انواع شاخص‌ھای ارز دیجیتال برای تحلیل و سرمایه‌گذاری

بازار ارزهای دیجیتال، به عنوان بازاری پر ریسک شناخته می‌شود که در صورت نداشتن شناخت کافی از آن، ممکن است خیلی زود متحمل ضرر شده یا سرمایه‌تان را از دست بدهید. شاخص‌های ارزهای دیجیتال ابزارهای مختلفی هستند که به ما کمک می‌کنند تا تحرکات بازار را بهتر درک کرده و برای سرمایه‌گذاری بهتر در آن تصمیم‌گیری کنیم. در این مطلب، با انواع شاخص‌های ارز دیجیتال برای تحلیل و سرمایه‌گذاری آشنا می‌شویم.

لیست انواع شاخص‌ھای ارز دیجیتال

انواع شاخص‌های ارز دیجیتال را می‌توان به روش‌های مختلفی مثل شاخص‌های مرتبط با بازار ارز دیجیتال، شاخص‌های فنی ارز دیجیتال، شاخص‌های آن چین ارز دیجیتال و حتی شاخص‌های خاص مثل شاخص اجتماعی و شاخص‌های توسعه دسته‌بندی کرد. هرکدام از این دسته‌بندی‌ها به صورت کلی بوده و به زیرشاخه‌های دیگری تقسیم می‌شوند که هر یک جداگانه جای تحلیل و بررسی دارند. کنار هم قرار دادن این تحلیل‌ها در کنار تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال، به معامله‌گران کمک می‌کند بهره‌وری خود را افزایش دهند و نگاه دقیقی به بازار داشته باشند.

شاخص‌ھای مرتبط با بازار ارز دیجیتال

شاخص‌های مرتبط با بازار ارز دیجیتال، ابزارهای کلید و بسیار مهمی هستند که به تحلیلگران، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال کمک می‌کنند تا روندها، نوسانات و وضعیت کلی این بازار را بررسی کنند. این شاخص‌ها می‌توانند اطلاعات ارزشمندی را درباره رفتار بازار، میزان تقاضا و عرضه و احساسات عمومی در مورد یک ارز دیجیتال خاص ارائه دهند. در ادامه، برخی از اصلی‌ترین شاخص‌های مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال را معرفی و بررسی می‌کنیم.

شاخص ارزش بازار (Market Capitalization)

شاخص ارزش بازار که به آن مارکت کپ «Market Cap» هم می‌گویند، معیاری است که به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزش یا پتانسیل بالقوه یک ارز دیجیتال خاص را محاسبه کنند. دو روش رایج برای محاسبه ارزش بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد: عرضه در گردش «Circulating Supply» و عرضه کاملاً رقیق شده «Fully Diluted Supply». به عبارت دیگر، ارزش بازار را یا می‌توان با استفاده از تعداد کوین‌هایی که در حال حاضر در گردش هستند (عرضه در گردش) محاسبه کرد، یا با استفاده از تعداد کوین‌هایی که پس از رسیدن به سقف عرضه در گردش خواهند بود (عرضه کاملاً رقیق شده). شاخص ارزش بازار به عنوان ابزاری برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری در زمان حال عمل می‌کند. با این حال، اگر قصد دارید یک سرمایه‌گذار بلندمدت باشید، می‌توانید تاثیرات مربوط به عرضه کاملاً رقیق شده را هم بر دارایی‌های خود در نظر بگیرید تا پیش‌بینی دقیق‌تری داشته باشید.

ارزش بازار بر اساس عرضه در گردش، از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

قیمت فعلی × عرضه در گردش = ارزش بازار

شاخص حجم معاملات (Trading Volume)

شاخص حجم معاملات، مجموع تمام معاملات خرید ارز دیجیتال و فروش یک دارایی رمزنگاری شده خاص در یک دوره تعیین شده است که معمولاً به صورت روزانه محاسبه می‌شود. بر اساس آن، سرمایه‌گذاران متوجه می‌شوند که یک دارایی خاص در زمان مشخص از چه میزان محبوبیت و استقبال برخوردار است. همچنین آن‌ها حجم معاملات را بر اساس معاملات در همه صرافی‌های ارزهای دیجیتال به صورت ترکیبی، یا حجم معاملات در یک صرافی مشخص تجزیه و تحلیل می‌کنند.

برای محاسبه حجم معاملات ارزهای دیجیتال، باید مقدار کل ارزهای دیجیتالی را که در یک دوره زمانی خاص معامله شده است، تعیین کنید. به عنوان مثال، فرض کنید مقدار کل بیت کوین معامله شده در ۲۴ ساعت گذشته در صرافی بایننس، به ۱۰ میلیارد دلار برسد. در این صورت، حجم معاملات ۲۴ ساعته بیت کوین در بایننس ۱۰ میلیارد دلار خواهد بود.

شاخص دامیننس (Dominance)

شاخص دامیننس، یکی از جنبه‌های مهم بازار ارزهای دیجیتال است؛ اما دامیننس چیست؟ این شاخص به درصد سهم یک ارز دیجیتال خاص از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال اشاره دارد. برای مثال، بیت کوین به عنوان بزرگ‌ترین ارز دیجیتال، بیش از ۴۰ درصد از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده است و شاخص دامیننس آن پیشتاز است. همچنین باید به این نکته توجه داشته باشیم که سلطه بیت‌کوین در گذشته بالاتر از ۹۰ درصد بود؛ با این حال به دنبال ظهور پروژه‌های مختلف ارزهای دیجیتال، سلطه بیت کوین بر بازار تا حدی کاهش پیدا کرد. برای محاسبه دامیننس یک ارز دیجیتال، ابتدا باید ارزش بازار یا مارکت کپ آن را محاسبه کنیم. پس برای محاسبه ارزش بازار یک ارز دیجیتال، می‌توانیم از فرمول زیر استفاده کنیم:

قیمت ارز دیجیتال × عرضه در گردش آن = ارزش بازار ارز دیجیتال

پس از آن، نتیجه ارزش بازار را به صورت زیر بر کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال تقسیم می‌کنیم. سپس حاصل را در صد ضرب می‌کنیم که نتیجه به درصد تبدیل شود:

دامیننس ارز دیجیتال = ارزش بازار ارز دیجیتال ÷ کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال × ۱۰۰

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index)

شاخص ترس و طمع که یکی از شناخته شده‌ترین شاخص‌های تصمیم‌گیری در زمینه خرید و فروش ارزهای دیجیتال است، ابزاری است که تلاش می‌کند احساسات کلی حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال را اندازه گیری کند. این شاخص، از انواع منابع و داده‌ها استفاده کرده و آن‌ها را در یک رقم واحد ترکیب می‌کند و امتیازی از ۰ تا ۱۰۰ ارائه می‌دهد. سپس بر اساس این امتیاز، احساسات بازار را به صورت زیر طبقه‌بندی می‌کند:

• ۰ تا ۲۴: ترس شدید «Extreme Fear»
• ۲۵ تا ۴۹: ترس «Fear»
• ۵۰ تا ۷۴: طمع «Greed»
• ۷۵ تا ۱۰۰: طمع شدید «Extreme Greed»

لازم به ذکر است که این شاخص در درجه اول بر اساس داده‌های بازار بیت کوین محاسبه می‌شود. شاخص ترس و طمع می‌تواند ابزار مناسبی برای معامله‌گران باشد تا بتوانند بر اساس داده‌های مشخص، درباره ورود، معامله یا خروج از بازار تصمیم بگیرند. برای مثال، حالت ترس شدید می‌تواند زمان بالقوه‌ای برای ورود به بازار باشد، زیرا سرمایه‌گذاران بیش از حد نگران هستند. در حالی که حرص و طمع شدید می‌تواند حاکی از تغییر بالقوه در شرایط بازار باشد و احتمالا ریزش قیمت‌ها را بالا ببرد.

با این حال، توجه به این نکته مهم است که این شاخص باید به عنوان یک راهنما استفاده شود و نه یک پیش‌بینی قطعی از تحرکات بازار.

شاخص نوسانات (Volatility Index)

شاخص نوسانات معیاری است که نشان می‌دهد قیمت یک ارز دیجیتال خاص در طول زمان چقدر بالا یا پایین رفته است. به طور کلی، هرچه ارز دیجیتال مورد نظر نوسان بیشتری داشته باشد، ریسک سرمایه‌گذاری در آن بیشتر است؛ زیرا در مدت زمان کوتاه‌تر ممکن است یا سود زیادی به دست بیاورید، یا زیان زیادی را متحمل شوید. در مقابل، دارایی‌هایی که نوسان کمتری دارند، معمولاً ریسک کمتری دارند و احتمال تجربه نوسانات شدید قیمت در آن‌ها کمتر است. به طور خلاصه، شاخص نوسانات به دو دلیل مهم است:

• ۱. ریسک و پتانسیل بازدهی: دارایی‌های با نوسانات بالا می‌توانند سود یا ضررهای بزرگتری در مدت زمان کوتاه ایجاد کنند، بنابراین برای سرمایه‌گذاران مهم است که نوسان یک دارایی را ارزیابی کنند تا بتوانند تصمیمات بهتری بگیرند.
• ۲. پیش‌بینی روند بازار: نوسانات بالا معمولاً به دلیل اخبار یا تغییرات بزرگ در بازار ایجاد می‌شوند. در نتیجه، شاخص نوسانات می‌تواند به تحلیلگران ارزهای دیجیتال کمک کند تشخیص دهند که بازار تا چه حد برای تغییرات بزرگ آماده است.

شاخص‌ھای فنی ارز دیجیتال

شاخص‌های فنی ارزهای دیجیتال، قدرت یک دارایی دیجیتال را به کمک فرمول‌های ریاضی و ترکیب آن با داده‌های فنی مانند قیمت یا حجم معاملات نشان می‌دهند. این شاخص‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تشخیص دهند که بازار چه زمانی ممکن است در حال تغییر جهت باشد؛ برای مثال، زمانی که یک ارز دیجیتال بیش از حد خریداری یا فروخته شده است. همچنین این شاخص‌ها می‌توانند شتاب گرفتن بازار را مثل بعد از شکستن یک سطح مقاومتی یا حمایتی تشخیص بدهند. اگرچه به ندرت می‌توان از شاخص‌های فنی ارز دیجیتال به تنهایی استفاده کرد، اما این شاخص‌ها در ترکیب با شاخص‌ها و معیارهای دیگر می‌توانند بسیار مفید عمل کنند. در ادامه به معرفی و بررسی برخی از اصلی‌ترین شاخص‌های فنی ارز دیجیتال می‌پردازیم.

شاخص میانگین متحرک (Moving Average)

شاخص میانگین متحرک یا «MA» یکی از قدرتمندترین و همه‌کاره‌ترین شاخص‌های فنی است که معامله‌گران می‌توانند از آن برای تصمیم‌گیری هوشمندانه استفاده کرده و با استفاده از آن، بازارهای ارزهای دیجیتال در حال تغییر و نوسان را درک کنند. در واقع، استفاده از این شاخص و هموارسازی نوسانات قیمت به معامله‌گران کمک می‌کند تا روندهای بلندمدت را شناسایی کرده و یک نمای کلی و سریع از بازارها داشته باشند. علاوه بر این، ترکیب میانگین‌های متحرک مختلف با هم می‌تواند سیگنال‌های معاملاتی ارزشمندتری از جمله واگرایی صعودی «Bullish Divergence» و واگرایی نزولی «Bearish Divergence» همراه با همگرایی واگرایی میانگین متحرک «MACD» ایجاد کند.

به طور کلی، شاخص میانگین متحرک به سه نوع اصلی تقسیم‌بندی می‌شود:

• ۱. میانگین متحرک ساده (SMA): میانگین متحرک ساده، شاخصی است که میانگین قیمت یک ارز دیجیتال را در طی یک بازه زمانی در گذشته (مثلا ۵۰ روز یا ۲۰۰ روز گذشته) محاسبه می‌کند. میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه، بیشترین استفاده را توسط معامله‌گران ارزهای دیجیتال دارند. نتیجه میانگین متحرک ساده معمولاً به صورت نمودار خطی در مقابل قیمت نمایش داده می‌شود.
• ۲. میانگین متحرک وزنی (WMA): میانگین متحرک وزنی مشابه SMA است، با این تفاوت که در آن، وزن‌های مختلفی به هر نقطه داده اختصاص داده می‌شود. رایج‌ترین روش وزن‌دهی به MA این است که وزن بیشتری به نقاط قیمت اخیر اختصاص داده شود تا تغییرات قیمت اخیر، تاثیر بیشتری بر شاخص بگذارند.
• ۳. میانگین متحرک نمایی (EMA): میانگین متحرک نمایی نسخه‌ای دیگر از WMA است که با تغییرات قیمت اخیر بیشتر هم‌راستا شده است. با این حال، تفاوت میان WMA و EMA این است که میزان تاثیرگذاری یک قیمت و قیمت قبلی آن در محاسبه EMA، به صورت نمایی کاهش می‌یابد.

شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index, RSI)

شاخص قدرت نسبی یا اندیکاتور RSI یکی از پرکاربردترین اندیکاتورها در تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال است. این ابزار، سرعت و تغییر حرکات قیمت را اندازه‌گیری می‌کند و نشان می‌دهد که یک دارایی بیش از حد خریده شده یا بیش از حد فروخته شده است. با این کار، به معامله‌گران کمک می‌کند تا فرصت‌های خرید یا فروش را شناسایی کنند. RSI معیاری است که از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است و مقادیر کلیدی آن عبارتند از:

• بالای ۷۰: دارایی بیش از حد خریده شده؛ این عدد نشان می‌دهد که قیمت ارز دیجیتال مورد نظر خیلی سریع افزایش یافته و ممکن است یک اصلاح قریب‌الوقوع باشد.
• زیر ۳۰: دارایی بیش از حد فروخته شده؛ این عدد نشان می‌دهد که قیمت ارز دیجیتال مورد نظر به سرعت کاهش یافته و ممکن است به زودی یک جهش صعودی وجود داشته باشد.

شاخص همگرایی واگرایی میانگین متحرک (MACD)

شاخص همگرایی واگرایی میانگین متحرک یا شاخص MACD، یک شاخص تحلیل تکنیکال محبوب است که توسط معامله‌گران برای شناسایی تغییرات احتمالی در جهت، قدرت، شتاب و مدت زمان حفظ روند قیمت یک ارز دیجیتال استفاده می‌شود. نحوه عملکرد این شاخص به این صورت است:

• خط MACD: این خط، نشان‌دهنده شتاب کوتاه‌مدت قیمت یک ارز دیجیتال است و با کم کردن میانگین متحرک نمایی (EMA) با دوره ۲۶ از EMA با دوره ۱۲ محاسبه می‌شود. خط MACD اطلاعاتی درباره قدرت و جهت روند به ما می‌دهد.
• خط سیگنال: این خط، میانگین متحرک نمایی (EMA) با دوره ۹ از خط MACD است. خط سیگنال به عنوان ابزاری برای فیلتر کردن نوسانات کوتاه‌مدت عمل می‌کند و به شناسایی روند اصلی کمک می‌کند.
• هیستوگرام MACD: هیستوگرام، اختلاف بین خط MACD و خط سیگنال را نمایش می‌دهد. میله‌های بلندتر نشان‌دهنده افزایش شتاب در روند هستند، در حالی که میله‌های کوتاه‌تر به کاهش شتاب و احتمال تغییر روند اشاره می‌کنند.

شاخص بولینگر باند (Bollinger Bands)

اندیکاتور بولینگر باند در سال ۱۹۸۰ توسط یک مدیر دارایی و تحلیلگر فنی آمریکایی به نام جان بولینگر طراحی و به نام خود نامگذاری شد. این شاخص که در بازارهای مالی به اختصار BBs نامیده می‌شود، عمدتاً برای اندازه‌گیری نوسانات فعلی و گذشته قیمت ارزهای دیجیتال یا هر دارایی مالی دیگر، از جمله سهام، کالاها و فارکس استفاده می‌شود. به بیانی دیگر برای تحلیل نوسانات بازار و شناسایی سطوح اشباع خرید و فروش می‌توان از اندیکاتور بولینگر باند استفاده کرد. بولینگر باند از سه باند مجزا تشکیل شده است که به عنوان شاخص‌های نوسان عمل کرده و دامنه حرکتی قیمت را در بازه‌ای مشخص اندازه‌گیری می‌کنند. معمولاً وقتی نوسانات افزایش می‌یابد، فاصله بین باندها بیشتر می‌شود و در زمان کاهش نوسانات، این فاصله کمتر می‌شود.

به طور خلاصه، این سه باند را می‌توانیم به این صورت دسته‌بندی کنیم:

• ۱. باند میانه (Middle Band): یک میانگین متحرک ساده (SMA) که معمولاً با دوره ۲۰ روزه تنظیم می‌شود.
• ۲. باند بالایی (Upper Band): دو انحراف معیار (۲σ) بالاتر از باند میانه.
• ۳. باند پایینی (Lower Band): دو انحراف معیار (۲σ) پایین‌تر از باند میانه.

شاخص Stochastic Oscillator

شاخص Stochastic Oscillator یا نوسان‌ساز تصادفی، نوعی شاخص مومنتوم یا قدرت حرکت است که برای تعیین زمان ورود و خروج در یک معامله استفاده می شود. شاخص استوکاستیک برای اندازه‌گیری قدرت حرکت بازار استفاده می‌شود و طوری طراحی شده که مقادیری بین ۰ تا ۱۰۰ را ارائه بدهد. مقادیر نزدیک به ۰ نشان‌دهنده وضعیت نزولی «Bearish» و مقادیر نزدیک به ۱۰۰ نشان‌دهنده وضعیت صعودی «Bullish» است. برخلاف سایر شاخص‌های معاملاتی ارز دیجیتال، شاخص استوکاستیک مقادیر منفی یا اعداد بیشتر از ۱۰۰ را نمایش نمی‌دهد.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال، معمولاً از اعداد ۲۰ و ۸۰ به عنوان آستانه‌های کلیدی استفاده می‌کنند. مقادیر کمتر از ۲۰ نشان‌دهنده این است که بازار در شرایط اشباع فروش «Oversold» قرار دارد، در حالی که مقادیر بالاتر از ۸۰ نشان‌دهنده این است که بازار در شرایط اشباع خرید «Overbought» است. با این حال، حتی زمانی که مقادیر بسیار بالاتر از ۸۰ یا بسیار پایین‌تر از ۲۰ باشند، این شرایط همچنان می‌تواند نشان‌دهنده اشباع خرید یا فروش باشد، اما لزوماً به این معنا نیست که یک بازگشت روند در حال وقوع است. در این شاخص، واگرایی‌ها زمانی رخ می‌دهند که شاخص Stochastic Oscillator موفق به ایجاد یک اوج یا کف قیمتی جدید نشود. در این حالت، دو موقعیت قابل مشاهده است:

• واگرایی صعودی «Bullish Divergence»: زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک کف پایین‌تر ایجاد کند، اما نوسان‌گر استوکاستیک یک کف بالاتر را نشان دهد. این نشان‌دهنده کاهش شتاب منفی است که ممکن است به معنای یک چرخش مثبت به سمت تغییر در قیمت‌ها باشد.
• واگرایی نزولی «Bearish Divergence»: زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک اوج بالاتر بسازد، اما نوسان‌گر استوکاستیک یک اوج پایین‌تر را نمایش دهد. این وضعیت نشان‌دهنده کاهش شتاب مثبت است که ممکن است به معنای یک روند نزولی باشد.

برای محاسبه Stochastic Oscillator به زبان ساده، مراحل زیر را طی کنید:

1. بالاترین و پایین‌ترین قیمت رمز ارز مورد نظر را در ۱۴ دوره اخیر پیدا کنید.
2. اختلاف بین قیمت بسته شدن فعلی و پایین‌ترین قیمت ۱۴ دوره را محاسبه کنید.
3. این عدد را بر اختلاف بین بالاترین و پایین‌ترین قیمت ۱۴ دوره تقسیم کنید.
4. نتیجه را در ۱۰۰ ضرب کنید تا درصد به دست آید.

• اگر درصد به دست آمده کمتر از ۲۰ بود، نشان می‌دهد که بازار در وضعیت اشباع فروش است. (ممکن است زمان خرید باشد.)
• اگر درصد به دست آمده بیشتر از ۸۰ بود، نشان می‌دهد که بازار در وضعیت اشباع خرید است. (ممکن است زمان فروش باشد.)

شاخص‌های آن چین (on-chain) ارز دیجیتال

تحلیل آنچین ارز دیجیتال، شامل استفاده از شاخص‌هایی است که به بررسی داده‌های بلاک‌چین مانند تراکنش‌ها و موجودی آدرس‌های کیف پول می‌پردازند تا اقدامات کاربران مختلف این بازار را به صورت لحظه‌ای درک کنند. در ادامه، به معرفی و بررسی برخی از اصلی‌ترین شاخص‌های آن چین می‌پردازیم که می‌توانند در تحلیل بهتر بازار ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاری در آن به ما کمک کنند.

شاخص هش ریت (Hash Rate)

نرخ هش یا شاخص هش ریت، یک معیار مهم در دنیای ارزهای دیجیتال و نشان‌دهنده سرعتی است که کامپیوتر می‌تواند محاسبات هش را انجام دهد. این محاسبات، بخشی از فرآیند اعتبارسنجی تراکنش‌ها است که به آن استخراج دارایی دیجیتال گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، می‌توانیم این‌طور بگوییم که هش ریت نشان‌دهنده قدرت پردازشی شبکه است که برای حل معادلات پیچیده رمزنگاری در فرآیند استخراج ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. این شاخص برای تمام ارزهای دیجیتال مبتنی بر استخراج مثل اتریوم کلاسیک «Ethereum Classic»، لایت کوین «Litecoin»، زی‌کش «Zcash» و دیگر ارزهای مشابه قابل اعمال است.

نرخ هش بر اساس تعداد هش‌ها در ثانیه (h/s) محاسبه شده و می‌تواند با نمادهایی مانند کیلو (KH/s)، مگا (MH/s)، گیگا (GH/s)، ترا (TH/s)، پتا (PH/s) و اگزا (EH/s) نمایش داده شود. باید در نظر داشته باشیم که افزایش هش ریت به معنای مشارکت بیشتر ماینرها است و می‌تواند نشان‌دهنده احساسات مثبت در بازار باشد. در چنین شرایطی، افراد بیشتری تمایل دارند دستگاه‌های ماینر تهیه کرده و ارزهای دیجیتال استخراج کنند تا از این طریق سود کسب کنند.

تعداد آدرس‌های فعال (Active Addresses)

در دنیای ارزهای دیجیتال، آدرس‌ها نقش مهمی را در فرآیند ذخیره و انتقال ارزهای دیجیتال از طریق شبکه بلاک چین ایفا می‌کنند. آدرس به عنوان یک شناسه منحصر به فرد در یک کیف پول ارز دیجیتال عمل می‌کند که می‌تواند به صورت عمومی برای تراکنش ارزهای دیجیتال به اشتراک گذاشته شود. هنگامی که یک کیف پول ارز دیجیتال ساخته می‌شود، برای هر بلاک چینی که پشتیبانی می‌کند، یک آدرس منحصر به فرد به آن کیف پول اختصاص پیدا می‌کند. این آدرس برای دریافت ارز دیجیتال به کار می‌رود و مشابه شماره کارت در سیستم بانکی سنتی عمل می‌کند که افراد می‌توانند از طریق آن ارز دیجیتال ارسال کنند.

یک آدرس به محض اینکه مستقیماً در یک تراکنش موفق (چه به عنوان فرستنده و چه به عنوان گیرنده) شرکت کند، آدرس فعال در نظر گرفته می‌شود. در نتیجه، آدرس‌های فعال به عنوان شاخص خوبی برای تعداد کاربران روزانه در هر بلاک چین خاص عمل می‌کنند. به عبارت دیگر، آدرس‌های فعال نشان‌دهنده تعداد کل کاربران فعال در شبکه است.

میانگین اندازه تراکنش (Average Transaction Size)

شاخص میانگین اندازه تراکنش (ATS) به محاسبه مقدار متوسط مبلغ تراکنش برای یک دارایی دیجیتال در یک روز خاص می‌پردازد. این معیار معمولاً به دلار محاسبه می‌شود. برای محاسبه آن، میزان دارایی جابجا شده (معمولا به دلار) در تمام تراکنش‌های روزانه جمع بسته می‌شود و سپس بر تعداد کل تراکنش‌ها تقسیم می‌شود. این شاخص می‌تواند به صورت واحد ارز دیجیتال نیز نمایش یابد. شاخص میانگین اندازه تراکنش به دلایل زیر اهمیت دارد:

• شناسایی نوع فعالیت‌ها: اندازه تراکنش‌ها می‌تواند نشان‌دهنده نوع فعالیت‌ها در شبکه باشد. اگر اندازه تراکنش‌ها زیاد باشد، ممکن است نشان‌دهنده فعالیت‌های بزرگ و انجام فعالیت از سوی نهنگ‌ها یا بازیگران بزرگ باشد. برعکس، تراکنش‌های کوچک‌تر می‌تواند نشان‌دهنده استفاده بیشتر از شبکه توسط کاربران خرد باشد.
• تحلیل روندها: شاخص میانگین اندازه تراکنش می‌تواند به تحلیل روندهای بازار کمک کند. برای مثال، در صورتی که اندازه تراکنش‌ها کاهش بیابد، ممکن است نشان‌دهنده استفاده بیشتر از ارز دیجیتال در فعالیت‌های کاربردی و واقعی در مقایسه با فعالیت‌های نهنگ‌ها باشد.

در نهایت، این شاخص کمک می‌کند تا دید بهتری نسبت به یک یک ارز دیجیتال در اختیار تحلیلگران و سرمایه‌گذاران قرار بگیرد و آن‌ها را در زمینه اقدامات بعدی‌شان راهنمایی کند.

ارزش تجمیعی روزهای تخریب شده (Cumulative Value Days Destroyed, CVDD)

شاخص ارزش تجمعی روزهای تخریب‌شده (Cumulative Value Days Destroyed – CVDD) یک شاخص تحلیل درون‌زنجیره‌ای است که رفتار هولدرهای بلندمدت و جریان انتقال کوین‌ها را در بازار بیت‌کوین بررسی می‌کند. «Coin Days Destroyed» معیاری است که تعداد روزهایی را که یک کوین قبل از انتقال نگهداری شده، در نظر می‌گیرد. هرچه یک کوین برای مدت طولانی‌تری نگهداری شود و سپس منتقل گردد، مقدار CDD بیشتری ایجاد می‌شود. اگر کوین‌های قدیمی (که مدت‌ها دست‌نخورده بودند) شروع به حرکت کنند و معامله شوند، نشان‌دهنده این است که هولدرهای بلندمدت در حال معامله دارایی‌های خود هستند. به طور تاریخی، این شاخص دقت خوبی در تشخیص کف‌های بازار داشته است.

شاخص‌های خاص ارز دیجیتال

شاخص‌های خاص ارز دیجیتال، شاخص‌هایی هستند که به اندازه شاخص‌های فنی یا مرتبط با بازار، شناخته شده نیستند و به آن اندازه مورد استفاده قرار نمی‌گیرند. با این حال، این شاخص‌ها هم می‌توانند در تحلیل و پیش‌بینی ارزهای دیجیتال تاثیرگذار باشند.

شاخص‌های اجتماعی (Social Indices)

شاخص‌های اجتماعی که به طور عمده با احساسات فعالان بازار ارزهای دیجیتال سر و کار دارند، در تحلیل روان‌شناسی این بازار بسیار مهم هستند. این شاخص‌ها، روحیه جمعی معامله‌گران را سنجیده و بر اساس آن، آینده بازار را پیش‌بینی می‌کنند. با درک احساسات سرمایه‌گذاران، معامله‌گران می‌توانند روندهای بازار را بهتر پیش‌بینی کنند و تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اجتماعی مورد استفاده در فضای ارزهای دیجیتال، تجزیه و تحلیل احساسات رسانه‌های اجتماعی است که احساسات و نظرات بیان شده توسط کاربران را در پلتفرم‌هایی مانند توییتر، ردیت و سایر شبکه‌های اجتماعی دنبال می‌کند.

تحلیل احساسات رسانه‌های اجتماعی، از الگوریتم‌ها و یادگیری ماشینی استفاده می‌کند تا حجم عظیمی از داده‌های ارسال شده آنلاین را بررسی کند. در این روش، کلمات کلیدی و هشتگ‌های مربوطه بررسی می‌شود. سپس، سیستم این داده‌ها را به احساسات مثبت، منفی یا خنثی دسته‌بندی می‌کند. با نظارت بر تغییرات احساسات در طول زمان، معامله‌گران و تحلیلگران می‌توانند تغییرات احساسی بازار را شناسایی و به طور بالقوه روند قیمت‌ها را پیش‌بینی کنند.

شاخص‌های توسعه (Development Indices)

شاخص‌های توسعه ارزهای دیجیتال، به طور عمده به ارزیابی و اندازه‌گیری فعالیت‌های مرتبط با پروژه‌های بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال اشاره دارند. این شاخص‌ها معمولاً به رفتار و فعالیت‌های توسعه‌دهندگان و تغییرات در پروتکل‌های بلاک‌چین مرتبط با یک ارز دیجیتال خاص می‌پردازند و می‌توانند برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران اطلاعات ارزشمندی را در مورد آینده پروژه‌های مختلف به دست بیاورند.

شاخص‌های توسعه به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که علاوه بر شاخص‌های اقتصادی و فنی، وضعیت توسعه و پایداری پروژه‌ها را نیز ارزیابی کنند. به این ترتیب، این شاخص می‌تواند به ابزاری مهم در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و پروژه‌های بلاک‌چین تبدیل شود.

جمع‌بندی

شاخص‌های ارز دیجیتال ابزارهای قدرتمندی هستند که به سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران کمک می‌کنند تا با درک بهتری از روندها، نوسانات و احساسات بازار، تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. هر یک از این شاخص‌ها نقاط قوت و محدودیت‌های خاص خود را دارند، و استفاده از آن‌ها در کنار تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال می‌تواند به کاهش ریسک و افزایش بهره‌وری معاملات کمک کند. با شناخت و ترکیب صحیح این شاخص‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند دیدی جامع‌تر نسبت به بازار ارزهای دیجیتال داشته و استراتژی‌های موثرتری برای خرید، فروش و مدیریت سرمایه خود تدوین کنند.

منابع: Cleartax | Coinbase | Cointree | Kucoin