در تاریخ ۱۹ آوریل ۲۰۲۵، رفتار نهنگ‌های بازار همچنان یکی از عوامل کلیدی در شکل‌گیری احساسات و پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود. داده‌های استخراج‌شده از پلتفرم‌های تحلیل بلاکچین مانند Whale Alert، Glassnode و Nansen نشان می‌دهند که فعالیت‌های قابل توجهی، به‌ویژه در بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و برخی آلتکوینهای منتخب به ثبت رسیده است. در طول هفته گذشته، ترکیبی از برداشت‌های گسترده از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی و واریزهای عمده به پلتفرم‌های معاملاتی مشاهده شده که تصویری پیچیده از استراتژی‌های نهنگ‌ها را به نمایش می‌گذارد.
بیت‌کوین (BTC): بازگشت به الگوی انباشت در کف قیمتی
نهنگ‌های بیت‌کوین، یعنی آدرس‌هایی با موجودی بین ۱.۰۰۰ تا ۱۰.۰۰۰ BTC، نشانه‌هایی از بازگشت به فاز انباشت را بروز داده‌اند. بر اساس داده‌های Glassnode، تعداد این آدرس‌ها از ۱.۹۴۴ به ۲.۰۱۴ از تاریخ ۵ مارس تاکنون افزایش یافته که بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۴ به شمار می‌رود. در ۱۵ آوریل، پلتفرم Whale Alert گزارشی از انتقال ۱.۰۰۰ بیت‌کوین (حدود ۸۴ میلیون دلار) از یکی از صرافی‌های بزرگ آمریکایی به یک کیف پول ناشناس منتشر کرد که به‌نظر می‌رسد حاکی از نیت نگهداری بلندمدت باشد. با کاهش خرید بیت‌کوین به زیر ۸۰.۰۰۰ دلار در اوایل آوریل، نهنگ‌ها بار دیگر به بازار بازگشتند و موجودی کلی آن‌ها به ۳.۴۷۵ میلیون BTC رسید که همین امر باعث رشد قیمت بیت‌کوین به ۸۵ هزار دلار شد. این روند با الگوهای تاریخی مطابقت دارد؛ جایی که نهنگ‌ها در اصلاح‌های قیمتی اقدام به خرید کرده و چشم‌انتظار جهش‌های آتی هستند.
اتریوم (ETH): تضاد میان انباشت نهنگ‌ها و افت مشارکت عمومی
اتریوم نیز شاهد فعالیت نهنگ‌ها بوده، اما نشانه‌ها در این مورد متناقض هستند. ورود خالص ۵۸۲.۳۰۰ دلار با خرید اتریوم توسط چهار نهنگ طی ۲۴ ساعت گذشته انجام شد؛ آن هم در حالی که قیمت ETH به میزان ۱.۲۱٪ کاهش یافته و حجم معاملات روزانه نیز حدود ۵۹.۸۳٪ افت کرده است. از ابتدای سال ۲۰۲۵، آدرس‌های دارای ۱.۰۰۰ تا ۱۰.۰۰۰ ETH بالغ بر ۳۳۰.۰۰۰ واحد اتریوم (بیش از ۱.۰۸ میلیارد دلار) را انباشت کرده‌اند. این رفتار مشابه با روندی در آوریل ۲۰۲۴ است که در نهایت به رشد ۶۶ درصدی قیمت منجر شد. با این حال، حجم کلی معاملات اتریوم از ژانویه ۲۰۲۱ تاکنون حدود ۸۴٪ کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش شدید علاقه عمومی نسبت به این رمزارز است؛ تضادی که سؤالاتی را درباره پایداری روند صعودی ایجاد می‌کند.
آلتکوینها: تمرکز هدفمند نهنگ‌ها بر دارایی‌های خاص
در حوزه آلتکوینها نیز نهنگ‌ها با تمرکز ویژه وارد عمل شده‌اند. بر اساس گزارش CCN، نهنگ‌ها در سه هفته منتهی به اواخر مارس، حدود ۲۱۰ میلیون واحد با خرید دوج‌کوین (DOGE) به ارزش ۴۰ میلیون دلار و دارایی خود را به ۱۰.۵۲ میلیارد توکن رسانده‌اند. در خرید لیرزیرو(ZRO)، نهنگ‌ها ۱۰ میلیون توکن به ارزش ۳۰ میلیون دلار خریداری کرده‌اند. همچنین با خرید ایمیوتبل اکس (IMX)، جریان خالص ورود نهنگ‌ها با رشدی ۸۰۰ درصدی همراه بوده است. این رفتارها نشان می‌دهند که نهنگ‌ها بر برخی آلتکوینهای خاص برای سودآوری در ماه آوریل حساب باز کرده‌اند.
نگاهی دوگانه به استراتژی نهنگ‌ها
مجموع داده‌ها حاکی از اجرای یک استراتژی دوگانه از سوی نهنگ‌هاست: انباشت در انتظار افزایش قیمت در آینده و برداشت هدفمند برای تثبیت سودهای اخیر. تداوم روند انباشت بیت‌کوین، در کنار خریدهای گسترده آلتکوینها، نشان‌دهنده خوش‌بینی کلی در بین نهنگ‌هاست؛ هرچند کاهش محسوس در حجم معاملات اتریوم، تردیدهایی را درباره مشارکت گسترده‌تر بازار ایجاد کرده است.
نهنگ‌ها در هفته گذشته چه ارزهایی را خریدند و فروختند؟
ارزهای خریداری‌شده:
- بیت‌کوین (BTC): نهنگ‌ها در هنگام اصلاح قیمت زیر ۸۰,۰۰۰ دلار، مجدداً وارد فاز خرید شدند. در ۱۵ آوریل، برداشت ۱,۰۰۰ بیت‌کوین (۸۴ میلیون دلار) از یک صرافی آمریکایی ثبت شد که نشان‌دهنده استراتژی نگهداری بلندمدت است.
- دوج‌کوین (DOGE): خرید ۱.۴۱ میلیارد دوج (۲۲۰ میلیون دلار) در اوایل آوریل، بیشترین سطح انباشت در سال ۲۰۲۵ را رقم زد. این در حالی است که قیمت DOGE از ابتدای سال ۴۵٪ افت کرده بود.
- ایمیوتیبل ایکس (IMX): جریان خالص نهنگ‌ها در این توکن تا ۸۰۰٪ افزایش یافت که بیانگر نگاه صعودی آن‌ها به پتانسیل رشد آتی است.
- اتریوم (ETH): با وجود فروش سولانا و کاهش علاقه خرده‌فروشان و افت حجم معاملات، نهنگ‌ها همچنان در حال انباشت ETH هستند (ورودی خالص ۵۸۲,۳۰۰ دلار فقط در ۲۴ ساعت منتهی به ۱۸ آوریل).
ارزهای فروخته‌شده:
- بیت‌کوین (BTC): در دوره‌های بازیابی قیمت مانند عبور از ۱۰۰,۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۲۴، برخی نهنگ‌ها برای کسب سود اقدام به فروش کردند.
- اتریوم (ETH): کاهش ۸۴٪ در حجم معاملات از ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵، احتمال برداشت یا کاهش فعالیت برخی نهنگ‌ها را مطرح می‌کند.
- سولانا (SOL): عدم ثبت فعالیت خاص از سوی نهنگ‌ها در ۲۴ ساعت منتهی به ۱۸ آوریل، احتمالاً نشانه رکود یا فروش‌های جزئی است.
آیا نهنگ‌ها در حال انباشت سرمایه‌اند یا سرمایه خود را خارج می‌کنند؟
شواهد انباشت:
- BTC: افزایش آدرس‌های دارای ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین از ۱,۹۴۴ به ۲,۰۱۴، و رسیدن ذخیره نهنگ‌ها به ۳.۴۷۵ میلیون BTC، نشانه‌ای از انباشت مستمر است.
- ETH: خرید ۳۳۰,۰۰۰ ETH از ژانویه ۲۰۲۵ و ورود سرمایه جدید حتی با وجود افت قیمت، بیانگر اعتماد به آینده این ارز است.
- آلتکوینها: ورود سرمایه سنگین به DOGE، ZRO و IMX، تمرکز نهنگ‌ها بر رشد آلتکوینها پس از تثبیت بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
شواهد برداشت:
- فروش‌های تاکتیکی در BTC: در دوره‌های جهش قیمتی، نهنگ‌ها با برداشت از صرافی‌ها اقدام به کسب سود کرده‌اند.
- کاهش فعالیت در ETH: افت شدید حجم معاملات اتریوم احتمال خروج تدریجی برخی نهنگ‌ها را مطرح می‌کند.
- نسبت ورود به صرافی‌ها: با اینکه ورودی نهنگ‌ها به صرافی‌ها افزایش یافته، اما نسبت برداشت به سپرده (۱۶.۵٪ در برابر ۱۰۰.۶۱٪) به نفع انباشت است.
رفتار نهنگ‌ها در حال حاضر نشان‌دهنده الگوی کلاسیک بازار گاوی است: خرید در اصلاح‌ها، نگهداری بلندمدت، و فروش انتخابی در اوج‌ها. با تمرکز هم‌زمان بر بیت‌کوین و آلتکوینهای نوظهور، چشم‌انداز کلی آن‌ها صعودی و فرصت‌محور ارزیابی می‌شود. افت مشارکت خرد، به‌ویژه در اتریوم، تضاد جالبی با اعتماد نهنگ‌ها ایجاد کرده که ممکن است سیگنالی برای بازگشت روند صعودی باشد.
تحلیل و پیش‌بینی بازار بر اساس حرکات نهنگ‌ها
حرکات نهنگ‌ها همواره به‌عنوان شاخصی پیش‌نگر برای روند بازار شناخته می‌شود، چرا که اغلب این تحرکات پیش از تغییرات قیمتی رخ می‌دهند. بررسی الگوهای تجمیع و برداشت، چشم‌انداز واضح‌تری از بازار ارز دیجیتال در آوریل ۲۰۲۵ و ماه‌های آینده ترسیم می‌کند.
سیگنال‌های صعودی
احتمال جهش دوباره بیت‌کوین:
روند تجمیع گسترده نهنگ‌ها که از آوریل ۲۰۲۴ بی‌سابقه بوده، به‌ویژه با انتقال بیت‌کوین به کیف‌پول‌های شخصی، نشان‌دهنده‌ی انتظار آن‌ها برای افزایش قیمت است. با توجه به اینکه بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده ۱۰۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و برخی تحلیل‌گران سقف ۱۸۵,۰۰۰ دلاری را برای آن پیش‌بینی کرده‌اند، نهنگ‌ها ممکن است برای بازآزمایی سطوح بالاتر آماده شوند.
تحرک در آلتکوینها:
خرید قابل‌توجه در ارزهایی نظیر دوج‌کوین (DOGE)، لِیرزیرو (ZRO) و ایمیوتیبل ایکس (IMX) بیانگر اعتماد نهنگ‌ها به آینده این دارایی‌هاست. در بازارهای صعودی، معمولاً سودها از بیت‌کوین به سمت آلتکوینها جریان پیدا می‌کنند. رشد ۱۵ درصدی ZRO و فشار خرید در DOGE این سناریو را تقویت می‌کند.
بازگشت اتریوم:
با وجود کاهش قابل‌توجه حجم معاملات، تجمیع نهنگ‌ها در اتریوم مشابه الگویی است که در آوریل ۲۰۲۴ منجر به رشد ۶۶ درصدی شد. با قیمت فعلی ۳,۲۰۰ دلار (۳۳٪ پایین‌تر از سقف تاریخی)، نهنگ‌ها ممکن است اتریوم را دارایی‌ای با ارزش پایین‌تر از واقع تلقی کرده و برای صعود بعدی آماده شوند.
ریسک‌های نزولی
فشار برداشت سود:
سابقه فروش نهنگ‌ها در قله‌های قیمتی (مثلاً دسامبر ۲۰۲۴، هنگام عبور BTC از ۱۰۰,۰۰۰ دلار) احتمال فشار فروش در زمان رشد قیمت‌ها را بالا می‌برد. اگر احساسات عمومی (FOMO) باعث جهش سریع شود، ورود نهنگ‌ها به بازار فروش می‌تواند اصلاحات قیمتی ایجاد کند.
عدم مشارکت خرده‌فروشان در ETH:
کاهش ۸۴ درصدی حجم معاملات اتریوم نشانه‌ای از کاهش علاقه سرمایه‌گذاران خرد است، که ممکن است روند صعودی را تضعیف کند؛ مگر آنکه خریدهای نهنگ‌ها انگیزه‌ای برای بازگشت این گروه فراهم سازد.
نوسان بالا و دستکاری بازار:
قابلیت نهنگ‌ها در تغییر روند بازار از طریق سفارشات بزرگ (مانند دیوارهای فروش) یا معاملات OTC، ریسک بالایی برای نوسان ایجاد می‌کند؛ گرچه با افزایش نظارت‌های قانونی این توانایی محدودتر شده است، ولی همچنان در اکوسیستم جوان کریپتو نگرانی‌ساز است.
پیش‌بینی بازار برای آوریل تا مه ۲۰۲۵
بیت‌کوین:
در صورت ادامه‌ی تجمیع نهنگ‌ها، احتمال بازآزمایی محدوده ۱۲۰,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ دلار وجود دارد. ورود سرمایه‌گذاران سازمانی (نظیر ETFهای بیت‌کوین با ارزش دارایی ۲۵۰ میلیارد دلاری) نیز این روند را تقویت می‌کند. عبور از مقاومت ۱۰۰,۰۰۰ دلار در اواخر ۲۰۲۴ می‌تواند آغاز موج جدیدی از صعود باشد.
اتریوم:
اگر روند خرید نهنگ‌ها حفظ شود و قوانین شفاف‌تری برای دیفای تصویب شود، می‌توان انتظار داشت قیمت اتریوم به ۴,۰۰۰ تا ۴,۵۰۰ دلار برسد. اما بازگشت خرده‌سرمایه‌گذاران برای تداوم رشد ضروری است.
آلتکوینها:
در صورت تداوم صعود BTC، دارایی‌هایی چون DOGE، ZRO و IMX می‌توانند بین ۲۰ تا ۵۰ درصد رشد داشته باشند. با این حال، توقف ناگهانی خرید نهنگ‌ها می‌تواند منجر به حرکت خنثی یا نزولی شود.
هشدار نوسانات:
برداشت سود توسط نهنگ‌ها در قله‌های قیمتی ممکن است اصلاحات کوتاه‌مدت ایجاد کند، به‌ویژه اگر شرایط اقتصادی جهانی نظیر سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ بر احساسات بازار سایه بیندازد.
جمع‌بندی
در تاریخ ۱۹ آوریل ۲۰۲۵، تحلیل حرکات نهنگ‌ها بازار را در نقطه‌ای حیاتی نشان می‌دهد. نهنگ‌ها عمدتاً در حال خرید بیت‌کوین، اتریوم و آلتکوینهای منتخب مانند DOGE، ZRO و IMX هستند که نشانه‌ای از اعتماد به روند صعودی آینده است. با این حال، برداشت‌های استراتژیک در قله‌های قیمتی، بیانگر مدیریت تاکتیکی برای حداکثرسازی سود است. تمرکز خرید هفته گذشته روی دارایی‌هایی با پتانسیل رشد بود و فروش‌ها بیشتر جنبه سودگیری داشت. غلبه تجمیع، به‌ویژه در بیت‌کوین، دیدگاهی صعودی ایجاد کرده اما باید نسبت به ریسک‌هایی چون کاهش مشارکت در ETH و امکان اصلاحات ناگهانی، هوشیار بود.
پیش‌بینی روند بازار بر اساس حرکات نهنگ‌ها نیازمند ترکیبی از خوش‌بینی و احتیاط است. ابزارهایی نظیر Whale Alert، Glassnode و Nansen اطلاعاتی لحظه‌ای در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند تا تغییرات احتمالی را بهتر رصد کنند. در حال حاضر، داده‌ها از رشد مبتنی بر تجمیع خبر می‌دهند، ولی ماهیت پرنوسان بازار کریپتو همواره احتمال شگفتی را محفوظ می‌دارد.
اولین نفری باشید که نظر می دهید