تحلیل اتریوم چیست؟
تحلیل اتریوم شامل سه بخش اصلی است: تحلیل تکنیکال اتریوم، تحلیل فاندامنتال اتریوم و تحلیل آنچین اتریوم. هر کدام از این بخش‌ها نقش مهمی در ارزیابی و پیش‌بینی رفتار اتریوم در بازار دارند.
تحلیل تکنیکال اتریوم (Ethereum Technical Analysis)
تحلیل تکنیکال به بررسی الگوها و روندهای گذشته قیمت اتریوم با استفاده از نمودارها و شاخص‌های آماری می‌پردازد. در این تحلیل، ابزارهایی مانند خطوط روند، میانگین‌های متحرک (MA)، شاخص قدرت نسبی (RSI)، و شاخص مکدی (MACD) مورد استفاده قرار می‌گیرند. این نوع از تحلیل اتریوم به معامله‌گران کمک می‌کند تا نقاط ورود و خروج مناسب از بازار را شناسایی کنند و پیش‌بینی‌هایی در مورد رفتار آتی قیمت اتریوم انجام دهند.
تحلیل فاندامنتال اتریوم (Ethereum Fundamental Analysis)
تحلیل فاندامنتال اتریوم به بررسی عوامل بنیادین و اقتصادی مرتبط با اتریوم می‌پردازد. این نوع از تحلیل اتریوم به مطالعه پروژه‌ها و به‌روزرسانی‌های فناوری اتریوم، تیم توسعه‌دهندگان، شراکت‌ها، مقررات و عوامل اقتصادی می‌پردازد که می‌توانند بر قیمت و پذیرش اتریوم تاثیر بگذارند.
- به‌روزرسانی‌های شبکه: تغییرات عمده مانند انتقال به اتریوم 2.0 که از اثبات کار (PoW) به اثبات سهام (PoS) منتقل شد.
- کاربردهای واقعی: بررسی تعداد پروژه‌ها و DApp هایی که بر بستر اتریوم فعالیت می‌کنند.
- پذیرش و رقابت: میزان پذیرش اتریوم در مقابل رقبایی مثل بایننس اسمارت چین یا سولانا.
تحلیل آنچین اتریوم (Ethereum On-chain Analysis)
تحلیل آنچین به بررسی داده‌ها و شاخص‌های مرتبط با فعالیت درون شبکه اتریوم می‌پردازد. این مدل از تحلیل اتریوم شامل بررسی تراکنش‌ها، تعداد آدرس‌های فعال، حجم نقل و انتقالات و اطلاعات مربوط به قراردادهای هوشمند است. تحلیل آنچین به شناسایی روندهای درون شبکه و تعیین قدرت یا ضعف آن کمک می‌کند.
- تعداد تراکنش‌ها: بررسی تغییرات در تعداد تراکنش‌های روزانه که نشان‌دهنده فعالیت شبکه است.
- فعالیت نهنگ ها: تحلیل نحوه توزیع اتریوم بین آدرس‌های مختلف، به ویژه نهنگ‌ها
- هزینه گس (Gas): هزینه‌های پرداخت شده برای تراکنش‌ها که نشانگر میزان تقاضا و شلوغی شبکه است
ترکیب این سه نوع تحلیل اتریوم به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که دیدگاه جامع‌تری از وضعیت و چشم‌انداز اتریوم به دست آورند و تصمیمات آگاهانه‌تری در بازار بگیرند.
تحلیل تکنیکال اتریوم
تحلیل تکنیکال اتریوم چیست؟
تحلیل تکنیکال اتریوم روشی برای پیش‌بینی حرکات آینده قیمت این ارز دیجیتال بر اساس داده‌های قیمتی و حجم معاملات گذشته است. در این روش تحلیل اتریوم با استفاده از نمودارها، الگوهای قیمتی، اندیکاتورهای مختلف و سطوح مقاومت و حمایت انجام میشود. معامله گران و سرمایه گذاران به کمک این روش می توانند تصمیمات بهتری برای معاملات خود بگیرند.
تحلیل تایم فریم ماهانه اتریوم
صعود قیمت اتریوم بعد از رسیدن به مقاومت روانی و قدرتمند 4000 دلاری متوقف شده و به سمت پایین بازگشته است. همانطور که در تصویر زیر می‌بینیم با بازگشت قیمت به تقاطع حمایت کلاسیک 2138 و خط روند رسم شده، خرید اتریوم افزایش یافته و در حال حاضر (لحظه نوشتن تحلیل) قیمت در این ناحیه حمایت شده است.از آنجایی که قیمت اتریوم با یک لگ نزولی به خط روند رسیده است، احتمال می‌دهیم با تشکیل لگ دوم نزولی خط روند صعودی را به سمت پایین بشکند. در صورتی که چنین اتفاقی رخ دهد، حمایت بعدی اتریوم قیمت 2020 و پس از آن 1734 خواهد بود. در صورتی که فروشندگان موفق به شکست ناحیه تقاضا مشخص شده در تصویر شوند، انتظار ریزش قیمت به زیر 1000 دلار نیز دور از ذهن نخواهد بود.
تحلیل تایم فریم هفتگی اتریوم
در تایم فریم هفتگی می‌بینیم تزول قیمت اتریوم با رسیدن به خط روند صعودی و همچنین ناحیه تقاضا FTR متوقف شده است. از آنجایی که قیمت با قدرت زیادی به سمت خط روند حرکت کرده است، شکسته شدن خط روند صعودی دور از ذهن نمی‌باشد اما تا زمانی که قیمت 1520 به سمت پایین شکسته نشود، اتریوم همچنان در تایم فریم هفتگی در ساختار صعودی قرار دارد. همچنین در این محدوده قیمت‌های 2020 و پس از آن 1734 دلار که درون FVG قرار گرفته است، می‌توانند نقش حمایتی مهمی را ایفا کنند. و در صورت مشاهده تاییدیه مناسب و با مدیریت ریسک این مناطق برای خرید اتریوم در بلند مدت مناسب می‌باشند.
تصویر زیر مربوط به نقشه نقدینگی یک ماهه اتریوم می‌باشد. همانطور که می‌بینیم نقدینگی بسیار زیادی در محدوده 3500 – 3400 دلاری نهفته است. بنابراین بازگشت اتریوم به این نواحی برای جمع‌آوری نقدینگی بسیار محتمل است و سرمایه گذارانی که در حال حاضر در ضرر می‌باشند می‌توانند از این نواحی برای خروج از معامله استفاده کنند.
همچنین در نقشه نقدینگی یکساله اتریوم، شاهد نقدینگی بسیار بالایی در محدوده قیمتی 2020 – 1770 هستیم. بنابراین انتظار داریم قیمت اتریوم در ماه‌های آتی وارد این ناحیه نیز شود.
تحلیل فاندامنتال اتریوم
اتریوم به‌عنوان یکی از مهم‌ترین پروژه‌های بلاکچینی دنیا، تحت تاثیر چندین عامل کلیدی فاندامنتال قرار گرفته است که موقعیت آن را در بازار کریپتو تقویت کرده‌اند.
1- پیشرفت‌های اتریوم 2.0 و اثبات سهام (PoS)
یکی از مهم‌ترین تحولات اتریوم در سال 2024 تکمیل مهاجرت کامل اتریوم به مدل اثبات سهام (PoS) است. این تغییر باعث بهبود مقیاس‌پذیری، کاهش مصرف انرژی و افزایش امنیت شبکه شده است. بهبودهای PoS به همراه تکنولوژی شاردینگ (Sharding) که در این سال اجرا شد، توان عملیاتی شبکه را به‌طور قابل توجهی افزایش داده و هزینه‌های تراکنش‌ها را کاهش داده است .
2- افزایش تعاملات سازمانی و سرمایه‌گذاری‌ها
در سال 2024، پذیرش نهادی و سازمانی اتریوم افزایش چشمگیری داشته است. بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ مالی از جمله JPMorgan وFidelity، اتریوم را به‌عنوان زیرساخت اصلی برای پروژه‌های بلاکچینی خود انتخاب کردند. این موضوع نشان‌دهنده اعتماد به پتانسیل بلندمدت این شبکه و افزایش تقاضا برای اتریوم (ETH) است. این روند باعث افزایش علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به اتریوم شده و موقعیت آن را در برابر رقبا تقویت کرده است .
3- رشد دیفای (Defi) و NFT
دیفای و NFT ها همچنان از محرک‌های اصلی تقاضا برای اتریوم هستند. ارزش کل قفل شده (TVL) در پلتفرم‌های دیفای که بر بستر اتریوم ساخته شده‌اند، در سال 2024 به رکوردهای جدیدی رسیده است. همچنین، افزایش فعالیت در بازار NFT و استفاده از اتریوم به‌عنوان پلتفرم اصلی برای صدور و مبادله این دارایی‌ها، به تقویت بیشتر اکوسیستم اتریوم کمک کرده است.
4- رقابت و چالش‌های مقیاس پذیری
در سال 2024، اتریوم همچنان با چالش‌های رقابتی مواجه است، به ویژه از سوی شبکه‌هایی مانند سولانا و آوالانچ که سرعت و مقیاس‌پذیری بیشتری ارائه می‌دهند. با این حال، بهبودهای اتریوم 2.0 و نقشه راه توسعه مداوم آن، کمک کرده تا اتریوم همچنان جایگاه قوی خود را حفظ کند و به رقابت با این شبکه‌ها ادامه دهد.
نتیجه گیری
به‌طور کلی، سال 2024 برای اتریوم سالی با پیشرفت‌های تکنولوژیکی مهم و افزایش پذیرش نهادی و سازمانی بوده است و موقعیت آن را در بازار ارز دیجیتال تقویت کرده و چشم‌انداز مثبتی برای آینده این شبکه ایجاد کرده است.
تحلیل آنچین اتریوم
ذخایر صرافی‌ها (Exchange Reserves)
در طول سال گذشته، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها به‌طور مداوم کاهش یافته است. به عنوان مثال، در آگوست 2023، میزان اتریوم موجود در صرافی‌ها بیش از 22 میلیون ETH بود، در حالی که تا آگوست 2024 این میزان به حدود 18 میلیون ETH کاهش یافته است. این کاهش حدود 18٪ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتری تمایل به نگهداری بلندمدت دارند و اتریوم‌های خود را به کیف پول منتقل کرده‌اند. این روند کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد و معمولاً به‌عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار در نظر گرفته میشود.
جریان خالص صرافی‌ها (Exchange Netflow)
جریان خالص اتریوم به صرافی‌ها طی یک سال گذشته به طور متناوب منفی بوده است، که بیانگر خروج بیشتر ETH از صرافی‌ها نسبت به ورود آن است. به عنوان مثال، در ماه‌های ژوئن و ژوئیه 2024، شاهد خروج خالص ماهانه‌ای بیش از 500,000 ETH بودیم. این خروج‌های متوالی نشان‌دهنده آن است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت هولدینگ بلندمدت متمایل شده‌اند.
تعداد آدرس‌های فعال (Number of Active Addresses)
تعداد آدرس‌های فعال به طور متوسط در سال 2024 رشد داشته است. در ژانویه 2024، تعداد آدرس‌های فعال روزانه حدود 400,000 بود، اما این عدد در ژوئن 2024 به بیش از 550,000 آدرس افزایش یافته است. این افزایش 37.5 درصدی نشان‌دهنده پذیرش بیشتر شبکه و افزایش فعالیت کاربران است که می‌تواند به تقویت قیمت کمک کند.
هزینه‌های گس (Gas Fees)
هزینه‌های گس طی سال گذشته نوسانات زیادی داشته است. در اوایل 2024، با افزایش فعالیت‌های دیفای و NFT، میانگین هزینه‌های گس به بیش از 100 Gwei رسید. با این حال، در ماه‌های اخیر، به‌ویژه پس از اعمال برخی بهبودهای مقیاس‌پذیری، این هزینه‌ها به حدود 30-40 Gwei کاهش یافته است. اگرچه کاهش هزینه‌های گس می‌تواند جذب کاربران جدید را تسهیل کند، اما در صورت افزایش فعالیت‌ها، این هزینه‌ها می‌تواند مجدداً افزایش یابد که تاثیر منفی در انتخاب اتریوم برای کاربردهای مختلف خواهد داشت.
Open Interest
معاملات باز در بازار فیوچرز اتریوم طی سال 2024 به‌طور پیوسته رشد کرده است. در ژانویه 2024، بهره باز حدود 5 میلیارد دلار بود، اما تا آگوست 2024 این عدد به بیش از 8 میلیارد دلار افزایش یافت. این افزایش 60 درصدی نشان‌دهنده رشد علاقه معامله‌گران به بازار مشتقات اتریوم است و می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر قیمت شود.
نرخ استیک ETH 2.0
روند صعودی استیک اتریوم در شبکه، نشان دهنده‌ی افزایش اعتماد کاربران و سرمایه گذاران به آینده اتریوم است و این اعتماد می‌تواند به پذیرش بیشتر اتریوم 2.0 توسط جامعه کریپتو و در نتیجه افزایش سرمایه گذاری در اتریوم منجر شود. هرچه اتریوم‌های استیک شده افزایش یابد یعنی کاربران بیشتری در تامین امنیت شبکه مشارکت می‌کنند که باعث میشود حمله به شبکه اتریوم و تسلط بر آن سخت‌تر و پرهزینه‌تر شود. این اتفاق نیز باعث افزایش میل کاربران به سرمایه گذاری در اتریوم خواهد شد.
نتیجه‌گیری
داده‌های آنچین اتریوم طی یک سال گذشته نشان‌دهنده بهبود شبکه اتریوم است. کاهش ذخایر در صرافی‌ها، افزایش تعداد آدرس‌های فعال، و رشد تعداد معاملات باز در بازار فیوچرز همگی نشانگر افزایش تقاضا و کاهش فشار فروش هستند. این عوامل، در کنار بهبود هزینه‌های گس و خروج خالص اتریوم از صرافی‌ها، نشان می‌دهند که اتریوم از پتانسیل رشد بالایی برخوردار است.