در روزهای اخیر، بازار ارزهای دیجیتال به‌ویژه قیمت بیت‌کوین، با افت قابل توجهی روبه‌رو شد و سوالات زیادی درباره دلایل این کاهش قیمت و چشم‌انداز آینده آن در ذهن سرمایه‌گذاران شکل گرفته است. بیت‌کوین که در هفته‌های گذشته موفق شده بود در محدوده بالاتر از ۸۰ هزار دلار تثبیت شود، اکنون با یک فشار فروش شدید مواجه شده و به محدوده زیر ۷۵ هزار دلار رسیده است. این اتفاق در حالی رخ داده که هم‌زمان، بازارهای سهام جهانی نیز نوسانات منفی شدیدی را تجربه کرده‌اند.
در این مقاله به بررسی چندین عامل اثرگذار بر این افت قیمت می‌پردازیم؛ از تحولات ژئوپولیتیکی و سیاست‌های تجاری گرفته تا واکنش بازارهای جهانی، نوسانات مالی و در نهایت، تحلیل تکنیکال بیت‌کوین برای ارزیابی مسیر پیش‌رو.
تأثیر تحولات سیاسی و اقتصادی آمریکا
یکی از مهم‌ترین محرک‌های اخیر بازارهای مالی، به تصمیمات ایالات متحده درباره اعمال تعرفه‌های جدید تجاری بازمی‌گردد. اظهارات تند و صریح رئیس‌جمهور پیشین آمریکا درباره افزایش فشار اقتصادی بر چین و دیگر کشورهای تجاری، نگرانی‌های شدیدی در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. دونالد ترامپ در بیانیه‌ای تأکید کرده که تا زمان حل کامل کسری تجاری با چین، حاضر به مذاکره نخواهد بود.
این موضع‌گیری نه تنها موجب ایجاد بی‌اعتمادی در بازارهای جهانی شده، بلکه باعث خروج سرمایه از بازارهای پرریسک مثل کریپتو و سهام به سمت دارایی‌های ایمن‌تر شده است. در نتیجه، شاخص‌های سهام مانند S&P 500 و نزدک سقوطی بین ۴.۵ تا ۶.۲ درصد را تجربه کردند که یادآور بحران‌هایی مانند «دوشنبه سیاه» در سال ۱۹۸۷ است.
اثرات هم‌زمان بر بازارهای جهانی
پیامدهای این تصمیمات تنها به بازار آمریکا محدود نماند. بورس‌های اروپایی نظیر انگلستان و آلمان نیز واکنش شدیدی نشان دادند و افتی بیش از ۴ درصد را به ثبت رساندند. از سوی دیگر، شاخص‌های آسیایی همچون بازار سهام چین و تایوان نیز تا ۱۰ درصد کاهش یافتند.
این زنجیره‌ی گسترده از سقوط‌ها در بازارهای سنتی، سیگنالی قوی به معامله‌گران ارسال کرده است: بازارها وارد دوره‌ای از بی‌ثباتی شده‌اند. در چنین شرایطی، بازار ارزهای دیجیتال که ذاتاً نوسان‌پذیر هستند، به شدت در معرض واکنش‌های سریع قرار می‌گیرند.
فشار فروش گسترده در بازار رمزارزها
بر اساس داده‌های تحلیلی، طی تنها چند روز، بیش از یک میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی در بازار فیوچرز لیکویید شده‌اند. این حجم بالا از تسویه موقعیت‌ها نه تنها فشار نزولی سنگینی به قیمت وارد کرده، بلکه سطح اعتماد بسیاری از معامله‌گران را نیز کاهش داده است.
قیمت بیت‌کوین با شکستن سطح حمایت کلیدی ۸۰ هزار دلار، به محدوده پایین‌تری سقوط کرده و اتریوم نیز تحت تأثیر این جو منفی، به سطوح پایین‌تری رسیده است. کاهش هم‌زمان ارزش دو ارز اصلی بازار نشان‌دهنده یک جریان قوی از خروج نقدینگی از بازار کریپتو است.
شباهت وضعیت فعلی با بحران‌های تاریخی
برخی تحلیل‌گران، شباهت‌هایی میان شرایط فعلی بازار و رویدادهایی نظیر بحران سال ۱۹۸۷ یا حتی بحران مالی ۲۰۰۸ قائل شده‌اند. به‌عنوان مثال، چند تحلیل‌گر مطرح بازارهای مالی اعلام کرده اند که تنها در همین هفته، بیش از ۸.۲ تریلیون دلار از ارزش بازارهای سهام جهانی کاسته شده که حتی از بدترین هفته بحران مالی ۲۰۰۸ نیز بیشتر است.
از سوی دیگر، کارشناسانی نظیر جیم کرامر از شبکه CNBC هشدار داده‌اند که اگر روند فعلی متوقف نشود، ممکن است وارد یک سقوط تاریخی دیگر شویم. او با صراحت گفته که بازار هنوز از خطر دور نشده و آن‌هایی که تصور کردند کف قیمتی را خریدند، اکنون با ضررهای سنگینی مواجه‌اند.
نوسانات رفتاری معامله‌گران کریپتو
در میان هیاهوی ریزشی، برخی تحلیل‌گران معتقدند که افت اخیر بیت‌کوین بیشتر به‌عنوان یک اصلاح طبیعی در روند صعودی تلقی می‌شود. این دسته از افراد با اشاره به رفتار تاریخی قیمت بیت‌کوین، بر این باورند که هر چرخه صعودی شامل فازهایی از اصلاح قیمتی بوده که پس از آن، روند صعودی با قدرت بیشتری از سر گرفته شده است.
به‌عنوان نمونه، برخی از این افراد به ریزش بعد از پذیرش ETF بیت‌کوین در اوت ۲۰۲۴ اشاره می‌کنند؛ زمانی‌که قیمت برای مدت کوتاهی افت کرد اما در ادامه به‌سرعت بازیابی شد.
تحلیل واگرایی‌های بین بازار سهام و کریپتو
در حالی‌که شاخص نوسان‌پذیری VIX که به‌عنوان معیار سنجش ترس در بازار سهام شناخته می‌شود، به بالاترین سطح خود از زمان کرونا رسیده، نوسان قیمت بیت‌کوین برخلاف انتظار، به‌تدریج کاهش یافته است.
این واگرایی رفتاری از دید بسیاری از تحلیل‌گران، نشانه‌ای از یک حرکت شدید قریب‌الوقوع است. هنوز مشخص نیست که این حرکت در جهت صعود خواهد بود یا نزول، اما سکون نسبی بیت‌کوین در برابر تلاطم‌های جهانی، می‌تواند زمینه‌ساز حرکتی قدرتمند باشد.
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین و بررسی دقیق سطوح کلیدی
نمودار هفتگی بیت‌کوین نشان‌دهنده شروع یک فاز اصلاحی پس از برخورد به سقف تاریخی جدید در محدوده ۷۴,۷۷۳ دلار است. با شروع این فاز اصلاحی، کندل‌های نزولی متوالی شکل گرفته‌اند و اکنون قیمت حوالی ۷۴,۷۴۹ دلار معامله می‌شود. در این سطح، یک حمایت ضعیف یا مینور وجود دارد اما نشانه‌هایی از ضعف خریداران نیز مشهود است.
کاهش چشمگیر حجم معاملات در هفته‌های اخیر یکی از نشانه‌های اصلی تضعیف تقاضا محسوب می‌شود. این کاهش حجم در حالی رخ داده که قیمت کاهش یافته، که معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از تردید در بین معامله‌گران تلقی می‌شود. نبود تمایل قوی برای خرید در سطوح فعلی، احتمال ادامه روند اصلاحی را تقویت می‌کند.
اگر سطح حمایتی ۷۴,۰۰۰ دلار از دست برود، ناحیه بعدی که انتظار واکنش بازار را در آن داریم، محدوده کلیدی ۶۸,۰۰۰ دلار است. این سطح پیش‌تر به‌عنوان منطقه‌ی تعادل عرضه و تقاضا شناخته می‌شد. شکسته‌شدن این حمایت می‌تواند راه را برای ادامه سقوط تا نواحی پایین‌تر، از جمله ۵۸,۰۰۰ تا ۴۹,۰۰۰ دلار هموار کند.
در حال حاضر، نمودار فاقد کندل‌های برگشتی قدرتمند در حوالی حمایت‌ها است. این عدم وجود سیگنال بازگشت، به معنی برتری فروشندگان در بازار است. تا زمانی که قیمت نتواند در بالای مقاومت ۸۸,۷۷۳ دلار تثبیت شود یا کندل هفتگی قدرتمندی در سطوح حمایتی شکل نگیرد، نمی‌توان به شروع روند صعودی جدید امیدوار بود.
کاهش قیمت بیت‌کوین تا چه زمانی ادامه خواهد داشت؟
ریزش اخیر قیمت بیت‌کوین نتیجه ترکیبی از عوامل بنیادی، سیاسی و روانی است. فشار ناشی از سیاست‌های تجاری جدید آمریکا، سقوط بازارهای جهانی، افزایش نرخ لیکویید شدن معاملات در بازار فیوچرز و کاهش حجم معاملات همگی باعث شده‌اند تا سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری رفتار کنند. از دیدگاه تکنیکال، روند اصلاحی بیت‌کوین همچنان ادامه دارد و احتمال افت بیشتر تا سطوح ۶۸,۰۰۰ یا حتی ۵۸,۰۰۰ دلار وجود دارد. البته ورود به این نواحی می‌تواند زمینه را برای بازگشت خریداران بلندمدت فراهم کند، اما تا زمانی که نشانه‌ای قوی از بازگشت قیمت در نمودار ظاهر نشود، توصیه به ورود زودهنگام به بازار خطرناک است.
بنابراین، پاسخ به پرسش «تا کی این ریزش ادامه دارد؟» وابسته به رفتار قیمت در حمایت‌های کلیدی است. اگر حمایت ۶۸,۰۰۰ دلار حفظ شود و واکنش مثبت شکل گیرد، می‌توان انتظار آغاز یک موج صعودی جدید را داشت. در غیر این‌صورت، احتمال افت بیشتر و حتی ورود به محدوده حمایتی ۴۹,۰۰۰ دلار نیز منتفی نیست.
با وجود افت‌های اخیر، هنوز هم دیدگاه‌های مثبت درباره آینده بیت‌کوین وجود دارد. برخی تحلیل‌گران تکنیکال پیش‌بینی کرده‌اند که بیت‌کوین تا پایان سال جاری می‌تواند به سطح جدیدی بالای ۱۰۹ هزار دلار برسد. البته تحقق چنین اهدافی، نیازمند تثبیت قیمت در سطوح حمایتی قوی و بازگشت مجدد خریداران به بازار است.
در شبکه‌های اجتماعی نیز برخی معامله‌گران به رفتار قیمت در محدوده‌های حمایتی فعلی خوش‌بین هستند و از شکل‌گیری یک جهش در هفته‌های آتی سخن می‌گویند.
اولین نفری باشید که نظر می دهید