فناوری بلاکچین راهی جدید برای انتقال و تخصیص سرمایه ارائه می‌دهد و سرمایه‌گذاری را کارآمدتر، سریع‌تر و شفاف‌تر می‌کند. با این حال، بلاکچین به تنهایی قادر به حل مسائلی مانند ارزیابی اعتبار وام‌گیرندگان، وثیقه‌گذاری دارایی‌های دنیای واقعی یا وصول وام‌های به تعویق افتاده نیست. تیم تروفای (TrueFi) برای حل این مشکل، ساختاری ترکیبی طراحی کرده است که به پروتکل اجازه می‌دهد آزادانه و تحت هدایت دارندگان ارز تروفای (TRU) فعالیت کند. در این مقاله، به بررسی چگونگی رشد تروفای به یک پروتکل چند میلیارد دلاری بی‌نظیر می‌پردازیم و به این سوال پاسخ می‌دهیم که ارز تروفای چیست و چه نقشی در این مسیر دارد.
ارز تروفای چیست؟
تروفای با استفاده از زیرساخت بلاکچین، اولین بازار وام‌دهی بدون وثیقه در دیفای (DeFi) را راه‌اندازی کرده است و به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهد وام‌های درون بلاکچین‌ای (on-chain) را بدون نیاز به ارائه وثیقه دریافت کنند. این امر باعث افزایش چشمگیر کارایی سرمایه وام‌گیرندگان و در نتیجه افزایش تقاضا شده است. از زمان اولین وام بدون وثیقه تروفای در نوامبر ۲۰۲۰ به آلامدا ریسرچ، این پروتکل نزدیک به ۲ میلیارد دلار وام بدون وثیقه پرداخت کرده و تقریباً ۴۰ میلیون دلار به وام‌دهندگان پرداخت کرده است.
در سال ۲۰۲۱، تروفای از اتصال صرف وام‌گیرندگان کریپتو-محور و وام‌دهندگان دیفای فراتر رفت و بازاری از فرصت‌های مالی تحت مدیریت مدیران پورتفولیو مستقل را ارائه کرد که همگی بر روی زیرساخت وام‌دهی مدرن آن ساخته شده‌اند.
تروفای چگونه کار می‌کند؟
تروفای یک ابزار مالی عمومی است که زیرساخت‌هایی برای وام‌دهی، وام‌گیری و مدیریت دارایی‌ها ارائه می‌دهد. با این حال، جادوی واقعی پروتکل زمانی اتفاق می‌افتد که این گروه‌های کاربری گرد هم می‌آیند و از تروفای به عنوان ابزاری برای رفع نیازهای خود استفاده می‌کنند.
از آنجایی که تروفای یک پروتکل غیرمتمرکز است، به سهام‌گذاران ارز دیجیتال تروفای TRU خود نیز برای محافظت از وام‌دهندگان در برابر ضرر، اداره آینده پروتکل و مشارکت‌های لازم برای موفقیت تروفای متکی است.
نفش وام‌دهندگان (Lenders) در پروتکل تروفای
وام‌دهندگان خرد و سازمانی در بخش‌های کریپتو و امور مالی سنتی از تروفای برای یافتن بهترین بازده تعدیل‌شده بر اساس ریسک برای سرمایه وام داده‌شده استفاده می‌کنند. از آنجایی که تروفای طیف متنوعی از پرتفولیوها را ارائه می‌دهد – که شامل وام‌دهی کریپتو-محور و دنیای واقعی می‌شود – و وام‌های آن بدون وثیقه هستند، این پروتکل برخی از رقابتی‌ترین فرصت‌های درآمدی را در دیفای در طیف وسیعی از انواع دارایی‌ها ارائه می‌دهد.
برای مشارکت، وام‌دهندگان تروفای به سادگی باید از برنامه TrueFi استفاده کنند، استخرها و پرتفولیوهای مختلفی را که واجد شرایط آن هستند بررسی کرده و بر اساس ترجیح ریسک و بازده خود تصمیم به تخصیص بگیرند.
نقش وام‌گیرندگان (Borrowers)
برای تبدیل شدن به یک وام‌گیرنده تروفای، متقاضیان باید یک بررسی دقیق اعتبارسنجی را پشت سر بگذارند که داده‌های خارج از بلاکچین و درون بلاکچین، از جمله پیشینه شرکت، دارایی‌های تحت مدیریت، میزان مواجهه با دارایی، اهرم و سابقه عملکرد را بررسی می‌کند.
هنگامی که یک وام‌گیرنده توسط کمیته اعتباری تروفای واجد شرایط اعلام شد، دارندگان ارز TRU به تایید یا رد درخواست آنها رای می‌دهند. در صورت تایید درخواست آنها، وام ممکن است از هر یک از استخرهای DAO بدون نیاز به مجوز تروفای با نرخی که توسط بازار تعیین می‌شود و بر اساس امتیاز اعتباری اختصاصی تروفای وام‌گیرنده صادر شود.
معرفی کامل ارز دیجیتال TRU
از آنجایی که تروفای یک پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز است، برای تعیین و دستیابی به اهداف اصلی به مشارکت دارندگان توکن و مشارکت‌کنندگان خود متکی است. تروفای از یک مدل ترکیبی DAO استفاده می‌کند و به یک بنیاد در دنیای واقعی برای مدیریت برخی از وظایف خارج از بلاکچین مانند تشکیل پرونده‌های مالیاتی، فعالیت‌های حقوقی و اقدامات جمع‌آوری متکی است. همچنین قدرت تصمیم‌گیری عمده را از طریق رأی‌گیری الزام‌آور درون بلاکچینی در اختیار دارندگان ارز تروفای قرار می‌دهد.
آینده TrueFi و چشم‌انداز آن
برای بهره‌برداری واقعی از بازار چند تریلیون دلاری اعتبار جهانی، تروفای رویکردی دو جانبه را برای پر کردن شکاف بین دیفای و سرمایه‌گذاران سازمانی در پیش گرفته است. این پروتکل قصد دارد در طول سال آینده به ادغام عمیق‌تری در میان موسسات مالی سنتی دست یابد و در عین حال به رشد ادغام دیفای با DAOهای اصلی، پروتکل‌های وام‌دهی همکار و برنامه‌های خرد دیفای ادامه دهد.
افزایش پذیرش سازمانی
تروفای به بهبود پروتکل و محصولات وام‌دهی خود ادامه می‌دهد تا کنترل‌های مالی سازمانی را با عملکرد بهبودیافته فناوری بلاکچین مطابقت دهد. با کمک مشارکت‌کنندگان اصلی پروتکل مانند Archblock، تروفای در حال جذب نقدینگی از صندوق‌ها و دفاتر خانوادگی است و در عین حال امکانات ورود مدیران دارایی سازمانی واقعی را به صورت درون بلاکچین‌ای بررسی می‌کند.
ویژگی‌های آینده تروفای شامل تقسیم‌بندی است که به سرمایه‌گذاران سازمانی اجازه می‌دهد مشخصات ریسک-بازده خود را در پرتفولیوهای معین انتخاب کنند، و همچنین دوره‌های تشکیل سرمایه برای امکان آزمایش علاقه بازار به یک فرصت مالی قبل از قرار دادن سرمایه در معرض خطر. علاوه بر این، تروفای گزارش‌دهی بهبودیافته‌ای را ارائه می‌کند و داشبوردهای سازمانی بهتری را برای وام‌دهندگان و مدیران از طریق مشارکت‌های مستقل شرکای کلیدی ارائه می‌دهد.
تعمیق ادغام دیفای
برای اینکه تروفای در سراسر دیفای در دسترس‌تر شود، این پروتکل در حال تطبیق وام‌ها و پرتفولیوهای خود با استاندارد ERC-4626 است. این امر باعث می‌شود که هر دوی این صندوق‌ها با سایر فرصت‌های دیفای قابل ترکیب باشند و به بدهی و اعتبار شرکت‌ها اجازه می‌دهد در پیشنهادات سایر پروتکل‌های دیفای گنجانده شوند.
در عین حال، تروفای به طور علنی با فعالان اصلی بازار DAO و پروتکل‌هایی مانند MakerDAO، FRAX و dYdX برای تبدیل شدن به یک شریک ترجیحی برای بازده و نقدینگی DEX کار می‌کند، که احتمالاً صدها میلیون دلار را در طول سال آینده وارد پروتکل می‌کند.
چالش‌ها و ریسک‌های ارز تروفای
همانند هر پلتفرم مالی، تروفای نیز با چالش‌ها و ریسک‌هایی روبرو است که کاربران و سرمایه‌گذاران باید از آنها آگاه باشند. در ادامه به بررسی این چالش‌ها می‌پردازیم:
- ریسک تعویق در پرداخت: یکی از ریسک‌های اصلی در بازار وام‌دهی بدون وثیقه، ریسک تعویق در پرداخت وام‌ها است. در صورتی که وام‌گیرندگان قادر به بازپرداخت وام‌های خود نباشند، وام‌دهندگان ممکن است با ضرر مواجه شوند. البته تروفای مکانیزم‌هایی برای کاهش این ریسک دارد، مانند ارز TRU که به عنوان یک لایه محافظتی عمل می‌کند.
- نوسانات قیمت ارز دیجیتال TRU: قیمت ارز دیجیتال TRU، توکن بومی تروفای، می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند شرایط بازار، اخبار و رویدادهای مربوط به پروژه قرار بگیرد. این نوسانات ممکن است بر ارزش سرمایه‌گذاری کاربران تأثیر بگذارد.
- رقابت: تروفای در یک بازار رقابتی با سایر پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای فعالیت می‌کند. پلتفرم‌های دیگری نیز وجود دارند که خدمات مشابهی ارائه می‌دهند و ممکن است با تروفای در جذب کاربران و نقدینگی رقابت کنند.
جمع‌بندی
تروفای به عنوان یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز، با ارائه وام‌های بدون وثیقه و امکانات متنوع سرمایه‌گذاری، نقش مهمی در توسعه دیفای (DeFi) ایفا می‌کند. با وجود چالش‌ها و ریسک‌های موجود، تروفای با نوآوری‌ها و مکانیزم‌های خود توانسته است به یکی از بازیگران اصلی در بازار وام‌دهی کریپتو تبدیل شود.
همانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، قبل از ورود به دنیای تروفای و ارز تروفای، تحقیق و بررسی دقیق ضروری است. با این حال، با توجه به پتانسیل رشد و توسعه این پروتکل، تروفای می‌تواند یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال فرصت‌های جدید در دنیای کریپتو و دیفای هستند.
سوالات متداول
چگونه می‌توان ارز تروفای خرید؟
ارز تروفای با نماد TRU در صرافی‌های مختلف کریپتو از جمله رمزینکس قابل خرید و فروش است. شما می‌توانید با ثبت‌نام و احراز هویت در این صرافی و واریز ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیت کوین یا اتریوم یا حتی ریال، ارز TRU را خریداری کنید.
آیا تروفای ریسک دارد؟
بله. مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، تروفای نیز با ریسک‌هایی همراه است. یکی از ریسک‌های اصلی، ریسک تعویق در پرداخت وام‌ها است. همچنین، نوسانات قیمت ارز دیجیتال TRU نیز می‌تواند بر ارزش سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.
آیا تروفای امن است؟
تروفای تلاش می‌کند تا با استفاده از مکانیزم‌های مختلف مانند اعتبارسنجی وام‌گیرندگان، وثیقه‌گذاری توکن TRU و صندوق SAFU، امنیت پلتفرم را افزایش دهد. با این حال، هیچ تضمینی برای امنیت کامل وجود ندارد و کاربران باید قبل از سرمایه‌گذاری، تحقیق و بررسی کامل انجام دهند.
نظرات کاربران
اولین نفری باشید که نظر می دهید