد فارمینگ و استیکینگ بسیار بستگی به میزان ریسک‌پذیری شما دارد. استیکینگ روشی امن‌تر، محتاطانه‌تر و با سود کمتر است. استیکینگ نیاز به دانش فنی خاصی ندارد و تنها با قفل کردن توکن‌ها در شبکه می‌توانید به سود برسید. اما ییلد فارمینگ، نیاز به داشتن تجربه در بازار کریپتوکارنسی و درک قراردادهای هوشمند دارد. باید بتوانید به‌درستی یک پروژه را بررسی و نقاط ضعف و قدرت آن را شناسایی کنید. از طرفی، سود بیشتر ییلد فارمینگ، ریسک آن را بیشتر کرده است. اگر سرمایه‌گذار ریسک‌پذیری هستید، ییلد فارمینگ می‌تواند برای شما مناسب باشد. اما اگر محتاط هستید، استیکینگ بهترین گزینه خواهد بود.

جمع‌بندی

ییلد فارمینگ (Yield Farming) و استیکینگ (Staking) روش‌هایی به‌روز برای کسب درآمد از بازار کریپتوکارنسی هستند. در ییلد فارمینگ توکن‌های خود را در اختیار پروتکل‌های دیفای برای تامین نقدینگی در راستای وام‌دهی و ترید قرار می‌دهید. در حالی که در استیکینگ، با قفل کردن توکن‌های خود در شبکه مادر، به تامین امنیت و اعتبارسنجی تراکنش‌ها کمک می‌کنید. اگر سرمایه‌گذار ریسک‌پذیری هستید، ییلد فارمینگ می‌تواند برای شما مناسب باشد. اما اگر محتاط هستید، استیکینگ بهترین گزینه خواهد بود.

سوالات متداول