تحلیل فاندامنتال دوج کوین

دوج کوین (Dogecoin) به عنوان یکی از معروف‌ترین ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود که به دلیل جامعه پویا و برندینگ طنزآمیز خود، توجهات زیادی را به خود جلب کرد. در تحلیل فاندامنتال این ارز که یکی از انواع تحلیل دوج کوین است به بررسی توسعه‌های تکنولوژیک و پذیرش عمومی دوج کوین می‌پردازیم.

دوج‌کوین در سال ۲۰۱۳ توسط بیلی مارکوس و جکسون پالمر به‌عنوان یک شوخی و بر اساس میم معروف “دوج” (تصویر سگ شیبا اینو) ساخته شد. اما به‌مرور، این ارز دیجیتال با حمایت قوی جامعه و افراد معروفی مثل ایلان ماسک به یکی از ۱۰ ارز برتر بازار تبدیل شد. دوج‌کوین بیشتر برای پرداخت‌های کوچک، خیریه‌ها و پاداش‌های آنلاین استفاده می‌شود و ارزش آن به شدت به اخبار و احساسات بازار وابسته است.

توسعه‌های تکنولوژیک

 Dogecoin به تازگی نسخه libdogecoin 0.1.3 را منتشر کرده است. این نسخه جدید بهبودهایی در هسته کتابخانه C دوج کوین ایجاد کرده که منجر به افزایش کارایی و پایداری شبکه می‌شود. همچنین GigaWallet، که به عنوان سرویس اصلی پشتیبانی از تراکنش‌های دوج کوین عمل می‌کند، با به‌روزرسانی‌های قابل توجهی مواجه شده است که این موضوع می‌تواند به افزایش کاربرد و پذیرش عمومی دوج کوین کمک کند​.

از دیگر نوآوری‌ها، پروژه RadioDoge است که با هدف گسترش دسترسی به تراکنش‌های دوج کوین در مناطقی که دسترسی به اینترنت محدود است، طراحی شده است. این پروژه با استفاده از فناوری LoRa و شبکه ماهواره‌ای Starlink می‌تواند انقلابی در دسترسی به خدمات ارزهای دیجیتال ایجاد کند.

تحلیل شاخص‌های کوتاه‌مدت (یک هفته اخیر)

ورود و خروج از صرافی‌ها

• فعالیت نهنگ‌ها: داده‌های اخیر نشان می‌دهند که نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) در هفته گذشته فعال بوده‌اند. در ۳ می ۲۰۲۵، حدود ۵.۵ میلیون دلار دوج‌ کوین توسط نهنگ‌ها خریداری شده اما بعداز آن تقریبا خروج سرمایه از صرافی ها مشهود است. در ژانویه ۲۰۲۵ نیز معاملات نهنگ‌ها تا ۴۰۰٪ افزایش داشت و نشان‌دهنده خرید در قیمت‌های پایین بود.
• حجم معاملات: اگرچه داده‌های دقیق رمزینکس در دسترس نیست، اما حجم معاملات روزانه دوج‌ کوین در صرافی‌های بزرگ مثل بایننس و کوین‌بیس اغلب بیش از ۵۰۰ میلیون دلار است.

فاندینگ ریت در فیوچرز

فاندینگ ریت (نرخ تأمین مالی) در معاملات فیوچرز دوج‌ کوین نشان‌دهنده هزینه نگهداری پوزیشن‌های خرید یا فروش است. در دوره‌های صعودی، این نرخ معمولاً مثبت است و نشان می‌دهد خریداران (Long) غالب هستند. برای دسترسی به داده‌های به‌روز فاندینگ ریت، می‌توانید از پلتفرم‌هایی مثل CoinGlass استفاده کنید، اما روند اخیر نشان‌دهنده خوش‌بینی بازار است.

رفتار نهنگ‌ها در هفته

نهنگ‌ها در هفته گذشته به خرید ادامه دادند. برای مثال، در اکتبر ۲۰۲۴، حدود ۱۵۵ میلیون دوج‌ کوین (به ارزش ۲۱.۶۵ میلیون دلار) خریداری شد و این روند تا می ۲۰۲۵ ادامه دارد. این رفتار معمولاً نشانه‌ای از انتظار برای افزایش قیمت است.

رویدادها و اخبار فاندامنتال

• فعالیت‌های جامعه: جامعه دوج‌ کوین همچنان در فعالیت‌های خیریه مثل حمایت از تیم باب‌اسلد جامائیکا و پروژه‌های آب پاک فعال است که تصویر مثبتی از این ارز ایجاد می‌کند.
• تأثیر ایلان ماسک: ایلان ماسک، معروف به “پدر دوج”، با پست‌های گاه‌به‌گاه در شبکه X همچنان روی قیمت تأثیر می‌گذارد، هرچند این تأثیر نسبت به سال ۲۰۲۱ کمتر شده است.
• بنیاد دوج‌کوین: این بنیاد که در سال ۲۰۲۱ دوباره راه‌اندازی شد، در تلاش است تا با جذب بودجه برای توسعه‌دهندگان تمام‌وقت، اکوسیستم دوج‌ کوین را تقویت کند. اعضای هیئت‌مدیره شامل ویتالیک بوترین (خالق اتریوم) و نماینده ایلان ماسک هستند.

تغییرات در احساسات بازار و شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) احساسات بازار را از ۰ (ترس شدید) تا ۱۰۰ (طمع شدید) نشان می‌دهد. در حال حاضر، شاخص در محدوده ۵۰% در ۷ روز گذتشه و خنثی است ولی در ۳۰ روز گذشته به سمن ترس با ۳۵% سوق دارد، که با فعالیت نهنگ‌ها و حجم معاملات دارد. این می‌تواند نشانه‌ای از فرصت خرید باشد، اما تغییرات سریع در احساسات بازار باعث تغییر روند سریع می شود.

شاخص‌های بلندمدت

Stock to Flow (S2F)

مدل Stock to Flow (نسبت موجودی به جریان) معمولاً برای ارزهایی مثل بیت‌کوین با عرضه محدود استفاده می‌شود، اما دوج‌ کوین به دلیل عرضه تورمی (بدون سقف) با این مدل سازگار نیست. فرمول S2F به‌صورت S2F = موجودی (Stock) ÷ جریان (Flow) محاسبه می‌شود، اما با تولید روزانه ۱۴.۴ میلیون دوج‌کوین، این شاخص برای دوج‌ کوین کاربرد محدودی دارد.

مارکت‌کپ (ارزش بازار)

مارکت‌کپ دوج‌ کوین در حال حاضر بین ۲۱.۹ تا ۲۶.۸۹ میلیارد دلار است که آن را در میان برترین ارزهای دیجیتال قرار می‌دهد. این معیار با فرمول مارکت‌کپ = قیمت فعلی × عرضه در گردش محاسبه می‌شود. با قیمت حدود ۰.۱۷ تا ۰.۱۸ دلار و عرضه در گردش ۱۴۹ میلیارد واحد، ارزش بازار قابل‌توجه است.

MVRV (ارزش بازار به ارزش واقعی)

شاخص MVRV با فرمول MVRV = مارکت‌کپ ÷ ارزش واقعی (Realized Cap) محاسبه می‌شود و نشان می‌دهد که آیا دوج‌ کوین بیش‌ارزش‌گذاری یا کم‌ارزش‌گذاری شده است. تحلیل‌های اخیرنشان می‌دهند که MVRV دوج‌ کوین در منطقه بیش‌خرید نیست، یعنی هنوز جا برای رشد قیمت دارد.

اهداف پروژه

دوج‌ کوین در ابتدا برای سرگرمی و دسترسی آسان ایجاد شد، اما حالا هدف آن تبدیل شدن به یک ارز دیجیتال برای پرداخت‌های کوچک، خیریه‌ها و پاداش‌های آنلاین است. بنیاد دوج‌ کوین قصد دارد با توسعه اکوسیستم و افزایش پذیرش، کاربردهای بیشتری برای دوج‌ کوین ایجاد کند.

تیم، توسعه و امنیت شبکه

• تیم: تیم توسعه شامل افرادی مثل مکس کلر است و بنیاد دوج‌ کوین با حضور افرادی مثل ویتالیک بوترین و نماینده ایلان ماسک (جرد بیرچال) هدایت می‌شود.
• توسعه: فعالیت توسعه دوج‌ کوین نسبت به سایر ارزها کمتر است و از سال ۲۰۱۵ به‌روزرسانی عمده‌ای نداشته، اما بنیاد در حال جذب بودجه برای توسعه‌دهندگان تمام‌وقت است.
• امنیت شبکه: دوج‌ کوین از الگوریتم Proof of Work (Scrypt) با زمان بلاک ۱ دقیقه استفاده می‌کند که شبکه‌ای غیرمتمرکز و امن ایجاد کرده است. تاکنون هیچ نقض امنیتی عمده‌ای گزارش نشده، اما عرضه تورمی ممکن است در بلندمدت چالش‌هایی ایجاد کند.

وضعیت عرضه و تورم

• عرضه: دوج‌ کوین سقف عرضه ندارد و حدود ۱۴۹ میلیارد واحد در گردش است. تا اواسط ۲۰۱۵، ۱۰۰ میلیارد واحد استخراج شد و سالانه ۵.۲۵۶ میلیارد واحد اضافه می‌شود. روزانه حدود ۱۴.۴ میلیون واحد (۱۰,۰۰۰ واحد در هر بلاک، هر ۱ دقیقه) تولید می‌شود.
• تورم: مدل تورمی دوج‌ کوین با فرمول تورم روزانه = پاداش بلاک × تعداد بلاک‌های روزانه (۱۰,۰۰۰ × ۱,۴۴۰ = ۱۴.۴ میلیون) محاسبه می‌شود. این مدل تشویق به خرج کردن به‌جای ذخیره‌سازی می‌کند که با کاربرد دوج‌ کوین به‌عنوان ارز پرداخت همخوانی دارد.

حجم معاملات در رمزینکس

حجم معاملات در ۱۶ اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ در صرافی رمزینکس به ۶.۵ میلیارد تومان تقریبا رسیده است. برای استفاده از تحلیل های روزانه، به صفحه تحلیل دوج کوین مراجعه کنید.

پیش‌بینی قیمت برای سال ۲۰۲۵

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت دوج‌ کوین تا پایان ۲۰۲۵ به ۰.۵۰ تا ۱ دلار برسد. این پیش‌بینی بر اساس خریدهای اخیر نهنگ‌ها، حمایت جامعه و احتمال افزایش پذیرش به‌عنوان روش پرداخت است. برای مثال، پیش‌بینی‌ای در می ۲۰۲۵ از رشد ۲۳۱.۳٪ به ۰.۵۲۵۴۱۳ دلار خبر داد. با این حال، نوسانات بالای دوج‌ کوین و وابستگی به اخبار و افراد مثل ایلان ماسک، سرمایه‌گذاری را پرریسک می‌کند. شاخص ترس و طمع و رفتار نهنگ‌ها باید به‌دقت رصد شوند.

این متن با توجه به نوسانات و عوامل مختلف تاثیرگذار بر بازار کنونی برای کمک به شما در تصمیم‌گیری بهتر نوشته شده و رمزینکس مسئولیتی نسبت به تغییرات آینده و سود و زیان شما نخواهد داشت.

پذیرش عمومی

دوج‌کوین همچنان در حوزه NFT و متاورس حضور دارد و پروژه‌های متعددی در این فضا از این رمزارز به عنوان واحد پول استفاده می‌کنند. این پروژه‌ها به گسترش کاربری دوج ‌کوین در حوزه‌های جدید کمک کرده‌اند. همچنین پشتیبانی ایلان ماسک و تسلا از دوج کوین تاثیر بسزایی در افزایش محبوبیت آن در میان جامعه کریپتوکارنسی و تغییرات قیمت دوج کوین داشته است.

نتیجه گیری

دوج‌کوین یک ارز دیجیتال منحصربه‌فرد با جامعه‌ای قوی و عرضه تورمی است که در میان ۱۰ ارز برتر بازار قرار دارد. نبود سقف عرضه و تمرکز بر پرداخت‌های کوچک و خیریه‌ها، آن را از سایر ارزها متمایز می‌کند. فعالیت اخیر نهنگ‌ها و شاخص‌های احساسات بازار، چشم‌انداز صعودی برای سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهند، اما رشد بلندمدت به پذیرش بیشتر و توسعه اکوسیستم بستگی دارد. سرمایه‌گذاران باید شاخص‌هایی مثل ترس و طمع و رفتار نهنگ‌ها را بررسی کنند و از نوسانات و ریسک‌های بالای دوج‌کوین آگاه باشند.

سوالات متداول