مارجین تریدینگ (Margin trading) با بهره‌گیری از سرمایه قرضی، قدرت معاملاتی را تا ده برابر یا بیشتر افزایش داده و امکان کسب سود بیشتر از نوسانات کوچک بازار فراهم می‌کند. این سیستم با وجود ریسک‌هایی مانند لیکویید شدن و مارجین کال، خطر از دست دادن سرمایه را به دنبال دارد و همان‌طور که سود چند برابر میشود، ضررها نیز برای کاربر گران‌تر تمام میشود. این مقاله از رمزینکس به بررسی انواع معاملات اهرمی مانند کراس و ایزوله، تفاوت‌های آن‌ها با روش‌هایی همچون اسپات تریدینگ و استراتژیهای مدیریت ریسک می‌پردازد تا مخاطب را با جزییات این ابزار پرریسک و پرسود آشنا کند.
مارجین تریدینگ چیست؟
مارجین تریدینگ روشی است که در آن معامله‌گران با استفاده از سرمایه قرضی از صرافی یا بروکر، موقعیت‌های بزرگ‌تری نسبت به موجودی واقعی حساب خود باز می‌کنند. در این روش کاربران با دسترسی به منابع مالی اضافی، قدرت خرید یا فروش خود را افزایش داده و از نوسانات بازار برای کسب سود بیشتر بهره می‌برند.
برخلاف معاملات معمولی که تنها با سرمایه شخصی انجام میشود، مارجین تریدینگ مبتنی بر وام‌گیری است و نیازمند توافق بین معامله‌گر و ارائه‌دهنده خدمات مالی است. در این شیوه معامله‌گر باید درصدی از ارزش کل معامله را به عنوان سپرده تضمینی پرداخت کند، اما مالکیت کامل دارایی‌ها یا قراردادهای معاملاتی در اختیار او نیست. مارجین تریدینگ در بازارهایی مانند فارکس، سهام و ارزهای دیجیتال کاربرد دارد.
مارجین تریدینگ در بازار ارز دیجیتال
در بازار ارز دیجیتال، مارجین تریدینگ به علت نوسانات شدید قیمتی و ماهیت غیرمتمرکز دارایی‌ها، ویژگی‌های منحصر‌به‌فردی دارد. صرافی‌های رمز ارزی مانند بایننس یا رمزینکس با ارائه پلتفرم‌های اختصاصی، امکان وام‌گیری دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم را به کاربران میدهند تا با استفاده از اهرم‌های مالی، معاملات خود را چند برابر کنند.
تفاوت اصلی بازار ارز دیجیتال با بازارهایی نظیر فارکس، سرعت بالای لیکویید شدن موقعیت‌ها است، زیرا نوسانات ناگهانی قیمت در عرض چند دقیقه ممکن است باعث از دست رفتن کل سرمایه شود. قوانین نظارتی در بسیاری از کشورها نسبت به مارجین رمز ارزها سخت‌گیرانه‌تر است و گاه محدودیت‌هایی برای آن اعمال میشود.
مارجین تریدینگ چگونه کار می‌کند؟
مارجین تریدینگ درست مثل قرض گرفتن پول دیگران برای معامله است. ابتدا در صرافی ارز دیجیتال مورد نظر یک حساب مارجین باز کرده و بخشی از سرمایه خود را برای معامله مارجین قرار می‌دهید. باقی مبلغ را صرافی به شما قرض می‌دهد تا بتوانید معامله‌ای ۲ تا ۱۰ (در بعضی صرافیها حتی بیشتر) برابر بزرگ‌تر از سرمایه خودتان انجام دهید. در این شرایط دو حالت برای شما وجود دارد:
- اگر نوع پوزیشن و پیش‌بینی قیمتی شما درست باشد و مثلا قیمت BTC بالا برود، سود شما ضربدر اهرم میشود. مثلا با اهرم ۱۰ برابر و رشد ۵ درصد قیمت، سود شما به ۵۰ درصد می‌رسد.
- اگر در تحلیل خود اشتباه کنید، صرافی به محض اینکه ضرر به حد مشخصی برسد، کل معامله را فورا می‌بندد، یعنی لیکویید می‌کند. به این معنی که هم پول خودتان از دست می‌رود و هم باید قرض صرافی را پس بدهید.
نکته ترسناک این است که ضررها محدودیت ندارند و ممکن است بیشتر از سرمایه اولیه بدهکار شوید. این سیستم فقط برای کسانی مناسب است که بر تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال تسلط دارند.
لوریج (Leverage) در مارجین تریدینگ چیست؟
لوریج یا اهرم ابزاری در مارجین تریدینگ محسوب میشود تا کاربران با سرمایه‌ای بیشتر از موجودی خود، معاملات انجام دهند. تنظیم مقدار اهرم بر عهده معامله‌گر است و میتوان بین ۲ تا ۱۰ برابر (یا حتی بیشتر) انتخاب کرد.
فرض کنید ۱۰۰ هزار تومان دارید؛ با لوریج ۱۰x می‌توانید معامله‌ای به ارزش ۱ میلیون تومان انجام دهید. در این حالت، بروکر ۹۰۰ هزار تومان به شما وام می‌دهد و فقط ۱۰۰ هزار تومان به عنوان وثیقه در حساب شما می‌ماند. اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد افزایش پیدا کند سود شما بر اساس ۱ میلیون تومان محاسبه میشود و در نتیجه ۱۰۰ هزار تومان سود خواهید کرد، که معادل ۱۰۰٪ بازدهی است.
در مقابل اگر قیمت ۱۰ درصد کاهش یابد، کل سرمایه اولیه شما از بین می‌رود. اهرم، چه سود و چه ضرر را به شدت افزایش می‌دهد. در واقع لوریج مانند یک ذره‌بین مالی عمل می‌کند که قدرت معاملات شما را چند برابر می‌کند، اما در صورت حرکت بازار به سمت مخالف، می‌تواند به سرعت سرمایه شما را از بین ببرد.
مقایسه معاملات مارجین با سایر روش‌های معاملاتی
به طور کلی معاملات مارجین با توجه به نوسانات بازار و شرایط اقتصادی می‌توانند نتایج متفاوتی را نسبت به سایر روش‌ها به همراه داشته باشند. در ادامه به بررسی تفاوت‌ها و ویژگی‌های کلیدی معاملات مارجین در مقایسه با روش‌های دیگر خواهیم پرداخت. این مقایسه به ما کمک می‌کند تا انتخاب بهتری در استراتژیهای معاملاتی خود داشته باشیم.
تفاوت مارجین تریدینگ با اسپات تریدینگ
مارجین تریدینگ و اسپات تریدینگ دو رویکرد متفاوت در معاملات مالی محسوب می‌شوند.
- در اسپات تریدینگ شما مستقیما با سرمایه خود خرید و فروش ارز دیجیتال می‌کنید و مالکیت آن را بدون استفاده از لوریج در اختیار می‌گیرید. سود یا ضرر شما تنها به میزان سرمایه اولیه و نوسان قیمت دارایی بستگی دارد. این روش ساده‌تر، کم ریسک‌تر و مناسب معامله‌گران بلند مدت یا مبتدی است که می‌خواهند از نوسانات قیمت بدون فشار زمانی یا خطر لیکویید شدن استفاده کنند.
- برعکس معامله اسپات، در مارجین تریدینگ سرمایه معامله به طور کامل برای تریدر نیست. در بازار مارجین فرآیند پیچیدهتر و با ریسک بیشتری همراه است و برای کاربران تازه‌کار توصیه نمی‌شود. هرچند که در مقابل این ریسک پتانسیل سود بیشتری نیز وجود دارد. در این دسته معاملات ارزهای دیجیتال، میزان سود یا ضرر می‌تواند بین ۲ تا ۱۰ برابر (یا حتی بیشتر، در برخی صرافیها) باشد.
تفاوت مارجین تریدینگ با معاملات فروش (Short Selling)
Short Selling و مارجین تریدینگ دو مفهوم مجزا و پرکاربرد در بازارهای مالی به‌شمار می‌روند. در شورت سلینگ، سرمایه‌گذار دارایی‌هایی مانند سهام یا ارز را از صرافی قرض گرفته و در قیمت بالا به فروش می‌رساند. سپس با انتظار کاهش قیمت، همان دارایی را ارزان‌تر خریداری کرده و به قرض‌دهنده بازمی‌گرداند. سود این معامله از تفاوت قیمت فروش و خرید حاصل میشود.
در مارجین تریدینگ سرمایه‌گذار از سرمایه قرضی برای افزایش حجم معاملات خود بهره می‌برد و می‌تواند هم پوزیشن خرید (Long) و هم پوزیشن فروش (Short) بگیرد. در حالی که شورت سلینگ تنها برای یک نوع معامله، یعنی فروش قرضی دارایی‌ها کاربرد دارد.
تفاوت اصلی در این است که شورت سلینگ یک استراتژی معاملاتی خاص برای سود بردن از کاهش قیمت‌ها بوده در حالی که مارجین تریدینگ ابزاری کلی‌تر برای تقویت قدرت مالی معاملات با استفاده از قرض به‌حساب می‌آید.
اصطلاحات مهم در مارجین تریدینگ
آشنایی با اصطلاحات کلیدی در مارجین تریدینگ به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتر و هوشمندانه‌تری بگیرند و ریسک‌های سرمایه‌گذاری خود را به حداقل برسانند. این اصطلاحات نه تنها باعث درک عمیق‌تر فرآیندهای بازار می‌شوند، بلکه امکان طراحی استراتژیهای معاملاتی موثر را نیز فراهم می‌کنند. با شناخت این اصطلاحات می‌توانید بهتر از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌مند شده و از اشتباهات رایج پیشگیری کنید.
مارجین کال (Margin Call) چیست؟
مارجین کال هشداری است که صرافی هنگام کاهش ارزش سرمایه در معاملات مارجین برای شما ارسال می‌کند. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که ضررهای معاملاتی باعث شود موجودی حساب مارجین شما به سطحی برسد که دیگر برای پوشش ریسک پوزیشن باز کافی نباشد. در این حالت صرافی از شما میخواهد یا سرمایه بیشتری واریز کنید تا سطح مارجین مورد نیاز بازیابی شود یا بخشی از پوزیشنهای خود را ببندید تا سطح وثیقه به حداقل مجاز برسد.
اگر به این هشدار توجه نشود و بازار همچنان خلاف جهت شما حرکت کند، صرافی به صورت خودکار پوزیشنهای شما را می‌بندد تا از ضرر بیشتر و بدهی احتمالی جلوگیری کند.
لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟
در جواب لیکویید چیست میتوان گفت لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی‌های شما در معاملات مارجین یا فیوچرز به سطحی برسد که موجودی حساب شما دیگر قادر به پوشش ضررهای احتمالی نباشد. وقتی بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، صرافی یا پلتفرم معاملاتی به طور خودکار موقعیت شما را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
این فرآیند زمانی فعال میشود که سطح وثیقه به زیر حداقل مورد نیاز برسد. در معاملات با لوریج بالا خطر لیکویید شدن بالاتر است، زیرا کوچک‌ترین نوسانات قیمتی ممکن است تمام دارایی وثیقه شما را از بین ببرد. برای مثال اگر با لوریج ۱۰x معامله کنید و بازار تنها ۱۰ درصد خلاف جهت شما حرکت کند، کل سرمایه شما لیکویید میشود.
این مکانیسم توسط صرافیها طراحی شده تا موقعیت به طور خودکار بسته شود و معامله‌گر بدهکار نشود، اما برای معامله‌گران به معنای از دست دادن کامل سرمایه اولیه است.
مارجین اولیه و مارجین نگهداری
مارجین اولیه حداقل سرمایه‌ای است که برای آغاز یک پوزیشن اهرمی لازم به شمار می‌آید. زمانی که تریدری تصمیم به استفاده از اهرم می‌گیرد، درصدی از ارزش کل معامله باید به عنوان وثیقه در اختیار صرافی یا بروکر قرار گیرد. این مقدار تحت تاثیر نوع دارایی، نوسانات بازار و قوانین پلتفرم تعیین میشود. به عنوان مثال در صورتی که اهرم ۵x باشد و ارزش معامله ۵۰۰۰ دلار باشد، مارجین اولیه می‌تواند هزار دلار باشد. این سازوکار تضمین می‌کند که تریدر قادر به تحمل بخشی از ریسک‌های ناشی از معامله است.
از طرف دیگر مارجین نگهداری، حداقل موجودی‌ای است که تریدر باید در حساب خود حفظ کند تا موقعیت باز باقی بماند. این مقدار به طور معمول کمتر از مارجین اولیه است و به عنوان حاشیه‌امن عمل می‌کند. اگر به دلیل ضررهای معاملاتی، موجودی حساب به زیر سطح مارجین نگهداری برسد، تریدر با کال مارجین مواجه خواهد شد و ناچار است به سرعت حساب خود را شارژ کند یا بخشی از پوزیشن‌ها را ببندد تا موجودی به سطح مورد نظر بازگردد. در غیر این صورت، صرافی به صورت خودکار اقدام به بستن پوزیشن‌ها می‌کند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
تفاوت اصلی بین این دو مفهوم در هدف و زمان اعمال آن‌ها نهفته است، مارجین اولیه شرط لازم برای شروع معامله است، در حالی که مارجین نگهداری شرط تداوم آن به شمار می‌رود. مدیریت صحیح این دو پارامتر برای تریدرها ضروری است، زیرا استفاده از اهرم بالا اگرچه می‌تواند سود بالقوه را افزایش دهد، اما خطر لیکویید شدن را نیز به شدت بالا می‌برد.
انواع معاملات Margin Trading
در مارجین تریدینگ دو نوع اصلی از معاملات وجود دارد که عبارت‌اند از کراس مارجین و ایزوله مارجین (معامله اهرم آسان). هر یک از این روش‌ها ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.
معاملات Cross Margin
معاملات Cross Margin زیرمجموعه‌ای از مارجین تریدینگ است که با ادغام منابع مالی حساب‌های مختلف، مدیریت یکپارچه ریسک را ممکن می‌سازد. در این روش، کل موجودی حساب به‌عنوان وثیقه برای تمام موقعیت‌های باز استفاده میشود. در روش کراس مارجین تمام موجودی حساب مارجین به عنوان وثیقه برای تمام پوزیشن‌ها استفاده میشود. این رویکرد نقدینگی را بالا برده و انعطاف بیشتری در باز کردن یا حفظ موقعیت‌ها ایجاد می‌کند. معامله‌گران حرفه‌ای با استراتژیهای Hedging یا پوشش ریسک، از این روش برای بهینه‌سازی سرمایه استفاده می‌کنند.
با این‌حال ریسک اصلی کراس مارجین، در وابستگی تمام معاملات به یک موجودی مشترک است. افت ارزش یک دارایی خاص یا نوسانات شدید بازار می‌تواند کل حساب را تحت تاثیر قرار داده و احتمال لیکویید شدن همزمان چندین موقعیت را بالا ببرد. به همین خاطر مدیریت دقیق و تنظیم حد ضررهای حساب‌شده برای کاهش خطرات لازم است.
معاملات Isolated Margin
معاملات Isolated Margin نوعی از مارجین تریدینگ است که در آن فقط بخشی از سرمایه شما به عنوان وثیقه برای یک معامله خاص استفاده میشود. در این نوع معاملات اهرمی هر سفارش به طور مستقل از دیگر سفارشات مدیریت میشود و ریسک تنها به مقدار وثیقه‌ای که برای آن معامله تعیین کرده‌اید محدود می‌گردد.
تفاوت کراس مارجین و ایزوله این است که در ایزوله، اگر قیمت دارایی خیلی کاهش یابد فقط سرمایه‌ای که در آن معامله استفاده کرده‌اید تحت تاثیر قرار می‌گیرد و بقیه موجودی‌های شما دست نخورده باقی می‌ماند. این دسته معاملات کنترل بیشتری بر روی ریسک و ضررها فراهم می‌کند تا معامله‌گران با خیال راحت‌تری وارد بازار شوند.
صرافی مناسب برای مارجین تریدینگ
انتخاب صرافی مناسب برای مارجین تریدینگ نیازمند توجه به چند ویژگی کلیدی است:
- صرافی باید پروتکل‌های امنیتی قوی از جمله احراز هویت دو مرحله‌ای و ذخیره‌سازی سرد دارایی‌ها داشته باشد.
- بررسی کارمزدهای معاملاتی و هزینه‌های مارجین اهمیت بالایی دارد و صرافی باید کارمزدهای رقابتی و شفاف داشته باشد.
- صرافی با حجم معاملات بالا، نقدینگی بیشتری فراهم می‌کند که به بهبود تجربه معاملاتی کمک می‌کند.
- تنوع در ارزهای قابل معامله برای مارجین تریدینگ بسیار حائز اهمیت است.
- صرافی باید ابزارهای تحلیلی و نموداری مناسب برای تصمیم‌گیری‌های معامله‌گر ارائه دهد و از خدمات ۲۴ ساعته و پاسخگویی به سوالات کاربران پشتیبانی کند.
- نسبت اهرم ارائه شده توسط صرافی باید متناسب با نیازهای شما باشد.
آموزش مارجین تریدینگ در صرافی‌های مختلف
مارجین تریدینگ در اکثر صرافیها به شیوه‌ای مشابه انجام میشود. در این قسمت ما به بررسی دو نمونه صرافی خارجی و یک نمونه صرافی ایرانی خواهیم پرداخت تا الگویی برای انجام معاملات مارجین ارائه دهیم. با درک این آموزش، معامله‌گران به تفاوت فیوچرز با مارجین پی می‌برند.
آموزش مارجین تریدینگ در بایننس
صرافی بایننس به عنوان بزرگ‌ترین صرافی جهان، امکانات متنوعی از جمله معامله فیوچرز و مارجین را ارائه می‌کند. برای آغاز معاملات مارجین در این صرافی مراحل زیر را دنبال کنید:
ابتدا وارد حساب بایننس خود شده و به قسمت Margin بروید. پس از مطالعه و تایید توافقنامه، روی Understand کلیک کنید و به کمک گزینه Transfer انتقال ارز دیجیتال از حساب عادی به حساب مارجین را انجام دهید.
در این مرحله روی Borrow/Repay کلیک کنید. با توجه به نرخ بهره ساعتی که نمایش داده میشود، مقدار مارجین مورد نظر برای وام گرفتن را به کمک ضریب اهرمی وارد کنید و سپس روی Confirm Borrow کلیک کنید. به این ترتیب ارزهای دیجیتال مورد نظر به حساب مارجین شما واریز خواهند شد. برای استفاده از این وجوه در معاملات مارجین، وارد صفحه Exchange شده و تب Margin را باز کنید. در این صفحه نوع سفارش لیمیت، مارکت یا استاپ لیمیت را مشخص کنید. همچنین حالت معامله را بر روی Isolated یا Cross قرار دهید.
برای بازپرداخت قرض نیز دوباره به Borrow/Repay رفته و این‌بار تب Repay را برگزینید. رمز ارز و مقدار مورد نظر برای پرداخت را وارد کرده و روی Confirm کلیک کنید.
آموزش مارجین تریدینگ در کوینکس
ایجاد حساب مارجین و واریز سرمایه، نخستین گام محسوب میشود. کاربر باید از بخش Wallet به Margin Account رفته، حساب مارجین را فعال کرده و با انتقال دارایی از حساب اسپات، سرمایه اولیه را شارژ کند. بدون این انتقال، امکان معامله وجود ندارد.
پس از واریز کاربر باید جفت ارز مورد نظر مانند BTC/USDT را انتخاب کند و اهرم را با توجه به ریسک‌پذیری بین ۲x تا ۱۰x تنظیم کند. باید یادآوری کنیم که اهرم بالا، سود یا ضرر را مضاعف می‌کند.تحلیل تکنیکال یا بررسی فاندامنتال یک ارز کمک می‌کند تصمیم بگیریم پوزیشن را در جهت لانگ باز کنیم یا شورت. کاربر با پیش‌بینی افزایش قیمت، پوزیشن لانگ و با پیش‌بینی کاهش قیمت پوزیشن شورت باز می‌کند. سپس مقدار سرمایه و اهرم را وارد کرده و سفارش را تایید می‌کند. برای مدیریت ریسک، تنظیم استاپ لاس و تیک پرافیت ضروری است. استاپ لاس برای محدود کردن ضرر و تیک پرافیت برای ذخیره سود به کار می‌رود و از ضررهای ناگهانی جلوگیری می‌کند.
در آخر، تسویه و بازپرداخت وام انجام میشود. پس از رسیدن به سود یا فعال شدن استاپ لاس، موقعیت بسته شده و وام دریافتی به همراه بهره از طریق بخش Repay بازپرداخت میشود تا حساب مارجین برای معاملات بعدی آماده شود.
آموزش مارجین تریدینگ در صرافی‌های ایرانی
صرافی رمزینکس به عنوان یک پلتفرم ایرانی، امکانات انجام معاملات اهرمی را برای کاربران فراهم کرده است. این صرافی قابلیت مارجین را ارائه می‌دهد تا کاربران با استفاده از اعتبار قرضی و با ابزارهایی چون ربات تریدر ارز دیجیتال، استراتژیهای معاملاتی پیشرفته‌تری اجرا کنند. برای مارجین تریدینگ در صرافی رمزینکس راهنمای زیر را دنبال کنید:
وارد صفحه داشبورد شده و به پایین صفحه بروید. در این بخش گزینه کیف پول را انتخاب کنید. سپس از تب‌های بالای صفحه روی گزینه اهرم زده تا به بخش مربوط به معاملات با اهرم دسترسی پیدا کنید.
برای انجام معاملات با اهرم، ابتدا باید کیف پول اهرم خود را شارژ کنید. برای این کار از دکمه انتقال استفاده کنید تا مقدار دارایی مورد نظر را از کیف پول اسپات به کیف پول اهرم منتقل سازید. توجه داشته باشید که این انتقال می‌تواند به صورت دوطرفه انجام شود، بنابراین می‌توانید دارایی را از کیف پول اسپات به اهرم و بالعکس جابجا کنید.
پس از شارژ کیف پول اهرم، می‌توانید دریافت اعتبار را فعال کنید و تا ۴ برابر مقدار وثیقه خود (در مجموع ۵x) اعتبار دریافت کنید. پس از دریافت اعتبار، ارز مورد نظر و مبلغ معامله را انتخاب کنید. برای انجام معامله لانگ، باید به اندازه اعتبار ریالی خرید انجام دهید و برای شورت، به اندازه اعتبار جفت ارز مورد نظر فروش کنید. پس از بررسی جزئیات معامله، دکمه تایید را بزنید.
توجه داشته باشید که برای بستن معامله، اگر پوزیشن لانگ باز کرده‌اید، باید ارز مورد نظر را بفروشید و اگر موقعیت شورت باز کرده‌اید، از طریق ریال یا تتر، ارز مورد نظر را خریداری کنید.
تاثیر معاملات مارجین بر نقدینگی بازار
اثرات مارجین تریدینگ بر نقدینگی بازار غیر قابل انکار است.
از یک سو وقتی تریدرها با پول قرضی معامله می‌کنند، حجم معاملات بازار به‌طور موقتی بالا می‌رود و خرید و فروش راحت‌تر میشود. این یعنی نقدینگی افزایش یافته اما این وضعیت مصنوعی و ناپایدار است. مشکل اصلی زمانی شروع میشود که قیمت ارز دیجیتال نوسان شدید پیدا می‌کند. اگر قیمت یک رمز ارز ناگهان ۱۰ درصد کاهش یابد، صرافیها مجبور می‌شوند موقعیت‌های اهرمی را به صورت خودکار ببندند. در این حالت خریداران فرار می‌کنند، فروشندگان مجبور می‌شوند دارایی‌های خود را ارزان‌تر بفروشند و نقدینگی واقعی بازار ناپدید میشود.
علاوه بر این تریدرهای بزرگ به صورت گروهی، با استفاده از اهرم‌های سنگین عمدا قیمت را به سمتی هدایت می‌کنند که موقعیت‌های کوچک‌تر لیکویید شوند و از این طریق سود کلانی کسب می‌کنند. این بازی خطرناک نقدینگی را به‌شدت کاهش می‌دهد، چون اعتماد عمومی از بین می‌رود و سرمایه‌گذاران خرد از بازار خارج می‌شوند. در مجموع مارجین تریدینگ نقدینگی را مثل بادکنکی می‌کند که ناگهان باد میشود، اما ترکیدن آن به یک بحران برای معامله‌گران خرد منجر میشود.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
مارجین تریدینگ، همچون دیگر روش‌های معامله در بازارهای مالی فرصت‌ها و چالش‌های خاصی را به همراه دارد. این روش معامله‌گری با وجود جذابیت‌هایش، ریسک‌های چشمگیری نیز دارد. شناخت دقیق مزایا و معایب آن برای معامله‌گران ضروری است تا بتوانند هوشمندانه از این ابزار استفاده کنند.
مزایای مارجین تریدینگ
- افزایش قدرت معاملاتی: به کمک مارجین تریدینگ و با استفاده از اهرم، سرمایه اولیه خود را چندین برابر کرده و سود بیشتری از کوچک‌ترین نوسانات بازار کسب می‌کنید.
- سودهای بزرگ در زمان کوتاه: با اهرم حتی تغییرات محدود قیمتی در بازار می‌تواند به سودهای چشمگیری تبدیل شود. برای مثال، افزایش ۲ درصدی قیمت یک دارایی با اهرم ۱۰x برابر با ۲۰ درصد سود بر روی سرمایه اولیه است. بنابراین این روش مناسب تریدهای کوتاه مدت است.
- تنوع بخشی به سبد سرمایه: افزایش قدرت خرید می‌تواند باعث تنوع سبد سرمایه‌گذاری شود. شما می‌توانید سرمایه اندک خود را با این روش بیشتر کنید، و سپس آن را به ارزهای مختلف اختصاص دهید.
- معامله در بازارهای مختلف: مارجین تریدینگ به یک بازار محدود نیست. از این روش میتوان در فارکس، سهام، ارزهای دیجیتال و حتی کالاها استفاده کرد و از نوسانات مختلف بازارها بهره‌برد.
معایب مارجین تریدینگ
- ضرر مضاعف: همان‌طور که اهرم سودها را چند برابر می‌کند، ضررها را نیز افزایش می‌دهد. در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی شما، ممکن است سرمایه خود را در مدت زمان کوتاهی از دست بدهید. حتی در برخی موارد ضررها از سرمایه اولیه شما هم بیشتر میشود.
- نیاز به دانش و تجربه بالا: موفقیت در مارجین تریدینگ بدون تسلط بر تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و مدیریت ریسک تقریبا غیرممکن است. اشتباهی کوچک در محاسبات یا پیش‌بینی روند بازار، ممکن است به فاجعه مالی منجر شود.
- فشار روانی شدید: معامله با اهرم به ویژه برای تازه‌کاران استرس بالایی ایجاد می‌کند. نوسانات لحظه‌ای بازار و احتمال از دست دادن سرمایه، ممکن است باعث تصمیمات احساسی و غیرمنطقی شود که نتیجه آن ضررهای بیشتر است.
مدیریت ریسک در مارجین تریدینگ
مدیریت ریسک در margin trading بسیار حائز اهمیت است و می‌تواند به حفظ سرمایه شما کمک کند. افزایش نوسانات بازار و اعمال لوریج بالا، ریسک ضرردهی و لیکویید شدن پوزیشن‌ها را بالا می‌برد. بسیاری از معامله‌گران با باز کردن پوزیشن‌هایی با جهت مخالف سعی در پوشش ریسک دارند که راهی رایج برای مدیریت ریسک به شمار می‌آید. با این حال طبق یک قانون کلی، معامله‌گران نباید بیش از دو درصد از حساب معاملاتی خود را به یک سفارش اختصاص دهند؛ امری که از ضرردهی‌های متوالی جلوگیری می‌کند.
همچنین تعیین حد ضرر برای هر معامله واجب است. این اقدام به جلوگیری از ضررهای بزرگ کمک می‌کند و در صورت نوسانات شدید بازار موقعیت شما را به‌طور خودکار می‌بندد. درنهایت باید از تصمیم‌گیری‌های احساسی اجتناب کنید و به استراتژیهای خود در شرایط بحرانی پایبند بمانید.
مارجین تریدینگ برای چه کسانی مناسب است؟
مارجین تریدینگ ابزاری است که تنها برای تریدرهای باتجربه و با دانش عمیق از بازار مناسب محسوب میشود. این روش به مهارت‌های پیشرفته در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، مدیریت ریسک قوی و توانایی کنترل احساسات در شرایط پراسترس نیاز دارد. مناسب‌ترین افراد برای این سبک معامله کسانی هستند که:
- تجربه کافی در معاملات اسپات دارند و ماه‌ها یا سال‌ها عملکرد موفقیت‌آمیز در بازارهای مالی را پشت سر گذاشته‌اند.
- تحمل ریسک بالایی دارند، زیرا حتی یک نوسان کوچک خلاف پیش‌بینی می‌تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه یا بدهی سنگینی به صرافی شود.
- به مدیریت سرمایه حرفه‌ای تسلط دارند، به عنوان مثال حداکثر ۱ تا ۲٪ از سرمایه را در هر معامله ریسک می‌کنند و از اهرم‌های مناسب مثل ۵x یا کمتر بهره می‌برند تا احتمال لیکویید شدن کاهش پیدا کند.
- آمادگی روانی برای فشارهای شدید دارند، زیرا بازارهای پرنوسان مانند کریپتو، در بازه‌های زمانی کوتاه، تحرکات بالایی دارند و این می‌تواند حساب را به صفر برساند.
- دسترسی به منابع مالی مازاد دارند؛ یعنی پولی که از دست رفتن آن زندگی روزمره‌شان را مختل نکند، زیرا مارجین تریدینگ بیشتر شبیه قمار است تا سرمایه‌گذاری ایمن.
این روش به هیچ وجه برای تازه‌کارها، افراد کم‌تحمل در برابر استرس یا کسانی که دانش تحلیلی ضعیف دارند، توصیه نمی‌شود. حتی حرفه‌ای‌ها نیز معمولا کمتر از ۲۰٪ سرمایه‌شان را به این معاملات اختصاص میدهند.
جمع‌بندی
مارجین تریدینگ با وجود امکان کسب سودهای کلان، همچون شمشیری دولبه است که هم می‌تواند ثروت‌آفرینی کند و هم سرمایه را نابود سازد. ماهیت مبتنی بر وام‌گیری و تقویت قدرت معاملاتی، آن را به ابزاری پرریسک تبدیل کرده است. تاثیرات آن نیز بر نقدینگی بازار دوگانه است؛ اگرچه حجم معاملات را به‌صورت مصنوعی افزایش می‌دهد؛ اما ناپایداری ناشی از لیکویید شدن همگانی، اعتماد سرمایه‌گذاران خرد را تضعیف می‌کند و می‌تواند سرمایه‌های آن‌ها را از بین ببرد.
برای کاهش ریسک، همواره استفاده از اهرم‌های پایین توصیه میشود. همچنین پیش از ورود به معاملات اهرمی، از تسلط خود بر تحلیل تکنیکال و مدیریت روانی بازار مطمئن شوید. به یاد داشته باشید که مارجین تریدینگ ابزاری برای کسب ثروت سریع نیست.
سوالات متداول
مارجین در ترید چیست؟
مارجین تریدینگ به استفاده از سرمایه قرضی برای افزایش حجم معاملات گفته میشود. این روش امکان دسترسی به سودهای بزرگ‌تر را فراهم می‌کند، اما ریسک ضرر را نیز به شدت بالا می‌برد.
آیا میتوان در مارجین تریدینگ سود تضمینی داشت؟
خیر، مارجین تریدینگ به دلیل نوسانات بازار و تاثیر لوریج، ریسک بالایی دارد. هیچ تضمینی برای سود وجود ندارد و احتمال از دست دادن سرمایه بالا است.
حداقل سرمایه لازم برای شروع معاملات مارجین چقدر است؟
حداقل سرمایه به صرافی بستگی دارد، اما معمولا از ۱۰ دلار شروع میشود. برخی صرافیها با حداقل سرمایه کمتر نیز امکان معامله میدهند.
آیا امکان انجام مارجین تریدینگ روی تمام ارزهای دیجیتال وجود دارد؟
خیر، صرافیها تنها روی ارزهای دیجیتال با نقدینگی بالا و پرطرفدار امکان مارجین تریدینگ میدهند. ارزهای کمشناختهشده یا بیثبات به طور معمول پشتیبانی نمیشوند.
آیا میتوان مارجین تریدینگ را بدون لوریج انجام داد؟
بله، با انتخاب لوریج 1x یا همان بدون اعتبار، معامله تنها با سرمایه شخصی انجام میشود. این روش شبیه معاملات معمولی است، اما در قالب حساب مارجین مدیریت میشود.
آیا میتوان از مارجین تریدینگ برای هج کردن (Hedging) معاملات استفاده کرد؟
با باز کردن پوزیشن فروش در مارجین، میتوان ضرر احتمالی پوزیشن خرید در بازار اسپات را جبران کرد. این استراتژی برای کاهش ریسک نوسانات کوتاهمدت مفید است.
چه استراتژیهایی برای کاهش ریسک در مارجین تریدینگ وجود دارد؟
استفاده از حد ضرر و تنوعبخشی به سبد معاملات دو راه کلیدی برای کاهش ریسک در مارجین محسوب میشود. همچنین مدیریت حجم معاملات و پرهیز از لوریجهای بسیار بالا ضروری است.
آیا امکان ترکیب معاملات مارجین با فیوچرز وجود دارد؟
در برخی پلتفرمها میتوان از هر دو ابزار به صورت همزمان استفاده کرد. این ترکیب برای استراتژیهای پیچیدهتر مناسب است، اما به دانش و تجربه بالایی نیاز دارد.
منابع: coinex | investopedia
اولین نفری باشید که نظر می دهید