تحلیل فاندامنتال لایت کوین

کاربرد و پذیرش

لایت‌کوین برتری‌هایی نسبت به بیت‌کوین دارد که از آنجمله می‌توان به سرعت پردازش بالاتر و کارمزد پایین‌تر اشاره کرد. زمان تأیید هر بلاک در لایت‌کوین حدود ۲.۵ دقیقه است، در نتیجه تراکنش‌ها سریع‌تر تأیید می‌شوند. همچنین استفاده از الگوریتم Scrypt باعث شد در مراحل اولیه توسعه، استخراج لایت‌کوین با کارت‌های گرافیک (GPU) مقرون‌به‌صرفه‌تر از استخراج بیت‌کوین باشد. عرضه‌ی بالاتر (۸۴ میلیون کوین) باعث می‌شود قیمت واحد ارزان‌تر باشد و قابلیت میکروپرداخت (پرداخت‌های خرد) بهتری ارائه دهد. به دلیل این ویژگی‌ها، برخی لایت‌کوین را «نقره بیت‌کوین» می‌نامند.

محدودیت ها

از سوی دیگر، لایت‌کوین هنوز مبتنی بر مکانیزم PoW است که انرژی قابل‌توجهی مصرف می‌کند. ضمن اینکه اگرچه Scrypt ایده مقابله با سخت‌افزار ASIC را داشت، ولی در عمل ASICهای مختص Scrypt نیز تولید شده و بخشی از فرآیند ماینینگ را متمرکز کرده است. علاوه بر این، لایت‌کوین مانند بیت‌کوین فاقد پشتیبانی بومی از قراردادهای هوشمند پیشرفته است و کاربری‌های DeFi بر روی آن محدودتر است. در مقایسه با برخی رقبای جدیدتر، سرعت توسعه ویژگی‌های نوین لایت‌کوین نیز کمتر است.

شبکه و امنیت

لایت کوین با الگوریتم Scrypt، یکی از شبکه‌های امن و غیرمتمرکز بلاکچین است. با توجه به استفاده از الگوریتم متفاوت نسبت به بیت کوین، شبکه لایت کوین نسبت به حملات مخرب مقاومت بالایی دارد.

میزان هش ریت شبکه: هش ریت شبکه لایت کوین نشان‌دهنده قدرت محاسباتی اختصاص داده شده برای استخراج و امنیت شبکه است. هش ریت بالاتر به معنای امنیت بیشتر در برابر حملات ۵۱% است.

نقشه راه و توسعه

پروژه لایت‌کوین یک پروژه متن‌باز تحت مجوز MIT است و تیم توسعه‌دهندگان اصلی آن از علاقه‌مندان و داوطلبان سراسر جهان تشکیل شده است. چارلی‌لی هم‌اکنون مدیر اجرایی بنیاد لایت‌کوین (Litecoin Foundation) است و همراه با تیم متن‌باز “Litecoin Core” بر پیشرفت شبکه نظارت می‌کند. آخرین نسخه پایدار (Litecoin Core v0.21.3) در مارس ۲۰۲۴ منتشر شد که شامل بهبودهای امنیتی مهم (رفع آسیب‌پذیری CVE-2023-33297) و ویژگی‌های جدید مرتبط با MWEB (MimbleWimble) بود. پاداش استخراج کنونی هر بلوک برابر ۶.۲۵ لایت‌کوین است و برنامه‌ی نصف شدن پاداش‌ها (Halving) هر ۸۴۰,۰۰۰ بلوک (حدوداً هر ۴ سال) پیش‌بینی شده تا نهایتاً ۸۴ میلیون کوین استخراج شود. ارتقای MimbleWimble که در مه ۲۰۲۲ فعال شد و پشتیبانی از کیف پول‌های سخت‌افزاری با استفاده از MWEB در نسخه‌های جدید، از مهم‌ترین پیشرفت‌های فنی اخیر این شبکه به شمار می‌روند.

در مسیر توسعه آینده، تیم لایت‌کوین روی امنیت، حریم خصوصی و قابلیت‌های کراس‌چین تمرکز دارد. همانطور که اشاره شد، نسخه‌ی ۰.۲۱.۳ در مارس ۲۰۲۴ با اصلاحات امنیتی و پشتیبانی پیشرفته از MWEB منتشر شد. انتظار می‌رود در آینده قابلیت‌های Atomic Swap لایت‌کوین با بیت‌کوین و دیگر بلاک‌چین‌ها گسترش یابد تا تبادل بدون واسطه ارزها آسان‌تر شود. همچنین ابزارهای جدیدی مانند کاوشگر بلاک لایت‌کوین (Litecoin Space) ایجاد شده که شفافیت فعالیت شبکه را افزایش می‌دهد. پس از پیاده‌سازی موفقیت‌آمیز MWEB، بحث‌هایی درباره‌ی تغییرات سازگار با تقاضای شبکه (adaptive block size)  نیز مطرح شده تا شبکه بتواند به‌طور بهینه با حجم تراکنش تغییر کند. به‌علاوه، به‌طور کلی انتظار می‌رود در طول بازه‌ی زمانی پیش‌رو (از جمله پس از هاوینگ سوم در آگوست ۲۰۲۳ و هاوینگ بعدی در ۲۰۲۷)، پذیرش لایت‌کوین و استفاده از آن در اپلیکیشن‌های جدید افزایش یابد.

رقبای لایت کوین

• بیت‌کوین: اصلی‌ترین رقیب لایت‌کوین است. بیت‌کوین از الگوریتم SHA-256 استفاده می‌کند، حداکثر عرضه ۲۱ میلیون کوین دارد و زمان بلاک آن ۱۰ دقیقه است. در مقابل، لایت‌کوین با الگوریتم Scrypt، سقف عرضه ۸۴ میلیون و زمان بلاک ۲.۵ دقیقه‌ای، تراکنش سریع‌تر و مقیاس‌پذیری بهتری ارائه می‌دهد. هر دوی این ارزها امن و مطمئن هستند، ولی لایت‌کوین به‌دلیل بلاک‌های سریع‌تر برای پرداخت‌های روزانه مناسب‌تر است.
• بیت‌کوین کش: فورک دیگری از بیت‌کوین با هدف مقیاس‌پذیری بالاتر است. BCH از SHA-256 بهره می‌برد، زمان بلاک ۱۰ دقیقه‌ای دارد و اندازه بلاک آن ۳۲ مگابایت است. بنابراین بیت‌کوین کش می‌تواند تراکنش‌های بیشتری در هر بلاک پردازش کند و معمولاً کارمزد تراکنش پایین‌تری نسبت به لایت‌کوین دارد. در مقابل، لایت‌کوین علیرغم بلاک‌های کوچکتر (۱ مگابایت)، زمان تأیید بسیار سریع‌تری دارد که آن را برای تراکنش‌های سریع‌تر مناسب می‌سازد.
• دوج‌کوین: یک ارز دیجیتال کارمزد پایین و محبوب است. دوج‌کوین نیز از الگوریتم Scrypt استفاده می‌کند و عرضه‌ی آن نامحدود است (سرعت تورم ثابت دارد) بلاک‌تایم دوج‌کوین بسیار کم (حدود ۱ دقیقه) است و کارمزدها فوق‌العاده پایین هستند، اما به دلیل عرضه زیاد، قیمت واحد بسیار پایین است. دوج‌کوین بیشتر به‌عنوان «میم‌کوین» با جامعه طرفداران گسترده شناخته می‌شود، در حالی که لایت‌کوین بیشتر جنبه‌ی فناوری و پرداخت‌های روزمره دارد.

رویدادها و آپدیت ها مهم

1. افزایش فعالیت شبکه در سال ۲۰۲۴
   در سال ۲۰۲۴، تعداد تراکنش‌های لایت‌کوین به ۹۲.۷ میلیون رسید که نسبت به سال قبل ۳۸.۵۵٪ افزایش داشته است. همچنین، در ژانویه ۲۰۲۴، تعداد آدرس‌های فعال به ۱.۳۷ میلیون رسید، که از مجموع آدرس‌های فعال بیت‌کوین و اتریوم در همان زمان بیشتر بود.
2. افزایش هش‌ریت شبکه
   در دسامبر ۲۰۲۴، هش‌ریت شبکه لایت‌کوین به ۱.۹۱۹ پتاهش در ثانیه رسید، که بالاترین میزان در تاریخ این شبکه است و نشان‌دهنده امنیت و پایداری بالای آن است.
3. پیشنهاد ETF اسپات توسط Canary Capital
   در اکتبر ۲۰۲۴، شرکت Canary Capital درخواست راه‌اندازی یک ETF اسپات برای لایت‌کوین را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه داد. این اقدام می‌تواند راه را برای جذب سرمایه‌گذاران نهادی هموار کند.
4. پشتیبانی Fidelity از لایت‌کوین
   در ژوئیه ۲۰۲۴، شرکت سرمایه‌گذاری Fidelity اعلام کرد که از لایت‌کوین در پلتفرم‌های معاملاتی و خدمات حضانتی خود پشتیبانی می‌کند، که نشان‌دهنده افزایش پذیرش نهادی این ارز دیجیتال است.

عوامل موثر بر قیمت

در مجموع، لایت‌کوین با توجه به رویدادهای اخیر و پتانسیل‌های پیش رو، در موقعیت مناسبی برای رشد قرار دارد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به عوامل مختلف بازار و ریسک‌های مرتبط توجه داشته باشند.

نتیجه‌گیری

لایت کوین با وجود اینکه یکی از قدیمی‌ترین ارزهای دیجیتال است، همچنان به عنوان یک گزینه معتبر در حوزه پرداخت‌های سریع و کم‌هزینه شناخته می‌شود. با توجه به هاوینگ‌های آینده و توسعه‌هایی مثل MimbleWimble، قیمت لایت کوین همچنان در بلندمدت پتانسیل رشد دارد.