در عرصه پر نوسان ارزهای دیجیتال شاخص‌هایی وجود دارند که می‌توانند به تریدرها در تصمیم‌گیری‌های بهتر کمک کنند. یکی از این شاخص‌ها فاندینگ ریت است که نقش مهمی در معاملات فیوچرز دائمی ایفا می‌کند. این شاخص به تریدرها کمک می‌کند تا تعادل بین قیمت قراردادهای آتی و قیمت نقدی دارایی پایه را در نظر داشته باشند؛ اما آیا همه چیز به همین سادگی است؟ در این مقاله از رمزینکس به بررسی دقیق‌تر نحوه کار شاخص Funding Rate، کاربردهای آن و نحوه محاسبه این شاخص خواهیم پرداخت. همچنین به سه نوع اصلی یعنی فاندینگ ریت مثبت، منفی و صفر اشاره خواهیم کرد. با ما همراه باشید تا با جزئیات بیشتری از این شاخص آشنا شوید و ببینید آیا می‌تواند به تریدرها در مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری‌های بهتر کمک کند یا خیر.
شاخص فاندینگ ریت چیست؟
شاخص فاندینگ ریت مانند شاخص ترس و طمع اگرچه تاثیر بسزایی در تخمین احساسات معامله‌گران دارد تقریبا نادیده گرفته می‌شود. شاخص Funding Rate یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) است که به منظور حفظ تعادل بین قیمت قراردادهای آتی و قیمت نقدی دارایی پایه استفاده می‌شود. این شاخص فقط مخصوص قراردادهای فیوچرز دائمی است و قراردادهای فیوچرز معمولی به علت اینکه به محض پایان تاریخ انقضا باید تسویه حساب شوند، فاندینگ ریت ندارند. نرخ تامین مالی به صورت دوره‌ای که معمولا هر هشت ساعت است، محاسبه و اعمال می‌شود.
مفهوم فاندینگ ریت به زبان ساده
فاندینگ ریت در واقع نرخی است که معامله‌گران در بازار فیوچرز دائمی باید به یکدیگر پرداخت کنند تا قیمت ارز در فیوچرز را نزدیک به قیمت همان دارایی در معاملات لحظه‌ای اسپات نگه دارند. در معاملات فیوچرز فاندینگ ریت به گونه‌ای عمل می‌کند که همواره بین خریداران و فروشندگان پرداخت‌هایی صورت بگیرد.
برای درک بیشتر این مفهوم را با یک مثال شرح می‌دهیم. فرض کنید شما و دوستتان روی قیمت بیت کوین نظرات متفاوتی دارید. شما فکر می‌کنید قیمت بیت کوین بالا می‌رود (پوزیشن لانگ) و دوستتان فکر می‌کند قیمت پایین می‌آید (پوزیشن شورت). در این هنگام فاندینگ ریت تعیین می‌کند که چه کسی باید به دیگری پول پرداخت کند. اگر قیمت بیت‌کوین در بازار فیوچرز بالاتر از قیمت نقدی باشد، شما باید بر اساس مقدار پوزیشن خود به دوستتان که همان فروشنده محسوب می‌شود پول بدهید و اگر پایین‌تر باشد، دوستتان باید به شما پول بدهد. در واقع این شاخص برای خود صرافی ارز دیجیتال سودی ندارد و فقط یک معامله مستقیم بین کاربران به حساب می‌آید. این کار باعث می‌شود که قیمت‌ها در دو بازار به هم نزدیک بمانند و از اختلاف زیاد جلوگیری شود.
کاربرد شاخص فاندینگ ریت در بازار ارز دیجیتال
فاندینگ ریت به عنوان یک ابزار مالی مهم می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر تصمیم‌گیری‌های تریدرها داشته باشد. برای تریدرهایی که می‌خواهند احساسات معامله‌گران بازار را بدانند، شناخت بهتر آن و آشنایی با کاربردهایش بسیار ضروری است. در ادامه مطلب به بررسی کاربردهای این شاخص خواهیم پرداخت که به شما در کسب سود بیشتر یاری می‌رساند.
- تحلیل احساسات بازار: این شاخص می‌تواند نمایانگر احساسات غالب در بازار باشد. نرخ مثبت نشان‌دهنده تمایل به خرید و احساسات صعودی است، در حالی که نرخ منفی تمایل به فروش و احساسات نزولی را به نمایش می‌گذارد.
- تنظیم قیمت‌ها: فاندینگ ریت به عنوان یک مکانیسم تنظیم‌کننده عمل می‌کند که اختلاف قیمت بین بازارهای اسپات و فیوچرز را کاهش می‌دهد. این نرخ به صورت دوره‌ای بین خریداران و فروشندگان جابه‌جا می‌شود تا قیمت‌ها به یکدیگر نزدیک‌تر شوند.
- فرصت‌های آربیتراژ: برخی از تریدرها با استفاده از تفاوت‌های فاندینگ ریت میان صرافی‌های مختلف، به دنبال کسب سود هستند. این استراتژی به نام آربیتراژ فاندینگ (Funding Rate Arbitrage) شناخته می‌شود و شامل معامله همزمان یک دارایی در دو صرافی با نرخ‌های متفاوت است. همچنین با باز کردن دو پوزیشن خلاف جهت یکدیگر در دو بازار فیوچرز و اسپات می‌توان از کارمزدهای فاندینگ ریت کسب سود کرد.
- تحریک رفتار تریدرها: فاندینگ ریت به عنوان یک ابزار برای تحریک رفتار تریدرها عمل می‌کند. به عنوان مثال زمانی که این شاخص فاصله‌ی زیادی از صفر دارد، تریدرها را آماده‌ی تغییر جهت بازار می‌کند و همچنین جلوی باز کردن پوزیشن‌های بیشتر و معامله‌های ریسکی‌تر را می‌گیرد.
- مدیریت ریسک: با توجه به اینکه فاندینگ ریت در زمان تغییرات ناگهانی بازار به تحلیل صحیح کمک می‌کند، تریدرها می‌توانند از آن برای مدیریت ریسک خود بهره‌برداری کنند و تصمیمات بهتر و دور از هیجان بگیرند.
معرفی انواع فاندینگ ریت
فاندینگ ریت به صورت دوره‌ای محاسبه می‌شود و می‌تواند مثبت، منفی یا صفر باشد. فهم دقیق فاندینگ ریت و تاثیر آن بر بازار می‌تواند به تریدرها کمک کند تا تصمیمات بهتری در زمینه خرید و فروش اتخاذ کنند و ریسک‌های مرتبط با معاملات خود را به حداقل برسانند.
در ادامه به بررسی هر‌کدام می‌پردازیم.
فاندینگ ریت مثبت چیست؟
زمانی که قیمت معاملات فیوچرز از قیمت اسپات بیشتر باشد، فاندینگ ریت مثبت محسوب می‌شود. در این حالت معامله‌گران با پوزیشن لانگ باید به تریدرهای با پوزیشن شورت پرداخت داشته باشند. به عبارت دیگر معامله‌گران لانگ هزینه‌ای را برای نگه داشتن پوزیشن خود در بازار پرداخت می‌کنند. این وضعیت معمولا در بازارهای گاوی مشاهده می‌شود که تقاضا برای خرید بیشتر از فروش است.
فاندینگ ریت منفی چیست؟
فاندینگ ریت منفی به حالتی اطلاق می‌شود که قیمت قراردادهای فیوچرز کمتر از قیمت اسپات باشد. در این سناریو تریدرهای دارای پوزیشن شورت ملزم به پرداخت وجه به تریدرهای دارای پوزیشن لانگ هستند. این پرداخت‌ها به منظور تشویق معامله‌گران به بستن پوزیشن‌های شورت و همگرا کردن قیمت فیوچرز با قیمت اسپات انجام می‌شود. فاندینگ ریت منفی معمولا در بازارهای نزولی دیده می‌شود و نشان‌دهنده احساسات منفی تریدرها نسبت به آینده دارایی محسوب می‌شود.
فاندینگ ریت صفر چیست؟
فاندینگ ریت صفر زمانی اتفاق می‌افتد که احساسات معامله‌گران در بازار به حالت خنثی می‌رسد. در این حالت تعداد خریداران و فروشندگان یا به عبارتی لانگ‌ها و شورت‌ها برابر است و نوسانات قیمتی به حداقل می‌رسد. این وضعیت معمولا نشان‌دهنده‌ی عدم وجود اخبار یا رویدادهای اقتصادی تاثیرگذار است که می‌توانند باعث تغییرات شدید در قیمت‌ها شوند. در نتیجه نرخ تامین مالی صفر به عنوان نشانه‌ای از تعادل در بازار و عدم قطعیت در آینده تلقی می‌شود.
فرمول و نحوه محاسبه فایندینگ ریت
فاندینگ ریت در صرافی‌ها به‌صورت لحظه‌ای قابل مشاهده است. برای افرادی که تمایل دارند تا روش محاسبه این نرخ را درک کنند، محاسبه فاندینگ ریت به شکل زیر انجام می‌شود:
Funding Rate = (Interest Rate + Premium Rate)
در این معادله:
- Funding Rate نشان‌دهنده فاندینگ ریت است.
- Premium Rate نمایانگر نرخ پرمیوم است.
- Interest Rate به نرخ بهره اشاره دارد که عدد کوچکی است که توسط صرافی تعیین می‌شود.
مقدار Premium Rate نیز به شکل زیر محاسبه می‌شود:
Premium rate = (mark price – index price ) / index price
در این فرمول مارک پرایس براساس قیمت ارز در بازار فیوچرز توسط صرافی محاسبه می‌شود. ایندکس پرایس نیز میانگین قیمت آن ارز در بازار اسپات چند صرافی بزرگ است. در نتیجه اگر قیمت ارز در بازار فیوچرز بالاتر از بازار اسپات باشد، پرمیوم ریت مثبت می‌شود و پس از جمع زدن آن با نرخ بهره صرافی، فاندینگ ریت مثبت به دست می‌آید.
عوامل تاثیرگذار در نرخ شاخص فاندینگ ریت
نوسانات فاندینگ ریت به عوامل گوناگونی بستگی دارد. این شاخص لزوما با تغییرات قیمت هم‌راستا نیست و به جای آن عواملی مانند احساسات معامله‌گران، میزان اهرم (leverage) موجود در بازار و سایر فاکتورها بر آن اثر می‌گذارند. در ادامه به بررسی ۷ عامل کلیدی که بر این شاخص موثر هستند خواهیم پرداخت.
- نوسانات بازار: در بازارهای پرنوسان نرخ فاندینگ ریت ممکن است به طور مکرر تغییر کند تا تعادل بین خریداران و فروشندگان حفظ شود.
- تفاوت قیمت فیوچرز و اسپات: اختلاف این دو قیمت اصلی‌ترین عامل در تعیین نرخ فاندینگ ریت به شمار می‌آید. زمانی که این اخلاف زیاد باشد، فاصله فاندینگ ریت از صفر (قدر مطلق آن) افزایش می‌یابد و هزینه‌ی باز نگه‌داشتن معامله را برای تریدرها زیاد می‌کند.
- شرایط اقتصاد کلان: اخبار اقتصادی یا سیاسی می‌تواند منجر به تغییر در فاندینگ ریت شود. برای مثال، اگر خبری باعث شود معامله‌گران احساس کنند قیمت ارز دیجیتال خاصی افزایش می‌یابد، ممکن است تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ بیشتر شود و نرخ فاندینگ افزایش یابد.
- لوریج استفاده شده توسط معامله‌گران: تاثیر میزان لوریج استفاده شده توسط معامله‌گران بر نرخ فاندینگ ریت بسیار زیاد است. هرچه لوریج بالاتر باشد، ریسک و نوسانات بیشتر می‌شود که می‌تواند نرخ فاندینگ ریت را تغییر دهد.
- سیاست صرافی: صرافی‌ها قادرند زمان بین محاسبه و اجرای نرخ فاندینگ را به انتخاب خود تعیین کنند. برخی از آن‌ها ممکن است این نرخ را به‌صورت ساعتی محاسبه و اعمال کنند، در حالی که دیگران ممکن است فواصل زمانی بیشتری مانند هر هشت ساعت یا حتی ۲۴ ساعت را ترجیح دهند. حتی امکان استفاده از فرمول‌های پیچیده‌تر وجود دارد. این انتخاب‌های متفاوت می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر روند بازار و تصمیمات تریدرها بگذارد.
- نرخ بهره و نرخ پرمیوم: این دو متغیر در فرمول محاسبه‌ی فاندینگ ریت وجود دارند. نرخ بهره توسط صرافی تعیین می‌شود و نرخ پرمیوم بر اساس اختلاف قیمت بین بازار فیوچرز و بازار اسپات محاسبه می‌شود. زمانی که قیمت futures بالاتر از قیمت اسپات باشد، نرخ پرمیوم مثبت است. در مقابل زمانی که قیمت فیوچرز پایین‌تر از قیمت اسپات برود نرخ پرمیوم منفی اعلام خواهد شد.
- عرضه و تقاضا: افزایش تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ یا شورت می‌تواند باعث تغییر در نرخ فاندینگ ریت شود.
کدام صرافی کمترین کارمزد فاندینگ را ارائه می‌کند؟
نرخ فاندینگ ریت در صرافی‌های مختلف به روش‌های متفاوتی محاسبه و پرداخت می‌شود. در ادامه جدولی از صرافی‌هایی با کمترین کارمزد فاندینگ ریت به همراه جزئیات مربوط به میزان کارمزد و میزان اهرم آن‌ها آورده شده است. توجه داشته باشید که این کارمزدها و لوریج‌ها ممکن است بسته به شرایط بازار و سیاست‌های صرافی‌ها تغییر کنند، بنابراین همیشه بهتر است قبل از انجام معاملات، اطلاعات به روز را از وب‌سایت این صرافی‌ها بررسی کنید.
| صرافی | میزان کارمزد فاندینگ ریت | لوریج |
|---|---|---|
| Binance | ۰.۰۱ ٪ | ۱۲۵ |
| Bybit | ۰.۰۱ ٪ | ۱۰۰ |
| FTX | ۰.۰۲ ٪ | ۱۰۱ |
| BitMEX | ۰.۰۱ ٪ | ۱۰۰ |
| Deribit | ۰.۰۱۵ ٪ | ۱۰۰ |
| OKEx | ۰.۰۲ ٪ | ۱۲۵ |
| Huobi | ۰.۰۲ ٪ | ۱۲۵ |
| Kraken | ۰.۰۲۵ ٪ | ۵۰ |
آموزش کار با اندیکاتور فاندینگ ریت
برای مشاهده فاندینگ ریت می‌توانید آن را در لیست نمودارهای cryptoquant پیدا کنید. این نمودار میانگین فاندینگ ریت را در صرافی‌های مختلف به شما نشان می‌دهد و رنگ سبز نشانه‌ی مثبت بودن آن و رنگ قرمز نشانه‌ی منفی بودن آن است. اگر در یک بازه زمانی طولانی Funding Rate به طور مداوم منفی باشد، می‌تواند نشانه‌ای از یک روند صعودی قریب‌الوقوع باشد. برعکس اگر فاندینگ ریت مثبت برای مدتی تکرار شود، احتمال وقوع یک روند نزولی نیز وجود دارد. بنابراین فاندینگ ریت به عنوان یک ابزار برای تشخیص سوگیری‌ها عمل کند. به طور مثال زمانی که حرکت قابل توجه بازار به یک سمت خاص به نرخ تامین مالی بسیار مثبت یا منفی ختم می‌شود، می‌توان به دنبال فرصت‌های معاملاتی مخالف روند فعلی باشیم.
فراموش نکنید که توجه به فاندینگ ریت برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار کافی نیست. بنابراین توصیه می‌شود که از این ابزار به تنهایی استفاده نکنید و آن را در کنار سایر ابزارها و استراتژی‌های تحلیلی به کار ببرید.
نمودار فاندینگ ریت بیت کوین
تحلیلگران بیت کوین به طور گسترده‌ای از نمودار Funding Rate استفاده می‌کنند زیرا این شاخص به طور دقیق احساسات بازار را منعکس می‌کند و به پیش‌بینی تغییرات قیمتی کمک می‌کند. BTC به عنوان اولین و پرمعامله‌ترین ارز دیجیتال دارای بازارهای فیوچرز بسیار فعال است که نرخ فاندینگ ریت در آن‌ها به طور منظم محاسبه و اعمال می‌شود.
این شاخص به دلیل حجم بالای معاملات و نقدینگی زیاد بیت کوین از دقت و اعتبار بالایی برخوردار است. علاوه بر این روند Bitcoin می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر کلیت بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. به عنوان مثال بسیاری از آلت‌کوین‌ها تمایل دارند که همسو با بیت کوین حرکت کنند، به این معنی که اگر بیت صعودی باشد آلت‌کوین‌ها نیز معمولا افزایش قیمت را تجربه می‌کنند. به همین دلیل تحلیلگران از فاندینگ ریت بیت کوین استفاده می‌کنند تا نه تنها روند Bitcoin را پیش‌بینی کنند، بلکه اطلاعاتی درباره کلیت بازار ارزهای دیجیتال به دست آورند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بهینه کنند.
تاثیر فاندینگ ریت بر Profit
شاخص Funding Rate فارغ از صعوی یا نزولی بودن بازار، تاثیر مستقیمی بر سودآوری معاملات فیوچرز دارد؛ زیرا کارمزدهای آن بر سود خالص تریدر اثر می‌گذارند. تریدرها باید به دقت این نرخ را رصد کرده و استراتژی‌های خود را بر اساس تغییرات آن تنظیم سازند تا بتوانند حداکثر سود را از معاملات خود بدست آورند.
فاندینگ ریت چه تاثیری روی تریدرها دارد؟
معاملات فیوچرز به دلیل ریسک بالایی که دارند، هیجانات تریدرها را به شدت درگیر می‌کنند و هرچه میزان اهرم بالاتر باشد ریسک نیز بیشتر می‌شود. این هیجانات باعث تصمیم‌گیری‌های سریع و گاهی نادرست می‌شوند. نرخ فاندینگ ریت به عنوان یک شاخص مهم قابلیت دارد این هیجانات را تا حد زیادی تعدیل کند. وقتی Funding Rate از صفر فاصله زیادی داشته باشد، تریدرها ممکن است به دلیل هزینه‌های اضافی از باز کردن پوزیشن‌های جدید خودداری کنند یا پوزیشن‌های فعلی را ببندند.
همچنین فاندینگ ریت نزدیک به صفر تریدرها را تشویق به باز کردن پوزیشن‌های جدید می‌کند. بنابراین فاندینگ ریت نه تنها به عنوان یک ابزار مالی بلکه به عنوان یک عامل روانشناختی نیز بر تصمیم‌گیری‌های تریدرها موثر محسوب می‌شود و می‌تواند به مدیریت بهتر ریسک و هیجانات کمک کند.
جمع‌بندی
شاخص فاندینگ ریت یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات فیوچرز دائمی است که به منظور حفظ تعادل بین قیمت قراردادهای آتی و قیمت نقدی دارایی پایه استفاده می‌شود. این شاخص با تعیین نرخ پرداختی میان کسانی که در پوزیشن‌های لانگ و شورت هستند به تنظیم قیمت‌ها و کاهش اختلاف بین بازارهای اسپات و فیوچرز کمک می‌کند. فاندینگ ریت می‌تواند مثبت، منفی یا صفر باشد و نقش مهمی در تحلیل احساسات بازار، تنظیم قیمت‌ها، ایجاد فرصت‌های آربیتراژ و مدیریت ریسک ایفا می‌کند.
توصیه می‌شود که تریدرها با درک دقیق‌تر این شاخص و عوامل تاثیرگذار بر آن، از Funding Rate به عنوان ابزاری برای بهبود تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود در کنار دیگر ابزارها استفاده کنند. آشنایی با نحوه محاسبه و کاربردهای مختلف فاندینگ ریت می‌تواند به تریدرها کمک کند تا در بازارهای پرنوسان بهتر عمل کنند و ریسک‌های مرتبط با معاملات خود را به حداقل برسانند.
Funding Fee در بایننس چیست؟
فاندینگ فی در بایننس کارمزدی است که در معاملات فیوچرز دائمی برای تعدیل قیمت بین بازار فیوچرز و بازار نقدی اعمال می‌شود. این کارمزد به صورت دوره‌ای بین معامله‌گران با پوزیشن‌های مختلف مبادله می‌شود.
فاندینگ ریت مربوط به کدام قسمت صرافی می‌شود؟
فاندینگ ریت به بخش معاملات فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) صرافی‌ها مربوط می‌شود. این نرخ به منظور همگرایی قیمت‌ها بین بازار فیوچرز و بازار نقدی استفاده می‌شود.
نظرات کاربران
اولین نفری باشید که نظر می دهید