شاخص فلاکت بیتکوین (Bitcoin Misery Index – BMI) یک ابزار کمی و دادهمحور در تحلیل بازار است که برای اندازهگیری احساسات واقعی معاملهگران و جهت احتمالی حرکت قیمت بیتکوین طراحی شده است. این شاخص با ترکیب متغیرهایی مانند نوسانات، حجم معاملات و درصد معاملات سودده، تصویری دقیق از وضعیت روانی بازار ارائه میدهد و میتواند بهعنوان یک مکمل قدرتمند در کنار تحلیل تکنیکال بیت کوین مورد استفاده قرار گیرد. در این مطلب از رمزینکس بررسی میکنیم شاخص فلاکت بیتکوین چیست، چگونه محاسبه میشود، چه سیگنالهایی ارائه میدهد و چگونه میتواند در پیشبینی رفتار آینده بیتکوین به معاملهگران کمک کند.
شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟
شاخص فلاکت بیت کوین که با نماد «BMI» نیز شناخته میشود، یک ابزار تجزیه و تحلیل احساسات است که برای اندازهگیری سطح نسبی خوشبینی یا بدبینی در میان معاملهگران بیت کوین توسط توماس لی «Thomas Lee» در سال ۲۰۱۸ طراحی شده است.
شاخص فلاکت بیت کوین با ترکیب عوامل مختلف بازار مانند نوسانات قیمت، حجم معاملات و احساسات افراد کار میکند و رویکردی کمّی برای درک احساسات بازار ارائه میدهد. این شاخص از ۰ تا ۱۰۰ درجهبندی شده است که درجات بالاتر نشان دهنده احساسات صعودی (مثبت) و درجات پایینتر، نشاندهنده احساسات نزولی (منفی) در میان معاملهگران است.
درک این شاخص به شما کمک میکند تا با اطمینان بیشتری برای خرید یا فروش بیت کوین در صرافی ارز دیجیتال مورد نظر خود اقدام کنید.
شاخص فلاکت بیت کوین چگونه محاسبه میشود؟
در محاسبه شاخص فلاکت بیت کوین «BMI»، دو فاکتور اصلی مورد بررسی و محاسبه قرار داده میشوند:
- درصد معاملات برنده: این فاکتور، نسبت معاملاتی که منجر به سود شده است را به تعداد کل معاملات نشان میدهد. درصد بالاتر معاملات برنده بهطور کلی نشاندهنده احساس مطلوب بازار است.
- نوسانات: مورد دیگری که در محاسبه شاخص فلاکت بیتکوین استفاده میشود، اندازهگیری نوسانات قیمت بیت کوین است. نوسانات زیاد در قیمت بیت کوین اغلب با افزایش احساسات منفی و استرس در بازار مرتبط است، در حالی که نوسانات کمتر نشان دهنده ثبات در بازار بیت کوین است.
در نهایت شاخص فلاکت بیت کوین با فرمول زیر اندازهگیری میشود:
شاخص فلاکت بیت کوین = ۱۰۰*(حجم معاملات/درصد معالات برنده)
شاخص فلاکت بیت کوین چگونه تفسیر میشود؟
تا به اینجا متوجه شدیم شاخص فلاکت بیت کوین با عوامل مختلف بازار مانند نوسانات قیمت، حجم معاملات و احساسات معاملهگران مرتبط است، از ۰ تا ۱۰۰ درجهبندی شده است و همچنین فرمول این شاخص را بررسی کردیم. از آنجاییکه برای محاسبه شاخص فلاکت بیت کوین، هم میانگین متحرک کوتاهمدت و هم بلندمدت مورد توجه هستند، این شاخص تضمین میکند که هم احساسات لحظهای بازار و هم روندهای گستردهتر بازار در نظر گرفته شدهاند.
بسته به مقدار عددی که شاخص فلاکت بیت کوین نشان میدهد، آن را میتوان به سه روش زیر تفسیر کرد:
- شاخص فلاکت بیت کوین ۰-۲۷: هنگامی که شاخص فلاکت بیت کوین به زیر ۲۷ میرسد، نشاندهنده سطوح شدید ناراحتی در میان معاملهگران بیت کوین است. به بیان دیگر، نشان میدهد که اکثر معاملهگران به دلیل زیان یا عملکرد ضعیف بازار، احساس «بدبختی» را تجربه میکنند. عدد بین ۰ تا ۲۷ اغلب به عنوان یک سیگنال برای خرید بیت کوین در نظر گرفته میشود، چرا که نشان میدهد ممکن است بازار بیش از حد فروش داشته و در اصطلاح اشباع فروش اتفاق افتاده است و ممکن است بازگشت قیمت اتفاق بیفتد.
- شاخص فلاکت بیت کوین بین ۲۸-۶۶: اگر شاخص فلاکت بیت کوین بین ۲۸ تا ۶۶ باشند به عنوان محدوده خنثی در نظر گرفته میشوند که نه قدرت خرید و نه قدرت فروش را نشان میدهند. معاملهگران اغلب از این محدوده برای سنجش وضعیت عمومی بازار بدون اتخاذ تصمیمات خرید و یا فروش بیت کوین استفاده میکنند.
- شاخص فلاکت بیت کوین بین ۶۷-۱۰۰: هنگامی که شاخص فلاکت بیت کوین به بالای ۶۷ میرسد، نشان میدهد که احساسات بازار بسیار مثبت است و اکثر معاملهگران احتمالا به دلیل سودهای اخیر یا عملکرد قوی بازار، «خوشبختی» را تجربه میکنند. این خوشبینی افراطی اغلب میتواند منجر اشباع خرید شود و ممکن است بازار یک بازگشت روند را از صعودی به نزولی را تجربه کند.
جدول زیر به طور خلاصه تفسیر شاخص فلاکت بیت کوین را نشان میدهد:
| مقدار شاخص فلاکت بیت کوین | تفسیر آن |
|---|---|
| ۰-۲۷ | نشاندهنده احساسات منفی معاملهگران و سیگنالی برای خرید بیت کوین |
| ۲۸-۶۶ | نشاندهنده خنثی بودن بازار |
| ۶۷-۱۰۰ | نشاندهنده احساسات مثبت معاملهگران و سیگنالی برای فروش بیت کوین |
مزایای شاخص فلاکت بیت کوین
در ادامه به بررسی ۳ مورد از ویژگیهای برجسته این شاخص پرداختهایم:
- تجزیه و تحلیل احساسات: با کمّی کردن احساسات بازار، شاخص فلاکت بیت کوین به معاملهگران کمک میکند تا جریانها، عواطف و احساساتی را که باعث حرکت قیمت میشوند، درک کنند. این ویژگی میتواند به ویژه در بازاری مانند بیت کوین که احساسات اغلب نقش مهمی ایفا می کنند مفید باشد.
- تشخیص نقاط عطف: توانایی شاخص فلاکت بیت کوین در نشان دادن نقاط عطف احتمالی، آن را به ابزاری ارزشمند برای سرمایهگذارانی که همیشه در روند مخالف بازار حرکت میکنند و به دنبال خرید در کف و فروش در سقف هستند، تبدیل میکند. این سرمایهگذاران با درک احساسات حاکم بر بازار، میتوانند شرایط اشباع فروش یا اشباع خرید را تشخیص دهند و از روندهای بازگشتی بازار سود کنند.
- مدیریت ریسک: یکی از عواملی که به مدیریت ریسک معاملهگران در معاملهگری بیت کوین کمک میکند، درک احساسات بازار است. در طول دورههای نزولی یا صعودی شدید، معاملهگران میتوانند با استفاده از شاخص فلاکت بیت کوین، استراتژیهای خود را برای کاهش زیانهای احتمالی یا استفاده از فرصتها تنظیم کنند.
معایب شاخص فلاکت بیت کوین
اگرچه شاخص فلاکت بیت کوین ابزار مفیدی است، اما بدون محدودیت نیست:
- عقب ماندن از بازار: مانند بسیاری از شاخص های احساسی، شاخص فلاکت بیت کوین بر اساس دادههای تاریخی است و ممکن است از شرایط واقعی بازار عقب باشد. معاملهگران باید از این شاخص همراه با ابزارها و تحلیلهای دیگر برای تصمیم گیری آگاهانه استفاده کنند.
- عدم پشتیبانی از سایر ارزها: شاخص فلاکت بیت کوین به طور خاص برای بیت کوین طراحی شده است و ممکن است برای سایر ارزهای دیجیتال یا ابزارهای مالی قابل استفاده نباشد چرا که هر بازاری ویژگیها و پویایی منحصربهفرد خود را دارد.
- سوگیری عاطفی: علیرغم ماهیت کمّی آن، شاخص فلاکت بیت کوین تحت تاثیر رفتار عاطفی معاملهگران است. در صورتی که جدای عواطف بازیگران بازار، عوامل خارجی دیگری مانند اخبار یا رویدادهای کلان اقتصادی، میتوانند به سرعت احساسات بازار را تغییر دهند و بر شاخص تاثیر بگذارند.
نمونههایی از عملکرد شاخص فلاکت بیت کوین
در ادامه، برای درک بهتر و عملی شاخص فلاکت بیت کوین در پیشبینی رفتار بیت کوین، به بررسی سه مثال پرداختهایم:
- روند صعودی بیت کوین در سال ۲۰۱۷: در اوج روند صعودی سال ۲۰۱۷، شاخص فلاکت بیت کوین به سطوح بالایی رسید، که نشاندهنده صعود بالقوه بازار بود. معاملهگرانی که به این شاخص توجه کردند، میتوانستند عدد بالای شاخص فلاکت بین کوین را به عنوان سیگنال فروش در نظر بگیرند و در هنگام اصلاح بازار در اوایل سال ۲۰۱۸، از ضررهای قابل توجه خود جلوگیری کنند.
- بازار نزولی سال ۲۰۱۸: برعکس سال ۲۰۱۷، در طول بازار نزولی عمیق سال ۲۰۱۸، شاخص فلاکت بیت کوین به سطوح شدید بدبختی سقوط کرد. سرمایهگذاران مخالفی که بیتکوین را در این دوره خریدند، موقعیت خوبی برای بهرهمندی از روند صعودی بیت کوین داشتند.
- سقوط بازار در زمان همهگیری کرونا: در ماه مارس سال ۲۰۲۰، با کاهش شدید قیمت بیت کوین به دلیل همهگیری بیماری کرونا، شاخص فلاکت بیت کوین به شدت کاهش یافت. برخی از معاملهگران، با تجربهای که از شاخص فلاکت بیت کوین داشتند، این کاهش را به عنوان اشباع فروش تشخیص دادند و با خرید بیت کوین و بازگشت شدید بازار در ماههای بعد، سود زیادی کسب کردند.
جمعبندی
در این مطلب از رمزینکس متوجه شدیم شاخص فلاکت بیت کوین چیست و چگونه محاسبه میشود. این شاخص نمایانگر احساسات مثبت و یا منفی معاملهگران بیت کوین است و به پیشبینی رفتار بیت کوین کمک میکند. با این حال باید در نظر داشته باشید عوامل خارجی دیگری به جز احساسات بازار در حرکت بیت کوین تعیینکننده هستند و این شاخص باید در کنار سایر ابزارها استفاده شود.
سوالات متداول
شاخص فلاکت بیت کوین به چه منظور ایجاد شده است؟
شاخص فلاکت بیت کوین «BMI» شاخصی است که توسط «تام لی» برای اندازهگیری احساسات معاملهگران و پیشبینی حرکات بیت کوین ایجاد شده است.
چگونه میتوانیم از شاخص فلاکت بیت کوین در پیشبینی رفتار بیت کوین استفاده کنیم؟
عددی که شاخص فلاکت بیت کوین نشان میدهد اگر در بازه ۰ تا ۲۷ باشد میتواند به عنوان بدبین بودن معاملهگران و نشانهای برای خرید بیت کوین تفسیر شود و اگر این عدد بالای ۶۶ باشد میتواند به عنوان سیگنال فروش از آن تعبیر کرد.
آیا شاخص فلاکت بیتکوین واقعاً میتواند آینده قیمت BTC را پیشبینی کند؟
شاخص فلاکت بهتنهایی ابزار پیشبینی قطعی نیست، اما رفتار گذشته بیتکوین نشان میدهد که سطوح بسیار پایین BMI (۰ تا ۲۷) معمولاً همزمان با کفهای قیمتی و دورههای اشباع فروش بوده و در مقابل، مقادیر بالای BMI (۶۷ تا ۱۰۰) اغلب با سقفهای محلی یا نواحی اشباع خرید همزمان شدهاند. بنابراین BMI برای پیشبینی جهت حرکت مفید است، اما تنها زمانی قابلاعتماد میشود که همراه با شاخصهای دیگر مثل حجم، میانگینهای متحرک و شاخص ترسوطمع بررسی شود.
تفاوت شاخص فلاکت بیتکوین با شاخص ترس و طمع (FGI) چیست؟
BMI بر پایه نوسانات، حجم معاملات و درصد معاملات سودده ساخته شده و یک شاخص کاملاً کمی (Quantitative) است. اما شاخص ترسوطمع ترکیبی از دادههای احساساتی، اجتماعی، جستجوی گوگل و نوسانات است.
به همین دلیل، BMI رفتار معاملهگران فعال را نشان میدهد، در حالی که شاخص ترس و طمع بیشتر احساس عمومی بازار را منعکس میکند. ترکیب این دو شاخص میتواند اعتبار تحلیل را بالاتر ببرد.
آیا BMI برای تمام دورههای بازار یکسان عمل میکند؟
خیر. عملکرد این شاخص در بازارهای پرنوسان و صعودی بهتر است، چون حجم معاملات و درصد معاملات سودده سریعتر تغییر میکنند. در دورههای رکود یا سایدوی طولانی ممکن است سیگنالهای BMI کندتر یا کمتر قابلاعتماد باشند.
بهطور کلی، این شاخص در شروع چرخههای بزرگ صعودی و نزولی کارایی بیشتری دارد.
آیا ممکن است شاخص فلاکت بیتکوین سیگنال اشتباه بدهد؟
بله. چون BMI به شدت به نوسانات کوتاهمدت و رفتار معاملهگران روزانه وابسته است، گاهی در بازارهای دستکاریشده یا تحتتأثیر اخبار بزرگ، ممکن است سیگنالهای کاذب ارائه کند.
برای مثال، در ریزشهای ناشی از اخبار فوری مثل ورشکستگی صرافیها، BMI ممکن است به سرعت به محدوده ۰–۲۷ برسد اما اصلاح قیمت به سرعت انجام نشود. بنابراین این شاخص باید با ابزارهای تکنیکال و آنچین ترکیب شود.
بهترین روش استفاده از شاخص فلاکت بیتکوین برای تریدرهای ایرانی چیست؟
بهترین روش استفاده این است که BMI را در کنار سه عامل دیگر بررسی کنید:
۱. مسیر میانگینهای متحرک اصلی (MA200 و MA50)
۲. حجم معاملات واقعی (Real Volume)
۳. احساسات جهانی کریپتو مثل FGI یا Funding Rate
وقتی BMI به زیر ۲۷ سقوط کند و همزمان قیمت بالای MA200 قرار گرفته باشد، معمولاً نقطه ورود مناسبی ایجاد میشود.
اگر BMI بالای ۶۷ باشد و Funding مثبتِ شدید ثبت شود، معمولاً زمان مناسبی برای کاهش ریسک یا سیو سود است
منبع: Investopedia | CoinMarketCap
نظرات کاربران