اتفاقی یا نه، نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دقیقاً با رسیدن قیمت بیت‌کوین به اوج تاریخی ۱۰۸ هزار دلار همزمان شد. تنها یک «نوسان» کوچک در جبهه کلان اقتصادی کافی بود تا شوک‌هایی به بازار وارد کند.
در عرض چند روز، سودهای کسب‌شده در هفته گذشته از بین رفت و بیت‌کوین به سطح حمایت حیاتی ۹۳ هزار دلار سقوط کرد. آنچه که به نظر می‌رسید سودهای مطمئنی هستند، اکنون یا در نقطه سر به سر نقد شده‌اند یا به حالت ضرر درآمده‌اند.
واضح است که این HODLers (نگهدارندگان بلندمدت) هنوز به دنبال بهبود بازار هستند. اما برای درک واقعی اینکه آیا بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند بهبود یابد یا نه، باید فراتر از گمانه‌زنی‌ها نگاه کنیم و به گذشته، حال و آینده این بازار پر نوسان بپردازیم.
عوامل کلیدی که گذشته را از حال متمایز می‌کند
تاریخ در بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به ما درس‌های زیادی بدهد و به نظر می‌رسد که عدد «چهار» نقش ویژه‌ای ایفا می‌کند. هر چهار سال یک‌بار، بازار با آزمون بزرگی مواجه می‌شود که در سه سال بعدی تأثیرات آن را حس خواهیم کرد.
به یاد بیاورید سال ۲۰۲۰ را، زمانی که بیت‌کوین به کانون توجه تبدیل شد چون پاندمی باعث اختلال در سرمایه‌گذاری‌های سنتی مانند اوراق قرضه، بانک‌ها و سودهای دولتی شد.
در واکنش به این شرایط، بیت‌کوین رشد خیره‌کننده‌ای نزدیک به ۳۲۰ درصد را تجربه کرد و از ۱۰ هزار دلار در اکتبر ۲۰۲۰ به ۴۲ هزار دلار در ژانویه ۲۰۲۱ رسید. این حرکت آغازگر یک دوران جدید برای بیت‌کوین بود.
حال، به امروز نگاه کنید و ببینید که بیت‌کوین طی چهار سال گذشته حدود ۱۴۰ درصد رشد کرده است. این رشد تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند افزایش پس از هاوینگ، نقدینگی انتخاباتی و روندهای کلان اقتصادی ناپایدار بوده است.
این جریان سرمایه‌گذاری در ماه‌های پیش رو نقش مهمی در بهبود بازار خواهد داشت. نه تنها به بازیابی بازار کمک می‌کند، بلکه می‌تواند بیت‌کوین را در مسیر پر نوسانی که پیش رو دارد هدایت کند.
با این حال، یک جنبه منفی در سال جاری ظهور کرده است: «اهرم‌گذاری بیش از حد». در چهار سال گذشته، سرمایه‌های قرضی به میزان زیادی به بازار تزریق شده‌اند که این امر یک لایه اضافی از خطرات را به همراه داشته است.
این تأثیر در افزایش بی‌سابقه موقعیت‌های باز (OI) کاملاً مشهود است. زمانی که قیمت بیت‌کوین به مرز ۱۰۰ هزار دلار نزدیک شد، بازار شاهد رقم حیرت‌انگیز ۴۷ میلیارد دلار موقعیت‌های اهرمی بود که معامله‌گران هم روی افزایش و هم روی کاهش قیمت شرط‌بندی کرده بودند.
پس چه زمانی بازار ارزهای دیجیتال بهبود خواهد یافت؟
خط حمایت بعدی برای بیت‌کوین در حال شکل‌گیری است و به نظر می‌رسد که این بار خرس‌ها کنترل بازار را در دست دارند.
اما مسأله فراتر از مکانیزم‌های بازار است. AMBCrypto به نکته مهمی اشاره کرده است: کاهش نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال به میزان ۲۵ واحد پایه، برای نشان دادن وضعیت «سالم» اقتصادی در نظر گرفته شده بود.
منطق پشت این تصمیم ساده است: کاهش هزینه‌های قرضی باید منجر به افزایش قدرت خرید شود و به‌طور نظری می‌تواند از رشد بیت‌کوین حمایت کند.
اما اتفاقی که افتاده، کاملاً برعکس است. به جای اینکه این کاهش نرخ بهره باعث رشد بیت‌کوین شود، دلار در حال تقویت است. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران خرد به سمت دارایی‌های امن سنتی مانند دلار و اوراق قرضه روی آورده‌اند، به جای اینکه ریسک سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را بپذیرند.
نتیجه‌گیری
این افت ممکن است دقیقاً همان چیزی باشد که بازار برای تنظیم مجدد و بازیابی نیاز دارد. در واقع، ممکن است یک نقطه ورود قوی در حوالی سطح ۹۰ هزار دلار ایجاد شود و فومو (ترس از دست دادن فرصت) را دوباره شعله‌ور کرده و خریداران را به بازار بازگرداند.
با این حال، شرایط حساس است. با خروج خالص ۶۷۱ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین، مشخص است که سرمایه‌گذاران نسبت به گذشته محتاط‌تر شده‌اند.
منبع: ambcrypto
نظرات کاربران
اولین نفری باشید که نظر می دهید