تحلیل معاملات نهنگ‌ها در هفته گذشته: انباشت یا تخلیه سرمایه؟

نهنگ‌ها در هفته گذشته چه ارزهایی را خرید و فروش کردند؟

نهنگ‌ها در هفته گذشته فعالیت‌های متنوعی در ارزهای دیجیتال مختلف انجام دادند که نشان‌دهنده استراتژی‌های متفاوت آن‌ها در مواجهه با شرایط بازار است. در ادامه، جزئیات این تحرکات برای هر ارز کلیدی بررسی می‌شود:

• بیت ‌کوین (BTC):
  بیت ‌کوین به‌عنوان بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار، کانون توجه نهنگ‌ها بود. داده‌های آنچین نشان‌دهنده دو رفتار متضاد است. از یک سو، انتقال ۱۰,۵۰۰ بیت ‌کوین (به ارزش تقریبی ۱.۱ میلیارد دلار) از صرافی Bitfinex به کیف‌پول ناشناس در تاریخ ۳ ژوئن ۲۰۲۵، سیگنالی قوی از انباشت بلندمدت بود. خروج بیش از ۲۰,۰۰۰ بیت ‌کوین از صرافی‌های Kraken و Bitfinex و افزایش تعداد کیف‌پول‌های حاوی بیش از ۱,۰۰۰ بیت ‌کوین نیز نشان‌دهنده تمایل نهنگ‌ها به نگهداری بلندمدت است. به‌عنوان مثال، یک نهنگ که پیش‌تر ۵۰۰ بیت ‌کوین را در سال ۲۰۲۳ با قیمت ۲۷,۴۰۰ دلار خریداری کرده بود، اخیراً ۲۵۰ بیت ‌کوین دیگر به ارزش ۲۶.۳۷ میلیون دلار اضافه کرد و اکنون با سود غیرواقعی ۳۹.۱۴ میلیون دلار، اعتماد خود به بیت ‌کوین را نشان داد.
  از سوی دیگر، پس از رسیدن بیت ‌کوین به سقف تاریخی ۱۱۱,۸۰۰ دلار، دارندگان بلندمدت (بیش از ۱۲ ماه) با شناسایی سود، فروش گسترده‌ای را آغاز کردند که فشار نزولی ایجاد کرد. این فروش‌ها به‌ویژه در سطوح قیمتی بالا مشهود بود و نشان‌دهنده استراتژی برداشت سود در اوج بازار است.

• اتریوم (ETH) و سولانا (SOL):
  یکی از بزرگ‌ترین تحرکات نهادی هفته، خرید ۱۱۴.۵ میلیون دلاری اتریوم و سولانا توسط یک نهنگ ناشناس بود. این سرمایه‌گذاری در شرایط ناپایدار بازار، نشان‌دهنده اعتماد نهادی به این دو آلت‌کوین است. اتریوم با قیمت ۳,۸۵۰ دلار و سولانا با قیمت ۱۶۵ دلار معامله می‌شدند. شاخص‌های تکنیکال مانند RSI (62 برای اتریوم و ۶۵ برای سولانا) و کراس صعودی MACD، همراه با افزایش ۵ درصدی آدرس‌های فعال اتریوم و ۸ درصدی حجم تراکنش‌های سولانا، از ورود نقدینگی جدید و انباشت حمایت می‌کنند. این تحرکات نشان‌دهنده پتانسیل رشد این دو ارز در کوتاه‌مدت و بلندمدت است.
• ریپل:
  نهنگ‌های ریپل طی سه روز گذشته بیش از ۲۵۰ میلیون واحد (به ارزش ۵۳۵ میلیون دلار) را فروختند، که فشار نزولی قابل‌توجهی ایجاد کرد. این فروش در حالی رخ داد که XRP در الگوی مثلث متقارن نوسان می‌کرد و نتوانست از محدوده رنج خارج شود. همچنین، انتقال ۳۳۰ میلیون واحد XRP (716 میلیون دلار) به Ripple در هفته آخر مه ۲۰۲۵، احتمالاً به تنظیمات عملیاتی یا مدیریت موجودی مرتبط بود. کاهش آدرس‌های فعال و واگرایی نزولی قیمت نیز نشان‌دهنده تغییر رویکرد نهنگ‌ها از انباشت (که در سه‌ماهه آخر ۲۰۲۴ قوی بود) به تخلیه است.

• دوج‌ کوین (DOGE) و آلت‌کوین TRUMP:
  دوج‌ کوین شاهد خرید ۷۴۰ میلیون توکن (۱۸۰ میلیون دلار) توسط نهنگ‌های دارای ۱۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد توکن بود، که قیمت را به ۰.۲۴ دلار، بالاترین سطح ۱۰ روز اخیر، رساند. این خرید نشان‌دهنده احساسات صعودی و تقاضای قوی در بازار میم‌کوین‌ها است. به‌طور مشابه، توکن TRUMP با سرمایه‌گذاری ۱.۴ میلیون دلاری نهنگ‌ها و رویداد شام با حضور ۲۲۰ دارنده اصلی، توجه زیادی جلب کرد و نشان‌دهنده اعتماد به پتانسیل صعودی این آلت‌کوین است.
• چین‌لینک (LINK) و په په (PEPE):
  در چین ‌لینک، نهنگ 0x7fBB حدود ۴۰۳,۰۰۰ توکن (۵.۸۷ میلیون دلار) به صرافی بایننس منتقل کرد، که نشانه فشار فروش کوتاه‌مدت است. حجم معاملات لینک در ۵ ژوئن ۲۰۲۵ با ۲۰ درصد افزایش به ۲۹۰ میلیون دلار رسید، اما شاخص‌های MACD و BBP (با مقدار منفی ۰.۲۷۳۷) روند نزولی را تأیید می‌کنند. در مورد په په، نهنگ‌ها موجودی خود را از ۱۶۶ تریلیون به ۱۳۷.۴ تریلیون واحد کاهش دادند، که با افت ۳۶ درصدی قیمت به ۰.۰۰۰۰۱۰۴۳ دلار همراه بود. شاخص سود و زیان تحقق‌یافته شبکه (منفی) و کاهش آدرس‌های فعال (کمتر از ۳,۰۰۰) نیز نشان‌دهنده خروج نهنگ‌ها و کاهش تعامل کاربران است.

• شیبا اینو (SHIB):
  فعالیت نهنگ‌های شیبا اینو به حداقل رسید، با کاهش ۰.۱۰ درصدی ورودی‌ها و افت ۹۰ درصدی در ۵ ژوئن (از ۳.۰۷ تریلیون به ۲۸۸ میلیارد SHIB). با این حال، افزایش ۶۷ درصدی خالص جریان ورودی و کاهش ۵۵ درصدی خروجی‌ها نشان‌دهنده انباشت پنهانی احتمالی است. قیمت شیبا پس از افت به ۰.۰۰۰۰۱۱۹ دلار، رشد ۳.۱۰ درصدی را تجربه کرد.

بر اساس تحلیل آنچین، نهنگ‌ها در حال انباشت هستند یا تخلیه؟

داده‌های آنچین تصویری دوگانه از رفتار نهنگ‌ها ارائه می‌دهد، که نشان‌دهنده استراتژی‌های متفاوت در دارایی‌های مختلف است:

• انباشت:
  • بیت‌کوین: ذخایر نهنگ‌های بیت ‌کوین به ۳.۵۷ میلیون BTC رسیده، که نزدیک به رکورد سال ۲۰۲۱ است. خروج گسترده بیت ‌کوین از صرافی‌ها، افزایش کیف‌پول‌های بزرگ، و سیگنال خرید شاخص Hash Ribbons نشان‌دهنده انباشت قوی و کاهش عرضه در بازار است. این روند معمولاً به افزایش قیمت منجر می‌شود، به‌ویژه با حمایت نهادی از ETFهای بیت ‌کوین و شرکت‌هایی مانند MicroStrategy.
  • اتریوم و سولانا: خرید ۱۱۴.۵ میلیون دلاری و افزایش فعالیت شبکه (۵ درصد برای اتریوم و ۸ درصد برای سولانا) نشان‌دهنده انباشت نهادی است. شاخص Whale vs. Retail Delta از Alphractal نیز واگرایی صعودی را تأیید می‌کند، که نشان‌دهنده افزایش ریسک‌پذیری نهنگ‌ها نسبت به معامله‌گران خرد است.

• دوج‌ کوین و TRUMP: خریدهای کلان نهنگ‌ها (۱۸۰ میلیون دلار در دوج‌ کوین و ۱.۴ میلیون دلار در TRUMP) و افزایش تقاضا نشان‌دهنده انباشت در میم‌کوین‌ها و آلت‌کوین‌های خاص است.
• شیبا اینو: کاهش فعالیت نهنگ‌ها همراه با افزایش جریان ورودی، احتمال انباشت پنهانی را مطرح می‌کند.
• تخلیه:
  • XRP: فروش ۵۳۵ میلیون دلاری و انتقال ۷۱۶ میلیون دلاری به Ripple نشان‌دهنده تخلیه گسترده است. کاهش آدرس‌های فعال و واگرایی نزولی نیز رویکرد محتاطانه نهنگ‌ها را تأیید می‌کند.
  • چین‌لینک: انتقال ۴۰۳,۰۰۰ توکن به بایننس و شاخص‌های نزولی (MACD و BBP) نشان‌دهنده فشار فروش کوتاه‌مدت است.
  • په په: کاهش موجودی نهنگ‌ها و افت آدرس‌های فعال، همراه با شاخص سود و زیان منفی، از تخلیه سرمایه حکایت دارد.
  • بیت ‌کوین (بخشی از دارندگان): فروش توسط دارندگان بلندمدت پس از رسیدن به سقف ۱۱۱,۸۰۰ دلار، نشانه‌ای از توزیع در اوج بازار است.

شاخص Whale vs. Retail Delta و نقشه‌های حرارتی حجم تجمعی (CBD Heatmap) از Alphractal نشان‌دهنده واگرایی صعودی در بیت‌کوین، اتریوم و سولانا است، که حاکی از انباشت نهادی و بازگشت اشتهای ریسک است. با این حال، در XRP، چین‌لینک و په په، فشار فروش غالب است. داده‌های سود تحقق‌یافته و مدل‌های هزینه‌مبنا نشان می‌دهند که بازار در مرحله چرخش سرمایه قرار دارد، با نشانه‌هایی از فاز توزیع در برخی دارایی‌ها. رفتار نهنگ‌ها در بیت ‌کوین و آلت‌کوین‌های منتخب نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت است، اما فروش در دارایی‌های خاص مانند XRP و LINK از احتیاط در برابر نوسانات کوتاه‌مدت حکایت دارد.

پیش‌بینی روند بازار با توجه به حرکات نهنگ‌ها

حرکات نهنگ‌ها سیگنال‌های مهمی برای پیش‌بینی روند بازار ارائه می‌دهد. در ادامه، چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت بازار بر اساس این تحرکات تحلیل می‌شود:

• بیت‌کوین:
  انباشت نهنگ‌ها، کاهش عرضه در صرافی‌ها، و سیگنال خرید Hash Ribbons چشم‌انداز صعودی بلندمدت را تقویت می‌کند. بیت ‌کوین با قیمت ۱۰۵,۰۰۰ دلار، بالای حمایت کلیدی ۱۰۳,۶۰۰ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه (۱۰۱,۰۲۶ دلار) تثبیت شده است. الگوی «فنجان و دسته» و افزایش حجم معاملات آتی نشان‌دهنده پتانسیل شکست مقاومت ۱۰۸,۰۰۰ تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار و حرکت به سمت ۱۲۰,۰۰۰ دلار است. با این حال، از دست رفتن حمایت ۱۰۳,۶۰۰ دلار می‌تواند اصلاح عمیق‌تری تا ۹۲,۶۰۰ دلار را به دنبال داشته باشد. ورود سرمایه به ETFهای بیت ‌کوین و رشد سهام کریپتویی مانند Coinbase نیز از جریان نهادی مثبت حمایت می‌کند.
• اتریوم و سولانا:
  خرید ۱۱۴.۵ میلیون دلاری و شاخص‌های تکنیکال صعودی (RSI اتریوم ۶۲، سولانا ۶۵؛ کراس صعودی MACD) نشان‌دهنده پتانسیل رشد است. اتریوم می‌تواند به ۴,۰۰۰ دلار و سولانا به ۱۷۵ دلار برسد، مشروط بر حفظ حمایت‌های ۳,۷۵۰ و ۱۵۵ دلار. افزایش ۱۸ درصدی حجم معاملات اتریوم و ۲۲ درصدی سولانا نیز از هیجان بازار حمایت می‌کند. با این حال، معامله‌گران باید مراقب فروش احتمالی نهنگ‌ها پس از رشد قیمت باشند.
• XRP:
  فشار فروش نهنگ‌ها احتمال کاهش قیمت به ۱.۵۵ دلار را افزایش می‌دهد. با این حال، بازگشت نهنگ‌ها به انباشت می‌تواند قیمت را به ۲.۷۶ تا ۳ دلار بازگرداند. معامله‌گران باید الگوی مثلث متقارن و حجم معاملات را پایش کنند.
• آلت‌کوین‌ها (DOGE، TRUMP، SHIB، PEPE، LINK):
  دوج‌ کوین و TRUMP با انباشت نهنگ‌ها پتانسیل صعودی دارند، به‌ویژه اگر رالی بیت ‌کوین میم‌کوین‌ها را تقویت کند. شیبا اینو با انباشت پنهانی ممکن است در صورت تثبیت بالای ۰.۰۰۰۰۱۳۸۹ دلار به ۰.۰۰۰۰۱۷۴۵ دلار برسد. در مقابل، په په و چین‌لینک تحت فشار فروش هستند؛ په په ممکن است با شکست الگوی کلاسیک به ۰.۰۰۰۰۲۷۱۲ دلار برسد، اما چین‌لینک در صورت ناتوانی در شکست مقاومت ۱۴.۷۴ دلار، به ۱۳.۵۰ دلار افت خواهد کرد.
• عوامل کلان:
  هم‌راستایی با صعود بازار سهام ایالات متحده و جریان ورودی به ETFهای بیت‌کوین، محیط مساعدی برای دارایی‌های پرریسک ایجاد کرده است. با این حال، اصلاحات کوتاه‌مدت محتمل است و معامله‌گران باید حرکات نهنگ‌ها را با داده‌های تکنیکال (مانند RSI، MACD، و سطوح فیبوناچی) و آنچین (مانند آدرس‌های فعال و حجم تراکنش‌ها) ترکیب کنند.

جمع‌بندی

نهنگ‌ها در هفته گذشته ترکیبی از انباشت (بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، دوج‌کوین، TRUMP) و تخلیه (XRP، چین‌لینک، په په) را نشان دادند. بازار در فاز حساسی از چرخش سرمایه قرار دارد، با نشانه‌هایی از توزیع در برخی دارایی‌ها. بیت ‌کوین و آلت‌کوین‌های منتخب پتانسیل صعودی بلندمدت دارند، اما فشار فروش در XRP و LINK نیاز به احتیاط دارد. معامله‌گران باید سطوح کلیدی (حمایت و مقاومت)، شاخص‌های تکنیکال، و داده‌های آنچین را به‌دقت برسی کنند و از تصمیم‌گیری عجولانه پرهیز کنند. رصد مداوم رفتار نهنگ‌ها و عوامل کلان، کلید موفقیت در این بازار پویا خواهد بود.

این خبر با توجه به نوسانات و عوامل مختلف تاثیرگذار بر بازار کنونی برای کمک به شما در تصمیم‌گیری بهتر نوشته شده و رمزینکس مسئولیتی نسبت به تغییرات آینده و سود و زیان شما نخواهد داشت.