تحلیل بیت کوین چیست؟
تحلیل بیت کوین به معنای ارزیابی و پیش‌بینی روند قیمت و شرایط بازار این ارز دیجیتال است و به سه بخش اصلی تقسیم می‌شود: تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال (بنیادی)، و تحلیل آنچین
1-تحلیل تکنیکال بیت کوین (Bitcoin Technical Analysis)
تحلیل تکنیکال بیت کوین بر مبنای داده‌های تاریخی قیمت و حجم معاملات بیت کوین انجام می‌شود. تحلیل‌گران تکنیکال با استفاده از نمودارها و ابزارهایی نظیر میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، و الگوهای قیمتی تلاش می‌کنند روندهای آینده بازار را پیش‌بینی کنند. در این نوع تحلیل بیت کوین فرض می‌شود که رفتار قیمت بیت کوین به الگوهای تکراری پایبند است و گذشته میتواند کلید پیش‌بینی آینده باشد. این روش به خصوص در بازارهای پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال محبوبیت زیادی دارد.
2. تحلیل فاندامنتال بیت کوین (Fundamental Analysis)
تحلیل فاندامنتال به بررسی عوامل اقتصادی و رویدادهای جهانی که می‌توانند بر ارزش بیت کوین تاثیر بگذارند، می‌پردازد. این عوامل شامل میزان پذیرش بیت کوین توسط کاربران و کسب‌وکارها، قوانین و مقررات دولتی، تحولات فناوری بلاکچین، و تحولات اقتصادی جهانی است. در این نوع تحلیل بیت کوین اعتقاد بر این است که ارزش ذاتی بیت کوین باید بر اساس این عوامل تعیین شود و بازار در بلندمدت به این ارزش نزدیک خواهد شد.
3. تحلیل آنچین بیت کوین (On-Chain Analysis)
تحلیل آنچین به بررسی داده‌های ثبت شده در بلاک چین بیت کوین می‌پردازد. این نوع از تحلیل بیت کوین شامل ارزیابی تراکنش‌ها، تعداد کیف‌پول‌های فعال، میزان عرضه و تقاضا در شبکه، و جریان ورود و خروج بیت کوین به صرافی‌ها است. تحلیل آنچین میتواند اطلاعات دقیقی درباره رفتار سرمایه‌گذاران و نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) ارائه دهد و به درک بهتر از وضعیت فعلی و آینده بازار کمک کند.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
تحلیل تکنیکال بیت کوین چیست؟
تحلیل تکنیکال بیت کوین به معنی استفاده از تاریخچه داده‌های قیمت و حجم معاملات بیت کوین، به منظور پیش بینی آینده‌ی قیمت و درک رفتار قیمت بیت کوین است. برای تحلیل بیت کوین می توان از ابزارهای مهمی مثل فیبوناچی ریتریسمنت، خط روند، سطوح حمایت و مقاومت و میانگین متحرک (Moving average) استفاده کرد. متدهای مختلفی برای تحلیل تکنیکال بیت کوین وجود دارد که مهم‌ترین آنها پرایس اکشن کلاسیک، عرضه و تقاضا، پرایس اکشن RTM، اسمارت مانی می باشد.
تحلیل تایم فریم ماهانه بیت کوین
با توجه به تحلیل بیت کوین در تایم فریم ماهانه، قیمت بیت کوین همچنان در یک روند صعودی قرار دارد و در حال حاضر خط روند صعودی رسم شده در تصویر از قیمت بیت کوین حمایت می‌کند.
حرکت صعودی قدرتمند اخیر بیت کوین که از ژانویه 2023 آغاز شده بود با رسیدن به سقف تاریخی(ATH) قبلی یعنی قیمت 69000 دلار با ضعف خریدار و قدرت فروشندگان در این ناحیه همراه شده است و قیمت بیت کوین تا به این لحظه موفق به شکست مقاومت روانی رسم شده در تصویر نشده است. قیمت بیت کوین در 5 ماه گذشته، در حال پولبک زدن می‌باشد و به نظر می‌رسد حرکت نزولی (پولبک-اصلاح) قیمت بیت کوین، خط روند رسم شده در تصویر و ناحیه تقاضا مشخص شده را هدف گرفته است.
در تصویر زیر میبینیم سطح 50 درصد فیبوناچی، اردربلاک صعودی ماهیانه (45523) و ناحیه تقاضا با یکدیگر همپوشانی دارند. همچنین احتمال می‌رود که قیمت برای رسیدن به این ناحیه مجبور به رسیدن به خط روند صعودی نیز باشد. از این منظر محدوده قیمت 46000-42000 میتواند ناحیه حمایت بسیار مهمی برای بیت کوین باشد و اگر فروشندگان بیت کوین بتوانند قیمت را زیر حمایت روانی 50000 دلار تثبیت کنند، انتظار حرکت قیمت تا این ناحیه دور از ذهن نمی‌باشد و در این نواحی با دیدن تاییدیه مناسب می‌توانیم اقدام به خرید بیت کوین کنیم.
تحلیل تایم فریم هفتگی بیت کوین
همانطور که در عکس زیر میبینیم قیمت بیت کوین در تایم فریم هفتگی نیز در روند صعودی قرار دارد و در حال حاضر درون یک مثلث پهن شونده (EXTENDED TRIANGLE) حرکت می‌کند و انتظار داریم با برخورد قیمت به ضلع پایین مثلث و برخورد به حمایت روانی 50000، خریداران قیمت را به سمت بالا بازگردانند. تا زمانی که قیمت بیت کوین قیمت 38500 را به سمت پایین نشکسته است، روند در این تایم‌فریم صعودی می‌ماند؛ در صورتی که قیمت موفق شود از ناحیه سبز رنگ مشخص شده (HFT DEMAND) عبور کند، آنگاه روند در این تایم فریم نزولی شده و می‌توان انتظار ریزش قیمت بیت کوین را تا محدوده 30000-25000 دلاری داشت در این نواحی نیز با دیدن تاییدیه مناسب، می‌توان اقدام به خرید بیت کوین و کاهش میانگین سبد هولد کرد.
از طرفی در عکس زیر میبینیم که خطوط EMA صعودی بودن روند قیمت بیت کوین در بلند مدت را نشان می‌دهند و همچنان EMA(50) بالای EMA(200) حرکت می‌کند. اما میبینیم با رسیدن قیمت به ATH اندیکاتور RSI اشباع خرید را نشان می‌دهد. در چنین مواقعی قیمت برای به دست آوردن خریدار جدید مجبور به نزول است تا خریداران جدیدی را با خود همراه کند و نقدینگی لازم را برای ادامه حرکت صعودی بدست آورد.
بایستی در هفته‌های آتی منتظر واکنش قیمت بیت کوین به ناحیه تقاضا مشخص شده در تصویر بود. البته این امکان نیز وجود دارد که حمایت روانی 50000 موفق به جلوگیری از ادامه ریزش قیمت شود. از طرفی با توجه به نقشه نقدینگی یک ماهه بیت کوین، میبینیم نقدینگی زیادی بالای قیمت 62000 و 66000 هزار نهفته است. بنابراین در صورتی که قیمت به دنبال سطوح حمایتی پایینتر باشد به احتمال زیاد یک حرکت صعودی برای جمع آوری نقدینگی انجام می دهد.
تحلیل فاندامنتال بیت کوین
برای تحلیل فاندامنتال بیت کوین، باید به بررسی عوامل کلیدی که به طور مستقیم و غیرمستقیم بر ارزش این ارز دیجیتال تأثیر می‌گذارند، بپردازیم. در این تحلیل، عوامل مختلفی از جمله سیاست‌های پولی جهانی، قوانین و مقررات ارزهای دیجیتال، پذیرش نهادی بیت کوین، و رویدادهای کلان اقتصادی مورد بررسی قرار می‌گیرند.
سیاست‌های پولی و نرخ بهره
در شش ماه آینده، یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ مانند فدرال رزرو ایالات متحده خواهد بود. اگر سیاست‌های انقباضی، مانند افزایش نرخ بهره، همچنان ادامه یابد، ممکن است فشار فروش بر دارایی‌های ریسکی از جمله بیت کوین افزایش یابد. با این حال، اگر به دلیل نگرانی‌های رکود اقتصادی، بانک‌های مرکزی به سمت سیاست‌های انبساطی و کاهش نرخ بهره حرکت کنند، ممکن است بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش جایگزین برای طلا و سایر دارایی‌های امن مورد توجه بیشتری قرار گیرد.
قوانین و مقررات
تحولات قانونی در حوزه ارزهای دیجیتال میتواند نقش بسزایی در روند قیمتی بیت کوین داشته باشد. در شش ماه آینده، احتمالاً شاهد پیشرفت‌هایی در قوانین ارزهای دیجیتال در ایالات متحده و اتحادیه اروپا خواهیم بود. تصویب قوانین حمایتی میتواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و پذیرش بیت کوین منجر شود. از سوی دیگر، هرگونه محدودیت شدید یا وضع مالیات‌های سنگین میتواند فشار نزولی بر قیمت بیت کوین وارد کند.
پذیرش نهادی و سرمایه‌گذاری‌های سازمانی
پذیرش بیت کوین توسط مؤسسات مالی و شرکت‌های بزرگ یکی از محرک‌های اصلی افزایش قیمت در سال‌های اخیر بوده است. در شش ماه آینده، اگر روند پذیرش نهادی ادامه یابد و شاهد سرمایه‌گذاری‌های بیشتری از سوی شرکت‌ها و مؤسسات مالی باشیم، می‌توان انتظار داشت که تقاضا برای بیت کوین افزایش یابد و به تبع آن، قیمت آن نیز رشد کند. به ویژه، ورود صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر و استفاده از بیت کوین به عنوان یک دارایی خزانه‌ای توسط شرکت‌ها میتواند تاثیر مثبتی بر قیمت داشته باشد. در تصویر زیر میبینیم سرمایه گذاری روی بیت کوین به بیشترین حجم در سال های اخیر رسیده است. همزمانی این حجم سرمایه گذاری با قیمت بالای بیت کوین نشان دهنده ی این است که موسسات زیادی به آینده قیمت بیت کوین امیدوارند.
وضعیت اقتصاد جهانی و بحران‌های احتمالی
وضعیت اقتصادی جهانی، به ویژه در مواجهه با بحران‌های احتمالی مانند بحران‌های ژئوپلیتیکی یا بحران انرژی، میتواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و از جمله بیت کوین داشته باشد. بیت کوین به عنوان یک دارایی غیرمتمرکز، ممکن است در مواجهه با بی‌ثباتی‌های اقتصادی و سیاسی، به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران در نظر گرفته شود.
نتیجه گیری
با توجه به عوامل فوق، در شش ماه آینده بیت کوین ممکن است نوسانات قابل توجهی را تجربه کند. اگرچه عوامل کلان اقتصادی و سیاست‌های پولی ممکن است باعث ایجاد فشارهای نزولی کوتاه‌مدت شوند، اما پذیرش نهادی و افزایش تقاضا برای بیت کوین میتواند به حمایت از قیمت آن در میان‌مدت منجر شود. در نهایت، چشم‌انداز شش ماهه بیت کوین تا حد زیادی به واکنش بازار به این عوامل کلیدی و نحوه تطبیق آن با تحولات اقتصادی جهانی بستگی دارد.
تحلیل آنچین (On-Chain) بیت کوین
برای تحلیل on-chain بیت کوین به بررسی شاخص‌های کلیدی تاثیر گذار در قیمت بیت کوین می‌پردازیم.
فعالیت نهنگ‌ها (Whale Activity)
نهنگ‌های بیت‌کوین در ماه‌های اخیر به شکل قابل توجهی در حال افزایش دارایی‌های خود هستند. این افزایش فعالیت نهنگ‌ها نشان‌دهنده‌ی اعتماد مجدد آنها به بازار است. از زمان اصلاح قیمت بیت‌کوین در مارس 2024، نهنگ‌ها به‌طور فعال در حال خرید هستند به ویژه در ماه می بیش از 47,000 بیت‌کوین به دارایی‌های خود افزوده‌اند. با توجه به محدود بودن تعداد کوین‌های بیت کوین و افزایش هش‌ریت ماینرها بعد از هالوینگ، این قضیه باعث افزایش تقاضا بیت کوین در بلند مدت می‌شود. مخصوصا اینکه در ماه آوریل و جولای شاهد افزایش فعالیت نهنگ‌ها در بیت کوین هستیم.
شاخص‌های ماینرها (miner metrics)
درآمد ماینرها در ماه‌های اخیر کاهش یافته و برخی از ماینرها مجبور به کاهش فعالیت‌های خود شده‌اند. با این حال، ماینرهای بزرگ‌تری مانند BitFuFu همچنان به فعالیت‌های خود ادامه می‌دهند که نشان‌دهنده‌ی اطمینان آنها به بازار در بلندمدت است.
همچنین در عکس بالا میبینیم Netflow ماینرهای بیت کوین به پایین‌ترین خود رسیده است که نشان دهنده‌ی ادامه‌ی نوسان قیمت و رنج زدن قیمت در کوتاه مدت است.
ذخایر صرافی‌ها (ٍExchange Reserve)
ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها همچنان روند نزولی دارد که به معنای کاهش فشار فروش است. این میتواند نشانه‌ای از افزایش تمایل سرمایه‌گذاران برای هولد کردن دارایی‌های خود باشد، که معمولاً به‌عنوان یک سیگنال صعودی در نظر گرفته می‌شود. کاهش ذخایر در صرافی‌ها همچنین میتواند منجر به کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات قیمت در صورت وقوع تقاضای ناگهانی شود.
در عکس بالا میبینیم که ذخایر صرافی‌ها در یک سال اخیر به پایین‌ترین میزان خود رسیده است. این موضوع نشان دهنده‌ی کاهش فشار عرضه و فروش در بیت کوین است که میتواند در میان مدت و بلند مدت منجر به صعود قیمت شود.
سود و زیان تحقق نیافته
در عکس زیر میبینیم سود و زیان تحقق نیافته بیت کوین با رسیدن قیمت به 55000 به کمتر از زمانی است که قیمت بیت کوین در ماه ژانویه به قیمت 40000 دلار رسیده بود. این موضوع بدین معناست که افراد زیادی در قیمت‌های بالای 60000 دلار دست به خرید بیت کوین زده‌اند. بنابراین احتمال پایینی وجود دارد که این افراد تمایلی به فروش بیت کوین در بازار رنج فعلی داشته باشند. این موضوع در بلند مدت میتواند باعث افزایش تقاضا و در نتیجه قیمت بیت کوین شود.
